Swissquote alentaa liikevaihtotavoitettaan, kun kryptovaluuttojen tuotot romahtivat 66,2 %

Kryptovaluuttojen liikevaihto romahti 66 %

Sveitsiläinen verkkopankkiryhmä Swissquote raportoi ennätykselliset asiakastalletukset ja vakaan kannattavuuden vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, vaikka sen digitaalisten varojen liiketoimintayksikön jyrkkä laskusuhdanne painoi kryptotuloja alas ja pakotti johdon alentamaan koko vuoden tulosennustettaan.

Makrotaloudellisista vastatuulista ja geopoliittisesta epävarmuudesta huolimatta Swissquoten asiakastalletusten kokonaismäärä kasvoi 19,8 % edellisvuodesta ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, 118,4 miljardia dollaria (96,3 miljardia Sveitsin frangia).

Nettotulot nousivat hieman, 1,7 %, 447 miljoonaan dollariin, kun taas tulos ennen veroja pysyi vakaana noin 225 miljoonassa dollarissa, mikä säilytti 50,2 %:n tulosmarginaalin ennen veroja. Konsernin digitaalisten varojen segmentti kohtasi kuitenkin vakavia vastatuulia, mikä korosti kryptovaluuttojen vähittäiskaupan jatkuvaa volatiliteettia.

Digitaalisten varojen sektori osoittautui Swissquoten ensimmäisen vuosipuoliskon tuloksen suurimmaksi ongelmakohdaksi. Kryptovaroista saadut nettotulot romahtivat 66,2 % edellisvuodesta 18 miljoonaan dollariin, mikä oli laskua edellisiin kausiin verrattuna, kun geopoliittiset jännitteet, korkeat korot ja vahva Yhdysvaltain dollari vaimensivat yksityissijoittajien innostusta.

Kryptovaluuttojen tuloksen heikkenemiseen vaikutti useita keskeisiä tekijöitä, mukaan lukien Swissquoten kuvaama laajalle levinnyt riskin välttely digitaalisilla markkinoilla, mikä johti kaupankäyntivolyymien pienenemiseen ja asiakkaiden osallistumisen vähenemiseen. Kryptovaluuttojen tuottoihin sisältyi myös 6,5 miljoonan dollarin markkina-arvoon perustuva arvostuskorjaus Swissquoten digitaalisten varojen salkussa, jota pankki ylläpitää tarjotakseen likviditeettiä omalle kryptovaluuttapörssilleen, SQX:lle.

Sisäisissä ennusteissa oli odotettu digitaalisten varojen tuovan huomattavasti vahvemman panoksen, minkä vuoksi kryptovaluuttojen alisuoritus ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli pääasiallinen syy yhtiön tarkistettuihin odotuksiin vuodelle 2026. Swissquoten laaja tuotevalikoima kuitenkin suojasi konsernia tehokkaasti kryptovaluuttayksikön suuremmilta tappioilta.

Perinteisten rahoitusinstrumenttien vahva kehitys ja korkotason nousu auttoivat kompensoimaan digitaalisten varojen laskusuhdannetta. Kuten tulosraportista käy ilmi, palkkio- ja provisiotuotot nousivat 13 % 152 miljoonaan dollariin, mitä tukivat vilkkaat osakemarkkinat. Vertailun vuoksi kaupankäynnin nettotuotot nousivat 15,8 % 79 miljoonaan dollariin eForex-kaupankäynnin volyymin vetämänä.

Nettokorkotuotot kasvoivat 7,2 % 142 miljoonaan dollariin taseen kokonaissumman kasvaessa – 17,3 % 12 kuukauden aikana –, kun taas eForex-tuotot nousivat 9,1 % 56 miljoonaan dollariin jalometallien ja raaka-aineiden lisääntyneen volatiliteetin tukemana.

Kryptovaluuttakaupan odotettua hitaamman elpymisen vuoksi johto alensi koko vuoden nettotulotavoitteensa 934 miljoonasta dollarista 897 miljoonaan dollariin. Koko vuoden tulos ennen veroja on tarkistettu alaspäin 473 miljoonasta dollarista noin 449 miljoonaan dollariin.

Huolimatta digitaalisten varojen liikevaihdon lyhyen aikavälin tarkistuksesta Swissquote korosti, että sen keskipitkän aikavälin tavoitteet pysyvät täysin ennallaan, ja piti kiinni tavoitteestaan saavuttaa 615 miljoonan dollarin voitto ennen veroja vuoteen 2028 mennessä.