Vakautumisalue: Bitfinexin analyytikot pitävät 80 000 dollaria ratkaisevana rajana

Tärkeimmät kohdat:

• Bitfinexin analyytikot sanovat, että bitcoinin on ylitettävä 80 000 dollarin raja päästäkseen pois konsolidointivaiheesta ja vahvistaakseen kestävän nousutrendin.
• Spot-pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) sisäänvirtaukset nousivat 2,1 miljardiin dollariin kahdeksan kaupankäyntipäivän aikana, kun Strategy jatkoi ostamista, mikä loi absorptiota, ei laajentumista.
• Tether jäädytti 344 miljoonaa dollaria USDt:tä Yhdysvaltain viranomaisten kanssa, mikä osoittaa, että stablecoinit ovat nyt ohjelmoitavia täytäntöönpanovälineitä.

Bitcoin-kauppiaat kohtaavat 80 000 dollarin esteen, kun Bitfinex varoittaa, että lyhytaikaiset omistajat myyvät vahvuuden aikana

Bitcoin.com Newsille jaetun Bitfinexin viimeisimmän raportin mukaan bitcoin nousi takaisin True Market Mean -tason yläpuolelle, lähelle 78 300 dollaria, ensimmäistä kertaa tammikuun puolivälin jälkeen. Analyytikot kuvailevat kehitystä siirtymänä ”syvästä laskusuhdanteesta kohti neutraalimpaa tilannetta”. Elpyminen ei tapahtunut ilman tukea.

Bitfinexin tutkijat viittaavat kahdeksan peräkkäisen istunnon aikana tapahtuneeseen 2,1 miljardin dollarin spot-ETF-sisäänvirtaukseen sekä Strategyn johtamaan jatkuvaan yritysten kertymiseen institutionaalisena voimana, joka pitää tarjousta yllä. Tämä kysyntä riitti nostamaan hintaa. Analyytikot varoittavat kuitenkin, että se ei välttämättä riitä läpäisemään yläpuolella olevaa tasoa.

Lyhytaikaiset sijoittajat, jotka keräsivät bitcoineja 60 000–70 000 dollarin hintatasolla, ovat nyt lähestymässä kannattavuusrajaansa. Hinnan noustessa kohti 80 000 dollaria nämä sijoittajat realisoivat voittojaan. Analyytikot sanovat, että tämä realisoitujen voittojen aalto luo myyntipaineen muurin, joka rajoittaa bitcoinin kykyä toteuttaa kestävä läpimurto.

Johdannaismarkkinat kertovat samanlaista tarinaa. Bitfinexin raportin mukaan implisiittinen volatiliteetti jatkaa supistumistaan käyrän poikki, vaikka hinta trendi nousee, mikä viittaa siihen, että kauppiaat eivät ole asettumassa liikettä varten. Analyytikot kuvailevat nykyistä dynamiikkaa "absorptioksi pikemminkin kuin laajentumiseksi", vaiheeksi, jossa vahvat sisäänvirtaukset kohtaavat yhtä vahvat ulosvirtaukset.

Bitfinexin perusskenaario lähitulevaisuudelle on konsolidoituminen tai lasku kohti 75 000 dollaria, ja kestävämmän nousurakenteen muodostuminen edellyttää ratkaisevaa päätöskurssia yli 80 000 dollarin. Jo maanantaina bitcoin on laskenut 79 000 dollarin tasolta 76 000 dollariin keskipäivällä.

Analyytikot pitävät makrotaloudellista taustaa yhtenä syynä siihen, että kiinteän omaisuuden kysyntä jatkuu. Heidän raportissaan kuvataan Yhdysvaltain kuluttajien tilanteen muuttuvan "puristustaloudeksi", jossa kulutusta rahoitetaan yhä enemmän luotonannon kasvulla ja säästöjen purkamisella palkkojen kasvun sijaan. Inflaatio-odotukset ovat nousseet jyrkästi, kun taas reaalipalkkojen kasvu ei ole pysynyt vauhdissa, Bitfinexin tutkijoiden mukaan.

Tämä ympäristö asettaa Yhdysvaltain keskuspankin vaikeaan asemaan. Kuten Bitfinexin analyytikot huomauttavat, keskuspankin on tasapainotettava heikkenevää reaalikysyntää ja nousevia inflaatio-odotuksia, mikä rajoittaa sen kykyä keventää rahapolitiikkaa ja vahvistaa raportin mukaan ”stagflaatiota, joka suosii kovia omaisuuseriä”.

Sääntelyn osalta Bitfinexin tutkijat korostavat Yhdistyneen kuningaskunnan pyrkimystä integroida stablecoinit ja tokenoidut talletukset yhtenäiseen maksujärjestelmään. Analyytikot tulkitsevat tämän merkiksi siitä, että digitaaliset varat on sijoitettu olemassa olevan rahoitusinfrastruktuurin jatkeeksi, ja Financial Conduct Authorityn laajennetun valvonnan odotetaan vähentävän institutionaalista kitkaa, joka on hidastanut laajempaa käyttöönottoa.

Myös Tetherin toimet herättivät huomiota raportissa. Bitfinexin analyytikot huomauttavat, että Tether jäädytti ennätykselliset 344 miljoonaa dollaria USDt:tä yhteistyössä Yhdysvaltain viranomaisten kanssa, ja kuvaavat tätä todisteeksi siitä, että keskitetyt liikkeeseenlaskijat voivat nyt sisällyttää sääntöjen noudattamisen suoraan digitaalisiin rahoitusjärjestelmiin. "Keskitetyt liikkeeseenlaskijat voivat valvoa lohkoketjupohjaisia varoja", raportissa todetaan, "muuttaen vakaavaluutat tehokkaasti ohjelmoitaviksi välineiksi, jotka ovat tiiviisti linjassa sääntely- ja täytäntöönpanokehysten kanssa."

Myös Venäjän uusi lainsäädäntökehys otetaan huomioon Bitfinexin analyysissä. Äskettäin hyväksytty lakiesitys tunnustaa digitaaliset varat omaisuudeksi ja kieltää niiden käytön maksuvälineenä kotimaassa, mutta tekee poikkeuksen rajat ylittäville maksuille. Bitfinexin tutkijat tulkitsevat tämän kohdennetuksi lohkoketjuinfrastruktuurin käytöksi, jolla kiertää sanktioita ja rajoitettua pääsyä globaaleihin maksujärjestelmiin.

Yhteenvetona Bitfinexin analyytikot päättelevät, että digitaaliset varat sulautuvat olemassa oleviin taloudellisiin ja geopoliittisiin rakenteisiin sen sijaan, että toimisivat niiden ulkopuolella. Tämä kehitys vaikuttaa konkreettisesti siihen, miten hinnat, politiikka ja institutionaalinen käyttäytyminen vaikuttavat toisiinsa tulevina kuukausina.