Hyperliquid-kauppias, jonka voittoprosentti on 92,5 %, on ottanut 911,55 BTC:n pitkän position 40-kertaisella vipuvaikutuksella, ja bitcoinin hinta on tällä hetkellä alle 1 %:n päässä tasosta, jolla positio menetetään kokonaan.
Bitcoinin hinnan täytyy laskea vain 750 dollaria, jotta erään ”valaan” 70 miljoonan dollarin BTC-pitkän position arvo katoaa
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät kohdat
- Lompakko 0x396d avasi 40-kertaisen pitkän position 911,55 BTC:llä hintaan 77 733 dollaria, jonka arvo on noin 70,08 miljoonaa dollaria.
- Onchain-tietojen mukaan sama kauppias on voittanut 92,5 % viimeisistä 80 bitcoin-kaupastaan.
- Hinnan lasku 76 308,60 dollariin sulkee position pakollisesti, kaksi päivää sen jälkeen, kun 10. syyskuuta toteutui 562 miljoonan dollarin arvosta likvidaatioita.
Positio
Lompakko, jonka tunniste on 0x396d, avasi 911,55 BTC:n pitkän position keskimääräisellä avauskurssilla 77 733 dollaria myöhään 10. syyskuuta. 40-kertaisella vipuvaikutuksella tällainen marginaali hallitsee noin 70,08 miljoonan dollarin positiota Hyperliquidissä, joka on hajautettu pörssi (DEX) ja joka on rakennettu ikuisille futuureille (eli johdannaissopimuksille, joilla ei ole eräpäivää ja joita kauppiaat voivat jatkaa loputtomiin niin kauan kuin he pystyvät rahoittamaan niitä).
Likvidaatiohinta on 76 308,60 dollaria.
Tämän artikkelin kirjoitushetkellä bitcoinin kurssi on noin 77 150 dollaria, mikä on 1,59 %:n lasku eiliseen verrattuna. Tämä jättää sijoittajalle hyvin vähän liikkumavaraa, etenkin kuukauden aikana, jolloin BTC:n kurssi on heilahdellut voimakkaasti (sekä ylös että alas).
Miksi 40-kertainen vipuvaikutus muuttaa kaiken
Vipuvaikutus on tässä avainsana, sillä 40-kertaisella vipuvaikutuksella kauppias on asettanut noin 1,75 miljoonaa dollaria vakuudeksi hallitakseen 70 miljoonan dollarin arvosta bitcoineja. 2,5 %:n kurssimuutos positioita vastaan tyhjentää vakuuden.
Juuri tällainen ketjureaktio tapahtui 10. syyskuuta, kun odotettua kuumemmat Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) luvut aiheuttivat 562 miljoonan dollarin arvosta likvidaatioita kryptomarkkinoilla ja painoivat bitcoinin alle 77 000 dollarin. Tämä kauppias avasi pitkän positiotaan tuon likvidaatiotaallon jälkimainingeissa.
Lisäksi on syytä mainita, että Lookonchain laski tältä lompakolta 80 viimeaikaista bitcoin-kauppaa, joista 92,5 % päättyi voittoon – mikä on vähintäänkin poikkeuksellinen osumatarkkuus.
Hyperliquid on tuottanut tänä vuonna useita tällaisia opettavaisia esimerkkejä juuri tällaisesta epäsymmetriasta: eräs kauppias oli 26 voiton putkessa, kunnes zcash-lyhytpositio tuotti 5,27 miljoonan dollarin tappiot, eikä hänellä ollut enää vapaata marginaalia odottaa tilanteen oikaisua.
Itse asiassa pörssi tuottaa jatkuvasti tällaisia tarinoita, koska siitä on tullut oletusareena valtaville suuntaa koskeville panoksille. Toinen suurkauppias piti yllä 40-kertaista bitcoin-lyhyttä positiota ja menetti 20,3 miljoonaa dollaria kurssin ollessa 82 236 dollaria, kun taas erillinen osoite avasi uuden 121 miljoonan dollarin bitcoin-lyhyen position 10-kertaisella vipuvaikutuksella.
Ratkaisevat tekijät
Tässä on kaksi keskeistä näkökohtaa:
- Ensimmäinen on 76 308,60 dollarin taso: bitcoinin on pysyttävä sen yläpuolella.
- Toinen on kalenteri: Bitcoinin hintakehityksessä on jäljellä vain muutama merkittävä makrotaloudellinen päivämäärä tässä kuussa, mukaan lukien kuluttajahintaindeksin (CPI) lukemat ja Yhdysvaltain keskuspankin avomarkkinakomitean (FOMC) päätös, joista kukin voi liikauttaa markkinoita yli 1 % muutamassa minuutissa. 10. syyskuuta julkaistu tuottajahintaindeksi (PPI) osoitti jo tämän vaihteluvälin.
Lisäksi on olemassa myös tulos, joka ei johda likvidaatioon. Sijoittaja voi lisätä marginaalia, mikä alentaa likvidaatiohintaa ja antaa liikkumavaraa, tai hän voi sulkea position etuajassa ja kirjata sen arvon. Kun avaushinta oli 77 733 dollaria ja spot-hinta 77 073 dollaria, hän on tällä hetkellä tappiolla itse kaupassa, mikä vähentää sujuvan poistumisen houkuttelevuutta.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
