ترامپ آتش‌بس ایران را به آتش می‌کشد؛ در حالی‌که نفت برنت از ۸۳ دلار عبور می‌کند و بیت‌کوین به زیر ۶۲ هزار دلار سقوط می‌کند

درگیری‌های ازسرگرفته‌شده به حملات به شناورهای تجاری در نزدیکی تنگه هرمز در حوالی ۷ و ۸ ژوئیه بازمی‌گردد. ایران نفتکش‌هایی را هدف قرار داد، از جمله یک کشتی نفتی سعودی و یک حامل LNG قطری؛ اقدامی که تهران آن را پاسخی به عدم پایبندی به کریدورهای کشتیرانی تعیین‌شده‌اش توصیف کرد. آمریکا این حملات را تهاجمی بی‌دلیل علیه آزادی ناوبری دانست.

CENTCOM در پاسخ، موج‌هایی از حملات دقیق انجام داد. گفته می‌شود تنها یک دور از این حملات حدود ۹۰ هدف را زده است. مقام‌ها می‌گویند مجموع حملات در روزهای اخیر از ۱۷۰ فراتر رفته و پدافند هوایی ایران، انبارهای موشک و پهپاد، رادارهای ساحلی و قایق‌های کوچک دریایی مرتبط با سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) را هدف قرار داده است.

ایران علیه مواضع مرتبط با آمریکا در بحرین و کویت تلافی کرد. منابع ایرانی از تلفات و خسارت در شهرهای ساحلی، از جمله بندرعباس و بوشهر، خبر دادند. آمریکا بیش از ۲۰ ناو جنگی را به منطقه منتقل کرده است، در حالی که هر دو طرف گام‌های بعدی خود را می‌سنجند.

ترامپ که از نشست ناتو در آنکارا سخن می‌گفت، گفت آتش‌بس پایان یافته و اگر حملات به کشتیرانی ادامه یابد، ایران با پاسخی «۲۰ به ۱» روبه‌رو خواهد شد. او برای گفت‌وگوها جا گذاشت، اما نشان داد برای تأخیر بیشتر صبر چندانی ندارد.

تردد در هرمز مختل شده، نه بسته

تنگه هرمز نزدیک به ۲۰٪ از تجارت جهانی نفت را جابه‌جا می‌کند. ایران مدعی کنترل بر بخش‌هایی از این آبراه شده و تهدید به بستن آن کرده است، اما داده‌های کشتیرانی نشان می‌دهد شناورها همچنان عبور می‌کنند؛ اغلب با اسکورت دریایی و مسیرهای تغییر‌یافته. همین ابهام میان ادعاهای ایران و اطمینان‌بخشی‌های آمریکا خود به‌تنهایی در حال تزریق یک «حق بیمه ریسک» به بازارهای نفت است.

نفت برنت بیش از ۱۰٪ رشد کرد و بالای ۸۳ دلار در هر بشکه معامله شد. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نزدیک به ۲٪ جهش کرد و به ۷۸.۶۸ دلار رسید. سهام انرژی بهتر از بازار کلی دوام آورد، زیرا سرمایه‌گذاران احتمال اختلال طولانی‌مدت را در قیمت‌ها لحاظ کردند. بازده اوراق قرضه در برخی مناطق با نگرانی‌های تورمی مرتبط با گران‌تر شدن نفت اندکی افزایش یافت.

حرکت امارات برای کاهش وابستگی به هرمز

طبق گزارشی از نشریه Arabian Gulf Business Insight (AGBI)، امارات متحده عربی در حال تسریع طرح دیرینه‌ای است تا تجارت را به‌طور کامل از مسیر تنگه عبور ندهد. ثانی الزیودی، وزیر تجارت خارجی امارات، تأکید کرد که کشور صرف‌نظر از اینکه آبراه باز بماند یا نه، به سمت «وابستگی صفر به هرمز» حرکت می‌کند.

شرکت DP World مستقر در دبی درباره بندر جدید و پایانه کانتینری تازه‌ای در نزدیکی فجیره—در سمت دریای عمانِ امارات—در حال مذاکره است؛ موقعیتی که امکان دریافت محموله را بدون عبور از هرمز فراهم می‌کند. برنامه‌ریزان همچنین در حال تسریع احداث خط لوله دوم غرب-شرق و پیوندهای جدید ریلی و جاده‌ای هستند که میادین نفتی را به نقاط صادراتی شرقی متصل می‌کند. خط لوله موجود حبشان-فجیره هم‌اکنون حدود ۱.۸ میلیون بشکه در روز را خارج از تنگه جابه‌جا می‌کند.

مقام‌ها هدف‌گذاری کرده‌اند ظرف یک تا دو سال ظرفیت جدید معناداری ایجاد شود. این تلاش پیش از درگیری فعلی نیز وجود داشت، اما حملات اخیر به نفتکش‌ها یک برنامه تنوع‌بخشی بلندمدت را به یک توسعه فوری و شتاب‌گرفته تبدیل کرده است.

واکنش بازارها؛ بیت‌کوین همراه با سهام سقوط کرد

در وال‌استریت روزی منفی رقم خورد، زیرا در تمامی شاخص‌های اصلی افتی یکدست دیده شد. شاخص سنگینِ فناوری نزدک کامپوزیت بیشترین فشار فروش را تحمل کرد و با سقوط ۴۰۸.۴۳ واحدی در ۲۵٬۸۷۳.۱۸ بسته شد. سهام شرکت‌های بزرگ نیز با موانع قابل‌توجهی مواجه شدند و شاخص داوجونز Industrial Average با عقب‌نشینی ۱۳۸.۳۷ واحدی در ۵۲٬۴۹۸.۶۴ به کار خود پایان داد.

بازار گسترده‌تر نیز این احساس منفی را منعکس کرد؛ S&P 500 با افت ۶۰.۰۵ واحدی در ۷٬۵۱۵.۳۴ بسته شد. در مقابل، NYSE Composite در میانه فروش گسترده مقاومت نسبی نشان داد و تنها ۲۹.۰۳ واحد کاهش یافت تا جلسه را در ۲۳٬۸۹۶.۰۵ تمام کند. با بسته شدن بازارهای آمریکا، سهام آسیا نیز با این خبر افت کرد و سهام تراشه‌سازی کره جنوبی از جمله بدترین آسیب‌دیدگان بود.

ساعت ۷:۳۰ عصر به وقت EDT در شامگاه دوشنبه، معاملات آتی آمریکا نرم‌تر شد، زیرا معامله‌گران احتمال طولانی‌تر شدن درگیری را می‌سنجیدند. بیت‌کوین روز دوشنبه به کف روزانه ۶۱٬۷۵۰ دلار رسید و نزدیک ۶۱٬۹۰۰ تا ۶۲٬۰۰۰ دلار تثبیت شد؛ ۳٪ کاهش در همان روز. این حرکت بیشتر همگام با فروش دارایی‌های پرریسک بود تا ناشی از هجوم به دارایی‌های امن. در طول این درگیری نظامی مشخص، بیت‌کوین بیشتر شبیه یک سهام فناوری با بتای بالا رفتار کرده تا یک پوشش ریسک؛ همراه با سهام سقوط کرده است، نه در برابر آن.

افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی نیز تصویر را برای فدرال رزرو پیچیده‌تر می‌کند. قرار است رئیس، کوین وارش، این هفته با پرسش‌های کنگره روبه‌رو شود و احتمالاً تورم ناشی از انرژی در این مباحث مطرح خواهد شد.

گام بعدی چیست

ترامپ گفته است اگر ایران حملات به کشتیرانی را متوقف کند، دور فعلی حملات می‌تواند سریع به پایان برسد. ایران می‌گوید از حاکمیت خود دفاع می‌کند. هیچ‌یک از طرفین مسیر خروج روشنی را، جز امکان ازسرگیری گفت‌وگوها، نشان نداده‌اند.

اکنون معامله‌گران، شرکت‌های کشتیرانی و بانکداران مرکزی به مجموعه علائم یکسانی چشم دوخته‌اند: به‌روزرسانی‌های روزانه CENTCOM، داده‌های موجودی نفت، و هر نشانه‌ای که تردد در هرمز بیش از این کند می‌شود. یک آتش‌بس پایدار یا رسیدن زیرساخت‌های دورزدن امارات به مقیاس، می‌تواند فشار بر قیمت‌ها را کاهش دهد. دور دیگری از حملات به نفتکش‌ها احتمالاً اثر معکوس خواهد داشت.

فعلاً این درگیری در الگویی آشنا برای سال ۲۰۲۶ قرار دارد: حملات کنترل‌شده، ادعاهای متناقض درباره وضعیت تنگه، و بازارهایی که بدون شفافیت کامل درباره اینکه هر طرف تا کجا قصد پیش‌روی دارد، ریسک را قیمت‌گذاری می‌کنند.

درگیری کنونی خود ازسرگیریِ یک روند است. درگیری گسترده‌تر آمریکا و ایران به حملاتی بازمی‌گردد که اوایل ۲۰۲۶ آغاز شد؛ زمانی که آمریکا و اسرائیل اقدام هماهنگی علیه برنامه‌های موشکی ایران، جاه‌طلبی‌های هسته‌ای و دارایی‌های دریایی انجام دادند. آتش‌بسی که در ژوئن حاصل شد—که گفته می‌شود با کمک پاکستان در میانجی‌گری گفت‌وگوها—آن جنگ را متوقف کرد و پنجره‌ای برای مذاکرات گسترده‌تر گشود. این آتش‌بس شامل کاهش محدود تحریم‌ها در ارتباط با فروش نفت ایران بود. این پنجره با آغاز حملات به نفتکش‌ها در ژوئیه بسته شد.

تولیدکنندگان حوزه خلیج فارس، از جمله عربستان سعودی، اگر تردد در هرمز بیش از این کند شود با ریسک آسیب‌پذیری صادراتی روبه‌رو هستند. آمریکا و دولت‌های متحد برنامه‌های اضطراری مبتنی بر ذخایر و تولید جایگزین دارند، اما اختلال کوتاه‌مدت همچنان از مسیر هزینه‌های سوخت و حمل‌ونقل به مصرف‌کنندگان بسیار فراتر از منطقه منتقل خواهد شد.