Analyytikot ennustavat 79 000 dollarin vastustason, kun 766 miljoonan dollarin bitcoin-likvidaatio pyyhkäisi toukokuun voitot pois

BTC:n pitkät sijoittajat ovat tappiolla, kun Bitfinexin raportti viittaa 79 000 dollarin tasapainorajaan

Bitfinexin tuoreimman raportin mukaan viikonlopun 23. toukokuuta tapahtunut velkavivun purku pyyhkäisi pois yhteensä 766 miljoonan dollarin arvosta positioita, mukaan lukien 458 miljoonan dollarin arvosta pitkän position positioita, mikä merkitsi suurinta yksittäistä likvidaatiota kolmen kuukauden aikana. Geopoliittinen epävarmuus ja Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainojen tuoton 16 kuukauden ennätyskorkeus painoivat riskipitoisia sijoituskohteita ennen likvidaatiota, mikä painoi bitcoinin lauantain alimmalle tasolle, 74 027 dollariin.

Analyytikot huomauttavat, että avoimet positiot ovat nyt täysin purkaneet edellisen kolmen viikon kertymän, kun taas rahoituskorkot ovat palautuneet neutraaleiksi tai hieman negatiivisiksi. Tämä palautuminen viittaa siihen, että vipuvaikutus on huuhdeltu pois, mutta noususuuntaus on edelleen hauras.

Bitfinexin raportin mukaan kiireellisempi huolenaihe on se, että viimeaikaiset ostajat ovat nyt tappiolla. Bitcoin on käynyt kauppaa alle lyhytaikaisten omistajien realisoidun hinnan, joka on lähellä 78 600 dollaria, ja 30 päivän kertyneen hankintahinnan tuki petti, kun kurssi sulkeutui alle 76 500 dollarin. Tämä epäonnistuminen luo voimakkaan tasapainotason vastuksen lähellä 79 000 dollaria, ja marraskuusta helmikuuhun ulottuvan kohortin hankintahinta, noin 85 900 dollaria, toimii edelleen merkittävänä rakenteellisena ylärajana.

Bitfinexin markkinastrategit sanovat, että 72 000–82 000 dollarin UTXO-ilmarako todennäköisesti määrittelee uuden kaupankäyntivälin lähitulevaisuudessa, ellei uutta institutionaalista kysyntää palaa. Pörssien varannot ovat lähellä seitsemän vuoden alhaisinta tasoa, ja pitkäaikaisten omistajien tarjonta pysyy vakaana 14,43 miljoonassa BTC:ssä, mikä viittaa passiiviseen voittojen kotiuttamiseen pikemminkin kuin vakaumuksellisten omistajien järjestelmälliseen poistumiseen.

Makrotaloudellisella puolella jatkuva inflaatio asunto-, energia- ja palvelualoilla vaikeuttaa edelleen Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan linjausta. Bitfinexin analyysi korostaa, että sitkeät inflaatiomittarit pysyvät korkealla, kun asuntopula, nousevat asuntolainakorot ja palvelusektorin korkeammat kustannukset ruokkivat edelleen laajempaa hintapainetta, mikä vähentää lyhyen aikavälin korkojen laskun todennäköisyyttä.

Yhdysvaltain kuluttajien luottamus on laskenut ennätyksellisen alhaiselle tasolle, kun kotitaloudet kamppailevat ostovoiman heikkenemisen ja elinkustannusten nousun kanssa. Bitfinexin analyytikot huomauttavat, että pitkän aikavälin inflaatio-odotukset ovat nousseet jyrkästi, mikä luo lisäpaineita keskuspankille estääkseen näiden odotusten vakiintumisen. Reaalipalkat ovat kääntyneet negatiivisiksi, kun inflaatio on ylittänyt palkkojen nousun, mikä jättää kuluttajat yhä ahtaammalle huolimatta edelleen vahvasta työmarkkinatilanteesta.

Pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) markkinoilla Truth Social peruutti ehdotetut bitcoin-ETF-hakemuksensa vedoten kiristyvään kilpailuun ja palkkioiden laskuun yhä kyllästyneemmillä Yhdysvaltain pörssinoteerattujen tuotteiden markkinoilla. Bitfinexin analyytikot pitivät peruutusta osoituksena heikentyneestä taloudellisesta tilanteesta pienemmille tulokkaille, jotka yrittävät kilpailla hallitsevien toimijoiden, kuten Blackrockin ja Fidelity Investmentsin, kanssa.

Bitfinexin tutkimuksen mukaan spot-bitcoin-ETF:t ovat muuttuneet mittakaavasta, likviditeetistä ja hinnoitteluvoimasta riippuvaisiksi hyödykkeiksi, mikä jättää vain vähän tilaa myöhäisessä vaiheessa markkinoille tuleville toimijoille, joilla ei ole merkittävää jakeluetua. Lisäksi Yhdysvaltain kauppaministeriö sitoutui myöntämään yli 2 miljardia dollaria CHIPS-lain mukaisia kannustimia kvanttitietokoneyrityksille, mikä on tähän mennessä suurin liittovaltion interventio kvanttilaitteistoon.

Bitfinexin analyytikot huomauttavat, että riittävän kehittyneet kvanttitietokoneet voivat lopulta uhata Bitcoin- ja Ethereum-verkkojen salausperustaa. Tämä mahdollisuus lisää kiireellisyyttä post-kvanttisalauksen kehittämisessä koko digitaalisten varojen alalla.

Toistaiseksi bitcoin-kauppiaat seuraavat, pysyykö 79 000 dollarin tasapainoraja pystyssä vai murtuuko se. Bitfinexin uusin raportti tekee selväksi, että ilman uutta institutionaalista kysyntää helpoin tie on sivuttaisliike tai lasku.