Chainalysis: Yli 90 % Ranskan kryptovaluuttavoitoista jää ilmoittamatta

Kaksi lukua, jotka eivät täsmää

Nopea vilkaisu lukuihin paljastaa ongelman. Lohkoketjuanalytiikkayritys Chainalysis arvioi Ranskassa vuonna 2025 verotettavaksi kelpaavan kryptovaluuttatoiminnan arvoksi 9,4 miljardia dollaria, joka jakautuu 5,2 miljardin dollarin maksuihin, 2,5 miljardin dollarin pääomavoittoihin ja 1,7 miljardin dollarin tuloihin, jotka ovat peräisin esimerkiksi louhinnasta ja stakingista.

Ranskan veroilmoitukset kertovat tilanteen seuraavasti:

• Verovuonna 2024 noin 24 000 henkilöä ilmoitti yhteensä 368 miljoonaa euroa (427 miljoonaa dollaria) nettovoittoja.
• Luku oli noussut edellisen vuoden noin 7 700 verovelvollisesta ja 150,8 miljoonasta eurosta (175 miljoonaa dollaria), mutta se on silti vain murto-osa siitä toiminnasta, jonka lohkoketju tallentaa.

Näitä kahta lukua ei voi suoraan verrata toisiinsa, sillä verotettava toiminta ei ole sama asia kuin verotettava voitto, ja vain kyseisen 9,4 miljardin dollarin voitto-osuus johtaisi pääomatuloveroon. Jopa tämän oikaisun jälkeen ero lohkoketjun tietojen ja valtion näkemän välillä on edelleen suuri.

Chainalysis on todennut, että sääntöjen noudattamatta jättäminen voi joissakin maissa ylittää 90 prosenttia – arvio, jonka yrityksen Ranskan toimintoja johtava François Volpoet on liittänyt nimenomaan tähän aliraportoinnin ilmiöön. Yrityksen omassa raportissa vedotaan vertailukohtana Ruotsiin, jossa yli 90 % ihmisistä ei ilmoittanut kryptovaluuttatoimintaansa.

Mitä Chainalysis todellisuudessa mittasi

Ranskan luku on osa maailmanlaajuista tarkastelua, sillä Chainalysis arvioi, että vuonna 2025 maailmanlaajuisesti ketjussa tapahtuvasta toiminnasta yli 457 miljardia dollaria on potentiaalisesti verotettavaa. Tarkemmin sanottuna:

• Euroopan osuus tästä kokonaissummasta oli 125,1 miljardia dollaria.
• Yhdysvaltojen osuus oli 112,6 miljardia dollaria.
• Kiinan osuus oli noin 21 miljardia dollaria huolimatta kotimaisesta kaupankäyntikiellosta.

Ranskan säännöt tekevät panoksista konkreettisia, sillä kryptovaluutoista saatavista nettopääomavoitoista peritään 31,4 prosentin kiinteä vero, ja vuotuinen verovapausraja on vain 305 euroa (noin 350 dollaria), mikä tarkoittaa, että valtaosa realisoituneista voitoista on teknisesti ilmoitettavia. Kun kyseessä on miljardeja, 90 prosentin ilmoittamatta jättämisaste ei ole pyöristysvirhe.

Vuoden 2027 määräaika

Euroopan unionin kahdeksas hallinnollista yhteistyötä koskeva direktiivi, joka tunnetaan nimellä DAC8, tuli voimaan 1. tammikuuta 2026. Se velvoittaa jäsenvaltioissa toimivat kryptopalvelujen tarjoajat keräämään käyttäjistään yksityiskohtaisia henkilöllisyys- ja transaktiotietoja ja toimittamaan ne kansallisille veroviranomaisille. Nämä viranomaiset alkavat sitten vaihtaa tietoja rajat ylittäen 30. syyskuuta 2027 alkaen.

DAC8 on EU:n toteutus kryptovaroja koskevasta raportointikehyksestä (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF), joka on Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön (OECD) standardi, jonka käyttöönottoon kymmeniä maita on sitoutunut. Tämän seurauksena kryptovaluutat siirtyvät samalle automaattisen tietojenvaihdon pohjalle, jolla pankkiala on toiminut jo vuosia.

Kuten odotettavissa oli, kaikki eivät kuitenkaan näytä suhtautuvan direktiiviin myönteisesti. Esimerkiksi kryptovaluuttapörssi Bull Bitcoin on nostanut Ranskassa kanteen, jolla se pyrkii kumoamaan DAC8:n kansalliseen lainsäädäntöön saattavan asetuksen.

86 prosenttia, joka edelleen jää ulkopuolelle

Chainalysisin laskelmien mukaan CARF kattaa vain noin 14 % maailmanlaajuisesta verotettavasta toiminnasta, jolloin noin 86 % jää sen käytännön soveltamisalan ulkopuolelle. Tämä aukko on kuitenkin rakenteellinen, sillä CARF perustuu keskitettyihin välittäjiin, jotka jo tunnistavat asiakkaansa. Itsehallinnoitavissa lompakoissa, hajautetuissa pörsseissä, vertaisverkkojen siirroissa ja ketjussa syntyvissä tulovirroissa ei ole välittäjää, jota voitaisiin velvoittaa, joten ne tuottavat verotettavia tapahtumia, joita mikään nykyinen raportointijärjestelmä ei havaitse.

Ranskassa on toinenkin ongelma. Maassa on kirjattu 36 fyysistä hyökkäystä kryptovaluutan haltijoita vastaan vuoden 2026 kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana, mikä on 64 % enemmän kuin koko vuonna 2025, ja syiksi on mainittu muun muassa veroviranomaisten tietovuodot. Lisää henkilöllisyystietojen kerääminen ratkaisee yhden ongelman, mutta pahentaa toista.