طلا در پی سیگنال‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تمرکز بر آتش‌بس در خاورمیانه، چهارمین هفته متوالی رشد کرد

نکات کلیدی:

• قیمت‌های نقدی طلا در پایان هفته به ۴,۸۲۹ دلار به ازای هر اونس تروی رسید و چهارمین رشد هفتگی متوالی را ثبت کرد.
• قراردادهای آتی COMEX با ۴,۸۷۹ دلار بسته شدند که ۱.۴۸٪ افزایش داشت؛ این رشد تحت تأثیر آتش‌بس تنگه هرمز از سوی ایران و ضعف دلار آمریکا بود.
• تحلیلگران انتظار دارند طلا در نزدیکی سطوح رکوردی باقی بماند؛ زیرا سیگنال‌های کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و تداوم عدم‌قطعیت در خاورمیانه، تقاضای پناهگاه امن را حفظ می‌کند.

طلا دوشنبه را در ۴,۸۳۰ دلار آغاز می‌کند

قیمت نقدی بازتاب‌دهنده رشدهای ملایمی نسبت به بسته‌شدن روز جمعه بود؛ جایی که USAGOLD آن را ۴,۸۲۹ دلار ثبت کرد، افزایشی ۴۰ دلاری یا حدود ۰.۸۴٪ نسبت به ۱۶ آوریل. قراردادهای آتی نزدیک‌سررسید COMEX روز جمعه در ۴,۸۷۹ دلار بسته شدند؛ افزایشی ۷۱ دلاری یا ۱.۴۸٪، با حجمی حدود ۱۳۰,۰۰۰ قرارداد. دامنه نوسان جلسه از ۴,۷۸۵ دلار تا سقف ۴,۹۱۷ دلار امتداد داشت.

تا بعدازظهر یکشنبه، صفحه قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش کیتکو این فلز را بین ۴,۸۲۹ تا ۴,۸۳۱ دلار نقل کرد. Goldprice.org نیز سود ۲۴ ساعته ۴۵.۶۳ دلاری یا حدود ۰.۹۵٪ را تا رسیدن به بعدازظهر دنبال کرد.

معاملات آخر هفته، همان‌طور که برای بازارهای نقدی خارج از بورس (OTC) معمول است، سطوح روز جمعه را با حداقل حرکت ادامه داد. شنبه هیچ تسویه رسمی COMEX انجام نشد و طلا در محدوده ۴,۷۹۰ تا ۴,۸۳۱ دلار ثابت ماند و سپس تا یکشنبه اندکی بالاتر رفت.

سود خالص سه‌روزه از بسته‌شدن ۱۶ آوریل در حدود ۴,۷۹۰ دلار تا قیمت یکشنبه، تقریباً ۴۱ دلار یا ۰.۸۵٪ بود. بخش عمده این حرکت در جلسه روز جمعه شکل گرفت؛ زمانی که شتاب درون‌روزی در بازار آتی و نقدی بین ۱٪ تا ۱.۵٪ نوسان داشت.

محرک اصلی در بازه سه‌روزه، اعلام ایران مبنی بر باز بودن تنگه هرمز برای کشتیرانی تجاری در طول یک دوره آتش‌بس ۱۰ روزه مرتبط با پیشرفت آتش‌بس اسرائیل-لبنان بود. این خبر در مقاطعی از هفته باعث افت شدید قیمت نفت (بیش از ۱۰٪) شد که به نوبه خود به پایین آمدن انتظارات تورمی کوتاه‌مدت کمک کرد و بر دلار آمریکا فشار وارد آورد.

سپس ایران دوباره تنگه هرمز را بست و محاصره آمریکا را مقصر دانست. ترامپ از وضعیت اخیر، به‌ویژه گزارش‌هایی درباره شلیک ایران به کشتی‌های تجاری، خشنود نبوده و روز یکشنبه در تروث سوشال یک هشدار منتشر کرد. ترامپ اصرار دارد ایران آبراه را نبسته و تأکید می‌کند که در واقع این محاصره آمریکا بوده است.

«ایران اخیراً اعلام کرد که تنگه را می‌بندد که عجیب است، چون محاصره ما از قبل آن را بسته است. آنها بدون اینکه بدانند دارند به ما کمک می‌کنند»، ترامپ ادعا کرد.

بحث حل‌نشده درباره تنگه و دلار ضعیف‌تر باعث شده طلا که به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، برای خریدارانی که ارزهای دیگر در اختیار دارند ارزان‌تر شود؛ موضوعی که معمولاً تقاضا را بالا می‌برد. خریداران بین‌المللی نیز روز جمعه با توجه به دلار نرم و وجود نوسان، مطابق انتظار واکنش نشان دادند.

سیگنال‌های فدرال رزرو نیز به عقب‌نشینی اخیر دلار آمریکا دامن زد. بازارها همچنان انتظارات کاهش نرخ بهره را قیمت‌گذاری می‌کردند و هم‌زمان داده‌های اقتصادی پیشِ‌روی آمریکا، از جمله ارقام فروش خرده‌فروشی و شاخص‌های مدیران خرید را زیر نظر داشتند.

در میان عدم‌قطعیت در خاورمیانه، طلا تا روز جمعه به افزایش خود ادامه داد و به جای عقب‌نشینی، رشدش را حفظ کرد. معامله‌گران آتش‌بس را در برابر تداوم ریسک در منطقه سنجیدند و تقاضای پناهگاه امن پابرجا ماند.

البته «گلدباگ» و اقتصاددان، پیتر شیف، معتقد است در این زمان‌ها «بهترین دارایی برای خرید، طلاست». شیف در X یادآور شد—پیش از آنکه ایران دوباره تنگه را ببندد—که «حتی اگر مذاکرات صلح شکست بخورد و جنگ از سر گرفته شود، در نهایت طلا از روندِ پایین آمدن هنگام تشدید جنگ جدا خواهد شد و در هر حال افزایش می‌یابد.»

چهارمین رشد هفتگی متوالی، طلا را در چارچوب‌های زمانی بلندمدت محکم در یک روند صعودی تثبیت کرد، هرچند جلسه آخر هفته رفتار تجمیعی استانداردی را نشان داده که معمولاً در شرایط نقدشوندگی کم رخ می‌دهد. فعلاً طلا هفته جدید را با تازه‌ترین هشدار ترامپ و عدم‌قطعیتی که به آبراه خاورمیانه گره خورده، آغاز می‌کند.