موج لیکوییدیشن طولانی ۸۶٪ نشان‌دهندهٔ شکست بیت‌کوین به زیر ۶۸ هزار دلار است؛ در حالی‌که فشار ETF افزایش می‌یابد

داده‌های بازار نشان دادند که کف بیت‌کوین در نمودار یک‌ساعته Bitstamp تا تاریخ ۲ ژوئن، ۶۷,۵۲۱ دلار بوده است؛ در حالی که این دارایی طی حدود ۲۴ تا ۴۸ ساعت از محدوده تقریباً ۷۳,۹۰۰ دلار پایین آمد. این یعنی حرکت ۸ درصدی در یک بازه کوتاه؛ و سقف‌های پایین‌تر، کف‌های پایین‌تر و کندل‌های قرمز، ساختار نمودار را شکل می‌دهند.

خروج سرمایه از ETFها فشار را افزایش می‌دهد

نقطه فشار غالب همچنان صندوق‌های قابل معامله در بورسِ بیت‌کوینِ نقدی در آمریکا است. برای نمونه، ماه مه ۲.۳ میلیارد دلار خروج خالص ثبت کرد؛ بزرگ‌ترین برداشت ماهانه سال ۲۰۲۶، در حالی که خروجی‌های هفتگی اخیر نزدیک به ۱.۶۷ میلیارد دلار بود.

در همین حال، نهنگ‌ها بیش از ۶,۰۰۰ BTC تخلیه کردند و هولدرهای بلندمدت در یک هفته نزدیک به ۸٪ از میزان در معرض‌بودن خود را کاهش دادند. خروج سرمایه از ETFهای نقدی بیت‌کوین برای ۱۱ روز پیاپی ادامه داشته و طبق آمار sosovalue.com، صندوق IBIT بلک‌راک در ۱ ژوئن ثبت کرد که ۴۴۰.۳ میلیون دلار کاهش داشته است.

بازخریدهای ETF اهمیت دارند، زیرا این محصولات به کانالی بزرگ برای تقاضای نقدی تبدیل شده‌اند. وقتی این تقاضا تضعیف می‌شود و هم‌زمان نهنگ‌ها و هولدرهای بلندمدت در حال توزیع هستند، سفارش‌های خرید می‌تواند در نزدیکی سطوح مهم روانی خیلی سریع کم‌عمق شود.

فروش Strategy احساسات را متزلزل می‌کند

Strategy یک چرخش نمادین هم به موج فروش اضافه کرد. بر اساس گزارش 8-K، این شرکت بین ۲۶ تا ۳۱ مه ۳۲ بیت‌کوین فروخت و حدود ۲.۵ میلیون دلار با میانگین قیمت خالص ۷۷,۱۳۵ دلار برای هر کوین دریافت کرد.

این فروش در برابر دارایی ۸۴۳,۷۰۶ BTC شرکت Strategy کوچک بود، اما نخستین واگذاری خالصِ افشاشده بیت‌کوین توسط این شرکت محسوب می‌شد و به پرداخت سود سهامِ سهام ممتاز دائمی STRC مرتبط بود.

این تمایز برای معامله‌گران مهم است، زیرا مدت‌ها Strategy به‌عنوان یک خریدار شرکتیِ مداوم دیده می‌شد. حتی یک فروش محدود هم می‌تواند وقتی رفتار قیمت از قبل شکننده است، اعتماد را تضعیف کند.

اهرم، افت را به یک آبشار تبدیل می‌کند

حرکت تندتر از مسیر مشتقات رخ داد. یک تصویر لحظه‌ای از لیکوئیدیشن‌ها در Coinglass نشان داد در ۲۴ ساعت گذشته ۷۸۵.۳۸ میلیون دلار لیکوئیدیشن کریپتو رخ داده است؛ شامل ۶۷۴.۱۰ میلیون دلار موقعیت‌های لانگ و ۱۱۱.۲۸ میلیون دلار موقعیت‌های شورت.

این یعنی لانگ‌ها حدود ۸۶٪ از پاکسازی امروز را تشکیل داده‌اند. داده‌های لیکوئیدیشن همچنین نشان داد ۱۴۳,۴۲۲ معامله‌گر لیکوئید شده‌اند و بزرگ‌ترین لیکوئیدیشن تکی نزدیک به ۲۳.۹۹ میلیون دلار در بازار BTCUSDT بایننس بوده است.

در یک ساعت منتهی به زمان انتشار، لیکوئیدیشن‌های اختصاصی بیت‌کوین به ۱۰۳.۰۷ میلیون دلار رسید؛ شامل ۹۶.۹۲ میلیون دلار لانگ و ۶.۱۶ میلیون دلار شورت. اتریوم با ۳۵.۱۵ میلیون دلار لیکوئیدیشن در رتبه بعدی قرار گرفت که آن هم عمدتاً مربوط به موقعیت‌های لانگ بود؛ بین ساعت ۹:۳۰ تا ۱۰:۳۰ صبح به وقت شرقی در روز سه‌شنبه.

این ساختار به یک لانگ‌اسکوئیز اشاره دارد، نه شورت‌اسکوئیز. وقتی بیت‌کوین محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار را از دست داد، فروش اجباری حرکت را تشدید کرد و فضای کمی برای کندل‌های تسکینی باقی گذاشت.

معامله‌گران اکنون چه چیزهایی را زیر نظر دارند

خط کوتاه‌مدت، محدوده ۶۸,۰۰۰ دلار است. حفظ آن می‌تواند به بیت‌کوین فرصت یک جهش تسکینی بدهد، به‌خصوص اگر جریان‌های ETF مثبت شوند یا تنش‌های ژئوپلیتیکی کاهش یابد.

بازپس‌گیری قاطع محدوده تقریباً ۷۳,۸۰۰ دلار، چیدمان نزولی فوری را تضعیف می‌کند و مسیر را به سوی ۷۷,۰۰۰ دلار دوباره باز می‌کند. ناتوانی در حفظ حوالی ۶۸,۰۰۰ دلار، بازار را در معرض یک آزمون نزولی دیگر قرار می‌دهد.

برای معامله‌گران، فهرست موارد زیر نظر ساده است: جریان‌های روزانه محصولات قابل معامله در بورس، گزارش‌ها و پرونده‌های مرتبط با Strategy، تیترهای آمریکا-ایران، اظهارات غیرقابل پیش‌بینی ترامپ، قیمت نفت و احساس ریسک در سطح کلان. در کنار هم، این ورودی‌ها اکنون بیش از هر سطح منفرد روی نمودار، نوار کوتاه‌مدت بیت‌کوین را هدایت می‌کنند.