ترامپ در حالی که دهمین شب حملات آمریکا به ایران وال‌استریت را دچار تلاطم کرد، وعده اقدام تلافی‌جویانه داد

لغزش وال‌استریت با آغاز هفته گزارش‌های مالی

وال‌استریت روز دوشنبه ـ دست‌کم ـ کمی آشفته بود. شاخص S&P 500 در ۷٬۴۴۳.۲۸ بسته شد؛ ۱۴.۴۱ واحد، یا ۰.۲٪ پایین‌تر. میانگین صنعتی داوجونز ۳۰۷.۱۶ واحد، یا ۰.۵۹٪ افت کرد و به ۵۱٬۸۳۹.۲۶ رسید. نزدک کامپوزیت فقط ۱۲.۱۷ واحد، یا ۰.۰۵٪ کاهش یافت و به ۲۵٬۵۰۸.۰۷ رسید؛ و نسبت به بازار گسترده‌تر بهتر دوام آورد، زیرا سهام فناوری بخش کمتری از ضربه را جذب کردند.

هر سه شاخص صبح را با رشد آغاز کردند و نزدک در معاملات اولیه تا ۱.۲٪ هم بالا رفت. اما با گذشت روز، رشدها رنگ باخت و تیترهای خاورمیانه توجه سرمایه‌گذاران را در دست گرفت. معامله‌گران همچنین خود را برای هفته‌ای سنگین از گزارش‌های مالی آماده می‌کنند؛ زیرا تسلا، آلفابت، اینتل و چندین بانک بزرگ قرار است گزارش بدهند.

حملات وارد دهمین شب شد

فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد نیروهای آمریکایی بامداد دوشنبه دهمین شب پیاپی حملات خود به ایران را انجام داده‌اند؛ بخشی از کارزاری که ارتش می‌گوید هدفش واداشتن به بازگشایی تنگه هرمز پس از حملات مکرر به کشتیرانی است. این درگیری از زمان حملات آمریکا و اسرائیل به ایران در اواخر فوریه ادامه داشته و آتش‌بسی که اوایل این ماه تلاش شد برقرار شود، پس از ازسرگیری نبردها فروپاشید.

پنتاگون مرگ نیروهای آمریکایی در روزهای اخیر را تأیید کرده است، از جمله نظامیانی که در اردن و عراق کشته شدند. گزارش منبع، شمار تلفات را ۱۷ نظامی آمریکایی کشته و حدود ۴۳۰ زخمی از آغاز جنگ اعلام می‌کند؛ ارقامی که با توجه به شدت و سرعت درگیری، تأیید کاملشان دشوار باقی می‌ماند.

رئیس‌جمهور دونالد ترامپ خواهان ادامه اقدام تلافی‌جویانه شده است. او در تروث سوشال نوشت:

“هر بار که ایران یک سرباز آمریکایی را می‌کشد، بابت آن کشتار چندین برابر تاوان خواهد داد! این دستور به وزیر جنگ، پیت هگست، رئیس ستاد مشترک ارتش، دنیل کِین، و هر رهبر در ارتش ابلاغ شده است.”

ترامپ همچنین در یک مصاحبه با نیویورک پست مستقیماً به تلفات پرداخت و مرگ‌های اخیر نیروها را «مایه شرمساری» خواند و در عین حال پشت مأموریت ایستاد. او گفت: «آن‌ها این کار را کردند چون نمی‌خواهند ایران سلاح هسته‌ای داشته باشد.»

قیمت نفت و بنزین بالا می‌ماند

با ۸۸ دلار به ازای هر بشکه، نفت برنت هم‌زمان با تداوم درگیری‌ها پیرامون تنگه هرمز دوباره به سمت ۹۰ دلار برگشته است؛ در حالی که اوایل همین ماه حوالی ۸۰ دلار بود. این تنگه معمولاً حدود ۲۰٪ از نفت حمل‌شونده از راه دریا و گاز طبیعی مایعِ جهان را عبور می‌دهد و عبورها به‌طور چشمگیری کاهش یافته است؛ زیرا کشتی‌ها مسیر خود را تغییر می‌دهند یا در میان محاصره دریایی‌ای که آمریکا در اواسط ژوئیه دوباره اعمال کرد، در موضع انتظار می‌مانند.

جنبش حوثی یمن با محاصره عربستان سعودی یک جبهه دوم گشوده است؛ اقدامی که حتی زمانی که پیشنهادهای آتش‌بس مطرح می‌شود، بازارهای انرژی را در حالت تنش نگه داشته است. قیمت بنزین در آمریکا دوباره به میانگین کشوری ۴ دلار برای هر گالن رسیده است. کویت، میزبان ناوگان پنجم نیروی دریایی آمریکا، از حملات ایران به یک نیروگاه و تأسیسات آب‌شیرین‌کن خبر داد؛ نشانه‌ای که درگیری بسیار فراتر از مرزهای خودِ ایران گسترش یافته است.

هزینه‌های بالاتر انرژی برای فدرال رزرو یک مشکل مستقیم ایجاد می‌کند. مقام‌ها در پی آن بوده‌اند که تورم کاهش یابد و تداوم نفت ۹۰ دلاری این کار را دشوارتر می‌کند. شرکت‌های هواپیمایی، کشتیرانی و تولیدکنندگانی که به سوخت وابسته‌اند بیشترین آسیب‌پذیری را دارند، در حالی که تولیدکنندگان انرژی از قیمت‌های بالاتر مجال بهره‌مندی دارند.

تفکیک عملکرد سهام به تفکیک بخش‌ها

سهام انرژی و مواد اولیه روز دوشنبه نسبت به سایر بخش‌های بازار بهتر دوام آورد و به معامله‌گران جایی برای پناه گرفتن از افت گسترده‌تر داد. صنعتی‌ها و مالی‌ها ـ که هر دو در داو وزن بالایی دارند ـ بیشترین فشار فروش را تحمل کردند، زیرا سرمایه‌گذاران هزینه جنگی طولانی‌تر را می‌سنجیدند. شاخص راسل ۲۰۰۰ شرکت‌های کوچک حدود ۰.۷٪ افت کرد؛ کاهشی بزرگ‌تر از شاخص‌های اصلی، زیرا شرکت‌های کوچک‌تر فشارِ هزینه‌های استقراض بالاتر و چشم‌انداز اقتصادی متزلزل‌تر را بیشتر احساس کردند.

معاملات در آسیا و اروپا نیز شکافی مشابه را نشان داد. KOSPI کره‌جنوبی به‌شدت افت کرد، در حالی که هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ رشد کرد و شاخص‌های اروپایی اندکی پایین‌تر رفتند. شاخص نوسان CBOE (VIX)، که سنجه‌ای رایج از ترس سرمایه‌گذاران است، بالا باقی ماند اما همچنان فاصله زیادی با سطوحی داشت که در وحشت‌های بازارِ گذشته دیده شده بود؛ نشانه‌ای از این‌که معامله‌گران این درگیری را جدی می‌دانند، اما هنوز آن را دلیلی برای ترک کامل سهام نمی‌بینند.

بیت‌کوین در حوالی ۶۵٬۰۰۰ دلار پایدار ماند

بیت‌کوین در بازه حدود ۶۵٬۰۸۳ تا ۶۵٬۳۲۰ دلار معامله شد؛ حدود ۰.۶۵٪، یا ۴۲۳ دلار در ۲۴ ساعت افزایش یافت، با ارزش بازار نزدیک به ۱.۳۰۶ تریلیون دلار و حجم روزانه حدود ۳۱ میلیارد دلار. این توکن اوایل ژوئیه، پس از داده‌های نرم‌ترِ تورم، به اوج‌های سه‌هفته‌ای رسید، اما با محتاط‌تر شدن سرمایه‌گذاران بخشی از رشد خود را پس داد.

تضاد میان رشد اندک بیت‌کوین و افت بازار سهام، الگویی را بازتاب می‌دهد که پیش‌تر نیز در این درگیری دیده شده است؛ جایی که بیت‌کوین در دوره‌های فشار ژئوپلیتیکی بیشتر شبیه یک ابزار پوشش ریسک عمل کرده تا یک دارایی ریسک‌پذیر. ETFهای اسپات بیت‌کوین همچنان شاهد ورود سرمایه بوده‌اند و خریداران نهادی حتی در حالی که بازارهای گسترده‌تر عقب‌نشینی می‌کنند، به افزایش موقعیت خود ادامه داده‌اند.

برای شکست به بالای ۶۶٬۰۰۰ تا ۶۸٬۰۰۰ دلار، احتمالاً یا به کاهش تنش در خاورمیانه نیاز است یا به سیگنالی روشن‌تر از فدرال رزرو درباره کاهش نرخ‌ها. به نظر می‌رسد بیت‌کوین فعلاً موضع خود را حفظ کرده است، در حالی که بازارها چشم‌انداز نرخ‌های پایین‌تر را در برابر پس‌زمینه درگیری خاورمیانه می‌سنجند. هرچند تورم ماندگار باعث شده فدرال رزرو فعلاً دست نگه دارد، اما جنگ می‌تواند در نهایت بانک مرکزی را وادار کند در موضع خود تجدیدنظر کند.

الگویی آشنا، در مقیاسی بزرگ‌تر

وضعیت کنونی را می‌توان با بن‌بست‌های پیشین در خلیج فارس مقایسه کرد؛ از جمله «جنگ نفتکش‌ها» در دهه ۱۹۸۰ و رخدادهای کشتیرانی در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۰، زمانی که تهدیدها علیه تنگه هرمز برای مدت کوتاهی قیمت نفت را بالا برد و سپس بازارها خود را تطبیق دادند. تفاوت این بار، بلوغ بیت‌کوین است. در بحران‌های پیشین خلیج فارس، داراییِ قابل‌قیاسی برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواستند هم از سهام و هم از دلار فاصله بگیرند وجود نداشت. اکنون وجود دارد و عملکرد آن در این هفته از سوی برخی معامله‌گران به‌عنوان آزمونی اولیه برای آن نقش تعبیر می‌شود.

گام بعدی چیست

معامله‌گران باید انتظار داشته باشند نوسان تا زمانی که تنگه هرمز محل مناقشه باقی بماند و محاصره حوثی‌ها ادامه داشته باشد، تداوم یابد. انتظار می‌رود به‌زودی جلسه استماعی در کنگره درباره هزینه جنگ برگزار شود و کانال‌های دیپلماتیک از طریق قطر، حتی با ادامه نبردها، باز بماند. فعلاً سرمایه‌گذاران هم‌زمان دو چیز را زیر نظر دارند: گزارش‌های مالی شرکت‌ها در این هفته و هر نشانه‌ای که حکایت از کاهش تنش در خاورمیانه داشته باشد.