روند نزولی XRP با تضعیف نقدشوندگی و کاهش بهره باز عمیق‌تر می‌شود و نشانه‌ای از احتیاط را هشدار می‌دهد

چرا معامله‌گران XRP از بازار عقب می‌نشینند؟

Cryptoquant در ۹ ژوئیه دو تحلیل منتشر کرد که به تداوم فشار فروش اشاره دارد؛ هر دو تحلیل بر داده‌های اوپن اینترست بایننس در کنار معیارهای ارزش‌گذاری آن‌چین تکیه داشتند.

اولین تحلیل نشان داد که اوپن اینترست به ۳۵۰.۶ میلیون دلار کاهش یافته است؛ یکی از پایین‌ترین سطوح آن در ماه‌های اخیر، که بیانگر بستن موقعیت‌ها توسط معامله‌گران اهرمی است. در این تحلیل توضیح داده شد که اوپن اینترست پایین‌تر می‌تواند با حذف اهرم مازاد، فشار فروش را کاهش دهد.

تحلیل‌گر نوشت:

“اشتیاق به ریسک در بازار به‌طور قابل توجهی تضعیف شده است. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران فرسوده شده‌اند. موقعیت‌های باز در بازار آتی در حال کاهش است، در حالی که ارزش بازارِ بازار اسپات همچنان کوچک‌تر می‌شود. مجموع این معیارها نشان می‌دهد حرکت قیمت در XRP همچنان به نفع فروشندگان است.”

همین ارزیابی به شواهد محدود از ورود سرمایه تازه برای جایگزینی موقعیت‌های در حال بسته‌شدن اشاره کرد. با کاهش مشارکت در بازار آتی، بازار هنوز نشانه قانع‌کننده‌ای از بازگشت تقاضا نشان نداده است.

این تحلیل همچنین نسبت NVT یا نسبت «ارزش شبکه به تراکنش‌ها»ی XRP را برجسته کرد. این معیار ارزش بازار دارایی را با ارزش تراکنش‌هایی که روی شبکه آن انجام می‌شود مقایسه می‌کند؛ در حال حاضر این نسبت ۱۶۲.۸۶ است. طبق این ارزیابی، عدد بالای آن نشان می‌دهد فعالیت شبکه در آن‌چین به اندازه کافی شتاب نگرفته تا از ارزش‌گذاری قوی‌تر در بازار پشتیبانی کند.

چرا داده‌های فیوچرز بایننس به تصویر نزولی اضافه می‌کند

یک تحلیل جداگانه از بازار XRP که آن هم در ۹ ژوئیه توسط Cryptoquant به اشتراک گذاشته شد، موقعیت‌گیری در فیوچرز بایننس را بررسی کرد. این تحلیل حرکت XRP نزدیک ۱.۰۹ دلار را به یک کندی شدید در فعالیت مشتقات مرتبط دانست و اوپن اینترست بایننس را در مرکز ساختار ضعیف‌تر بازار قرار داد.

این تحلیل کاهش اوپن اینترست را به‌عنوان کاهش تعداد قراردادهای بازِ فیوچرز توصیف کرد، زیرا معامله‌گران یا موقعیت‌های موجود را می‌بندند یا موقعیت‌های جدید کمتری باز می‌کنند. وقتی این روند همزمان با کاهش قیمت‌ها رخ می‌دهد، اغلب بازتاب‌دهنده اشتیاق کمتر به ریسک و خروج نقدینگی از بازار آتی است.

طبق این تحلیل:

«قراردادهای فیوچرز XRP در بایننس طی روزهای اخیر کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهند و به حدود ۳۹۷ میلیون XRP رسیده‌اند؛ پایین‌ترین سطح در بیش از سه ماه.»

این گزارش افزود که اوپن اینترست پایین به‌تنهایی یک سیگنال نزولی قطعی نیست. در عوض، ممکن است نشان‌دهنده دوره‌ای از بازچینش موقعیت‌ها باشد، در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر جهت‌گیری قوی‌تر بازار هستند. بازیابی همزمانِ قیمت XRP و اوپن اینترست می‌تواند نشانه بازگشت نقدینگی باشد، در حالی که ادامه کاهش‌ها نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان محتاط مانده‌اند.

در مجموع، این شاخص‌ها به تضعیف مشارکت بازار هم در بازار مشتقات و هم در بازار اسپات اشاره دارند. این تحلیل‌ها پیشنهاد می‌کنند که یک چشم‌انداز سازنده‌تر احتمالاً به ورود سرمایه قوی‌تر، مشارکت دوباره در بازار آتی و بهبود فعالیت آن‌چین نیاز دارد. تا زمانی که این شرایط شکل نگیرد، معیارهای موجود همچنان نشان می‌دهند فروشندگان دست بالا را دارند.