Anchorage Digital, joka isännöi Yhdysvaltojen ainoaa liittovaltion toimiluvan saanutta kryptopankkia, on lanseerannut Coordinated Multiparty Settlement (CMS) -ratkaisun, jonka taustalla toimii Atlas. Kyseessä on uusi infrastruktuurikerros, joka on suunniteltu sovittamaan institutionaalinen digitaalisten varojen kauppa yhteen perinteistä rahoitusalaa (TradFi) ohjaavan markkinarakenteen kanssa.
Anchorage Digital tähtää hedge-rahastoihin ja pankkeihin uudella, ilman säilytyspalvelua toimivalla kaupankäynti-infrastruktuurilla
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät kohdat
- Anchorage Digitalin Atlas CMS erottaa säilytyksen, toteutuksen ja luoton ensimmäistä kertaa kryptovaluuttojen alalla, mikä vähentää institutionaalisten kauppiaiden vastapuoliriskiä.
- Spotex, joka käsittelee päivittäin miljardeja valuuttakauppoja, liittyy lanseerauskumppaniksi tarjotakseen kryptovaluuttakauppaa Anchorage Digitalin liittovaltion sääntelemän infrastruktuurin kautta.
- Atlas-verkosto tähtää laajentumiseen spot-kryptovaluuttojen ulkopuolelle tokenisoituihin omaisuusluokkiin, laajentaen Anchorage Digitalin 4,2 miljardin dollarin institutionaalista alustaa.
Mitä CMS todella tekee
Anchoragen ilmoituksen mukaan CMS:n ydinongelma on sellainen, jonka kanssa instituutiot ovat eläneet kryptomarkkinoiden syntymisestä lähtien. Suurin osa nykyisestä kryptokaupasta tapahtuu ulkomaisilla, vertikaalisesti integroiduilla alustoilla, joissa yksi toimija hoitaa vaihdon, säilytyksen ja selvityksen yhdessä paketissa. Asiakkaiden varat pidetään usein sekoitetuissa omnibus-lompakoissa, joiden omistaja on pörssi, ei kyseinen asiakas.
Tämä malli toimi riittävän hyvin kryptovaluuttojen alkuvuosina. Se ei kuitenkaan toimi pankeille, hedge-rahastoille ja markkinainfrastruktuurin tarjoajille, jotka toimivat tiukkojen riski-, sääntely- ja toimintavaatimusten alaisina.
Atlasin kehittämä CMS erottaa nämä toiminnot toisistaan. Pörssit ja säilytyspalveluita tarjoamattomat alustat toimivat vain kaupankäynnin välittäjinä. Prime-välittäjät hallinnoivat luottoja, marginaaleja ja asiakassuhteita. Anchorage Digital tarjoaa liittovaltion sääntelemän pankkinsa kautta pätevää säilytyspalvelua ja koordinoi selvitystä verkoston laajuisesti.
Tuttuja raiteita institutionaalisille pöydille
Rakenne heijastaa sitä, mitä instituutiot jo käyttävät valuutta- ja korkomarkkinoilla, joissa säilytys, toteutus ja luotonvälitys hoidetaan erillisten, erikoistuneiden toimijoiden toimesta.
CMS:n puitteissa asiakkaat pääsevät markkinoille prime brokerien kautta. Varat pysyvät Anchorage Digitalin säilytyksessä kunkin kaupan koko elinkaaren ajan. Alusta kerää kaupankäyntitietoja eri kauppapaikoista, tarkistaa osapuolten väliset velvoitteet ja koordinoi nettotilityksen, kun kaikki osapuolet ovat saaneet rahoituksensa kokonaan.
Tämä rakenne poistaa tarpeen rahoittaa yksittäisiä kauppapaikkoja etukäteen, mikä on kitkatekijä, joka sitoo pääomaa useille alustoille ja aiheuttaa suoran altistumisen alustariskille.
Spotex ensimmäisten joukossa integroimassa
Spotex, valuuttakaupan sähköinen viestintäverkosto, joka käsittelee päivittäin miljardeja, on ensimmäisten joukossa tarjoamassa kryptovaluuttakauppaa CMS-infrastruktuurin kautta.
"Digitaalisten omaisuusmarkkinoiden tulevaisuus tulee muistuttamaan yhä enemmän perinteisiä rahoitusmarkkinoita, joissa toteutus, säilytys ja luotonvälitys on selkeästi erotettu toisistaan", sanoi Spotexin toimitusjohtaja John Miesner. "Yhteistyö Anchorage Digitalin kanssa mahdollistaa Spotex Digitalille kryptovaluuttakaupan tuomisen kyseiseen institutionaaliseen kehykseen, mitä asiakkaamme ovat odottaneet markkinoiden kypsyessä."
Lisää kauppapaikkoja perinteisillä ja digitaalisilla omaisuusmarkkinoilla on kehitteillä.
Atlas ydinkauppapaikkana
Anchorage Digital määrittelee tämän lanseerauksen Atlasin laajennukseksi alustaksi laajemmalle institutionaaliselle digitaalisten omaisuuserien toiminnalle, joka kattaa tällä hetkellä kryptovaluuttojen spot-kaupan ja jonka pidemmän aikavälin tavoitteena on tokenisoidut omaisuusluokat.
Yhtiön arvoksi on arvioitu 4,2 miljardia dollaria, ja sen tukijoihin kuuluvat muun muassa Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC ja Visa. Yhtiöllä on myös New Yorkin finanssipalveluviraston myöntämä BitLicense-lisenssi, ja se toimii Singaporen rahaviranomaisen alaisena lisensoiduna yhteisönä.
CMS:n lanseeraus tapahtuu samaan aikaan, kun institutionaalinen kysyntä säännellylle kryptovaluutta-infrastruktuurille kasvaa jatkuvasti spot-bitcoin-ETF:ien käyttöönoton ja sääntelyn selkeytyksen myötä Yhdysvalloissa.
