قانون نهایی CLARITY شامل ۱۲۶ تغییرِ درخواستیِ دموکرات‌های سنا است

۱۲۶ تغییرِ درخواستی دموکرات‌ها چه مواردی را پوشش می‌دهد

این ۱۲۶ تغییر، بازنگری‌هایی در قانون CLARITY موجود است، نه یک بسته قانون‌گذاری جداگانه. آن‌ها نحوه طبقه‌بندی و نظارت نهادهای فدرال بر دارایی‌های دیجیتال و نیز تعهداتی را که برای ناشران توکن، صرافی‌ها، بانک‌ها، توسعه‌دهندگان و مقامات دولتی اعمال می‌شود، اصلاح می‌کنند. سناتور سینتیا لومیس از وایومینگ (رئیس زیرکمیته دارایی‌های دیجیتالِ کمیته بانکداری سنا)، جان بوزمن از آرکانزاس (رئیس کمیته کشاورزی سنا) و تیم اسکات از کارولینای جنوبی (رئیس کمیته بانکداری سنا) متن نهایی قانون CLARITY را منتشر کردند در ۱۴ سپتامبر.

فهرست همراه، ۱۲۶ تغییرِ درخواستی را میان بخش‌های کمیته بانکداری، کمیته کشاورزی و بخش اخلاقیِ لایحه تقسیم می‌کند. مفاد بانکی، طبقه‌بندی توکن‌ها، نظارت SEC، تأمین مالی غیرقانونی، دیفای، بانک‌ها، توسعه‌دهندگان و آموزش مصرف‌کننده را پوشش می‌دهد. مفاد کشاورزی، صلاحیت CFTC، صرافی‌ها، کارگزاران، حضانت (custody)، سرمایه و رفتار معاملاتی را تنظیم می‌کند. تغییرات اخلاقی نیز منافع مقامات در دارایی‌های دیجیتال را محدود کرده و مجازات‌ها و سازوکارهای اجرا را برقرار می‌کند.

برای ناشران توکن، این بازنگری‌ها رویکرد «خنثی از نظر فناوری» را با چارچوب «توکن شبکه» جایگزین می‌کند که بر توکن‌های مرتبط با سامانه‌های دفترکل توزیع‌شده تمرکز دارد. ناشرانی که به‌دنبال برخورداری از مزایای Regulation Crypto یا فروش مجدد عمومی هستند، ابتدا به SEC گواهی می‌دهند که دارایی‌هایشان به‌جای اوراق بهادار، «دارایی‌های تبعی» (ancillary assets) محسوب می‌شوند. این تغییرات همچنین الزامات مقابله با دور زدن مقررات و افشاگری را گسترش می‌دهد، حذف از فهرست (delisting) را پس از تخلفات مشخص در افشاگری الزام‌آور می‌کند و اختیار SEC در رسیدگی به کلاهبرداری و دست‌کاری بازار را حفظ می‌کند.

قواعد جذب سرمایه و مبارزه با تأمین مالی غیرقانونی سخت‌گیرانه‌تر می‌شود

در میان بازنگری‌های مرتبط با ناشران، سقف جذب سرمایه پیشنهادی در Regulation Crypto از ۷۵ میلیون دلار به ۵۰ میلیون دلار در سال کاهش می‌یابد و یک سقف مادام‌العمر ۲۰۰ میلیون دلاری جدید اضافه می‌شود. برخی محدودیت‌های فروش مجدد مبتنی بر مالکیت سخت‌تر می‌شود و ناشرانی که بیش از ۲۵ میلیون دلار جذب سرمایه می‌کنند باید صورت‌های مالی حسابرسی‌شده ارائه دهند. برخی محکومیت‌های جناییِ سنگین مرتبط با جرائم مالی، جرائم سایبری، پول‌شویی یا تأمین مالی تروریسم، متقاضیان را به مدت ۱۰ سال فاقد صلاحیت می‌کند.

تغییرات مربوط به تأمین مالی غیرقانونی، واسطه‌های دارایی دیجیتال را ذیل قانون محرمانگی بانکی (Bank Secrecy Act) به‌عنوان مؤسسات مالی طبقه‌بندی می‌کند و بازرسی‌های انطباق مبتنی بر ریسک را برقرار می‌سازد. همچنین حمایت‌های فدرال برای کاربران دستگاه‌های خودپرداز رمزارزی (crypto ATM) اضافه می‌کند، پروتکل‌هایی را که واجد شرایط «غیرمتمرکز» نیستند ملزم می‌سازد از قواعد اوراق بهادار و مبارزه با پول‌شویی پیروی کنند و برای پلتفرم‌های دیفایِ غیرمتمرکز در لایه فرانت‌اند، انطباق با تحریم‌ها را الزام می‌کند.

تعداد تغییرات اعلامی جمهوری‌خواهان به ۱۲۶ رسید، پس از آن‌که لومیس در ۱۰ سپتامبر افشا کرد بیش از ۱۰۰ تغییر به درخواست دموکرات‌ها اعمال شده است، در حالی که این طرح همچنان با آزمون نامطمئنِ نیاز به ۶۰ رأی روبه‌رو بود. لومیس پیش‌نویس تکمیل‌شده را به‌طور کلی‌تر چنین توصیف کرد:

«این متن واقعاً دوحزبی است و بیش از ۱۲۰ مورد از خواسته‌های دموکرات‌ها را دربر می‌گیرد.»

نظارت CFTC و قواعد صرافی‌ها گسترش می‌یابد

گروه دیگری از ۱۲۶ بازنگری، تعریف پیشنهادیِ «کالای دیجیتال» را گسترش می‌دهد تا میم‌کوین‌ها، توکن‌های شبکه و دارایی‌های تبعی را نیز شامل شود. این تغییرات به CFTC اجازه می‌دهد معاملات توکن‌های غیرقابل‌تعویض (NFT) را زمانی که مشابه معاملات کالای دیجیتال انجام می‌شوند تنظیم‌گری کند و پروتکل‌هایی را که واجد شرایط «غیرمتمرکز» نیستند ملزم می‌کند به‌عنوان واسطه ثبت شوند. فعالیت‌های تنظیم‌گری‌شده شامل رمزارزها و دیگر دارایی‌های دیجیتال و نیز عملیات صرافی است.

مفاد مربوط به صرافی‌ها، قواعد سخت‌گیرانه‌تری برای معاملات وابسته‌ها (affiliate trading)، تعارض منافع، بهترین اجرا (best execution)، افشای اطلاعات به مشتریان و حضانت وجوه مشتریان اضافه می‌کند. پلتفرم‌ها باید سامانه‌هایی برای دسترسی به کلیدهای خصوصی داشته باشند و به‌طور دوره‌ای قابلیت‌های دسترسی و انتقال را آزمایش کنند، صورت‌های مالی سالانهِ تأییدشده ارائه دهند و از فهرست‌کردن دارایی‌هایی که به‌سادگی در معرض دست‌کاری هستند خودداری کنند. کالاهای دیجیتالِ صادرشده توسط صرافی نمی‌تواند برای برآورده‌کردن الزامات سرمایه نظارتی محاسبه شود.

مفاد CFTC اختصاص ۱۵۰ میلیون دلار بودجه را مجاز می‌کند و یک ساختار کارمزدی مبتنی بر حجم برقرار می‌سازد. افزوده‌های دیگر شامل گزارش‌دهیِ معامله‌گران بزرگ، حمایت از افشاگران، حق اقامه دعوای خصوصی، و ایجاد «دفتر مدافع کالای خرد» (Office of the Retail Commodity Advocate) است. صرافی‌هایی که دسترسی مستقیم خُرده‌فروشی ارائه می‌کنند به‌طور موقت نزد انجمن ملی معاملات آتی (National Futures Association) ثبت می‌شوند و باید از استانداردهای مشخص حمایت از مصرف‌کننده پیروی کنند.

تغییرات بانکی، توسعه‌دهندگان و اخلاقی شکل می‌گیرد

گروه‌های باقی‌مانده تغییرات به نگرانی‌های مطرح‌شده در مذاکرات درباره استیبل‌کوین‌ها و مسئولیت نرم‌افزاری می‌پردازد. در بیانیه انتشار آمده است که وزارت خزانه‌داری اختیارهایی دریافت می‌کند که هدف آن جلوگیری از «خروج سپرده‌ها» مرتبط با استیبل‌کوین‌های پرداختی است. تغییرات در «قانون قطعیت نظارتی بلاکچین» (Blockchain Regulatory Certainty Act) یک پناهگاه امن مدنی برای توسعه‌دهندگان ایجاد می‌کند، بدون آن‌که مقررات مشتقات یا اختیارات موجود CFTC را کنار بزند.

به‌طور جداگانه، بخش اخلاقی مقامات منتخب فدرال، مقامات و کارکنان ارشد قوه مجریه، و قضات فدرال را از انتشار یا حمایت مالی/اسپانسری دارایی‌های دیجیتال یا داشتن منافع مالی قابل‌توجه در ناشران منع می‌کند. این بخش جریمه‌های مدنی پولیِ قابل اجرا توسط وزارت دادگستری را افزایش می‌دهد، افشاگری‌های مالی را بازنگری می‌کند، برای دادستان‌های کل ایالت‌ها نقش اجرایی در نظر می‌گیرد و یک سال پس از تصویب لازم‌الاجرا می‌شود.

متن نهایی همچنین برخی قوانین حمایت از مصرف‌کننده در سطح ایالت را حفظ می‌کند و به دادستان‌های کل ایالت‌ها نقشی در اجرای مفاد اخلاقی می‌دهد. با این حال، ائتلافی دوحزبی از ۱۸ دادستان کل با قانون CLARITY مخالفت کردند در ۱۴ سپتامبر و استدلال کردند که زبان گسترده‌ترِ «پیش‌دستی/پیش‌امتیاز» (preemption) می‌تواند اختیار ایالت‌ها را در قبال کلاهبرداری رمزارزی، ثبت‌نام/ثبت‌گری و حمایت از سرمایه‌گذاران تضعیف کند.

رأی ۱۵ سپتامبر میزان حمایت از لایحه بازنگری‌شده را می‌سنجد

اولین آزمون سنا در روز سه‌شنبه مشخص می‌کند آیا قانون‌گذاران می‌توانند به سمت بررسی این طرح حرکت کنند یا نه، نه این‌که آیا آن را تصویب می‌کنند. برنامه رسمی سنا تعیین کرده است که رأی‌گیری برای «کلاتر» درباره آغاز رسیدگی به H.R. 3633 ساعت ۲:۱۵ بعدازظهرِ ۱۵ سپتامبر انجام شود. کلاتر معمولاً به ۶۰ رأی نیاز دارد و این موضوع رهبران جمهوری‌خواه را به حمایت دموکرات‌ها وابسته می‌کند.

پیش از انتشار پیش‌نویس نهایی، عدم قطعیت سیاسی بالا باقی مانده بود؛ به‌طوری که قانون‌گذاران و ناظران صنعت تردید داشتند آیا حامیان می‌توانند به آستانه رویه‌ای لازم برسند یا نه. ادعاهایی مبنی بر این‌که قانون CLARITY عملاً در واشینگتن مرده است بازتاب همین بدبینی بود، هم‌زمان با نزدیک‌شدن زمان رأی‌گیریِ برنامه‌ریزی‌شده.

اقدام در صحن پس از رأی دوحزبی ۱۵-۹ کمیته بانکداری سنا برای پیشبرد این طرح در ماه مه انجام می‌شود. اگر کلاتر به تصویب برسد، متن نهایی قانون‌گذاری به‌عنوان «اصلاحیه جایگزین» ارائه خواهد شد و بحث در سنا را آغاز می‌کند، نه این‌که لایحه را تصویب کند یا آن را مستقیماً به رئیس‌جمهور ارسال کند.