بیتکوین در ۲۴ ساعت منتهی به صبح ۲۳ ژوئیه ۲۰۲۶ به محدوده میانی ۶۵٬۰۰۰ دلار عقب نشست؛ زیرا معاملهگران پس از یک بازگشت قدرتمند چند هفتهای مکث کردند و کی یانگ جو، بنیانگذار کریپتوکوانت، از افزایش شکاف میان تقاضای بازار نقدی و بازار آتی خبر داد.
بنیانگذار Cryptoquant هشدار میدهد تقاضای نقدی بیتکوین کمرنگ میشود، در حالی که معاملهگران قراردادهای آتی همچنان پایدار ماندهاند
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
- بیتکوین در ۲۳ ژوئیه ۲۰۲۶ به ۶۵٬۵۶۸ دلار رسید و پس از جهش ۱۳ درصدی در ژوئیه، ۰٫۶۱٪ کاهش یافت.
- در حالی که قیمت در حال تثبیت بود، IBIT بلکراک در این هفته پیشتاز ورود سرمایه به ETFها بود.
- کی یانگ جو از کریپتوکوانت میگوید ضعف تقاضای نقدی باعث شده رالی به بازار آتی متکی بماند.
طبق آمار بازار BTC در Bitcoin.com، این ارز دیجیتال پیشرو طی ۲۴ ساعت بین حدود ۶۵٬۳۰۰ تا ۶۶٬۳۶۰ دلار معامله شد. دادهها نشان داد بیتکوین در ۲۲ ژوئیه نزدیک ۶۶٬۱۰۱ دلار بسته شد و سپس در معاملات بخشی ۲۳ ژوئیه به حدود ۶۵٬۵۶۸ دلار افت کرد؛ یعنی کاهش حدود ۰٫۶۱٪ در روز. این عقبنشینی پس از بازیابی بیش از ۱۳٪ در اوایل ژوئیه از کف نزدیک ۵۷٬۷۵۰ دلار رخ داد.
تقاضای نقدی در حال از دست دادن شتاب است
مدیر اجرایی کریپتوکوانت، کی یانگ جو، روز پنجشنبه نوشت که «تقاضای نقدی بیتکوین در حال تضعیف است» و اینکه «تقاضای آتی همچنان در خالص مثبت باقی مانده، اما بهطور معناداری کمتر از زمان بازگشت سه ماه پیش است.» او نموداری از کریپتوکوانت را به اشتراک گذاشت که رشد تجمعی تقاضا طی ۳۰ روز را بر حسب بیتکوین دنبال میکند و نشان میدهد موقعیتگیری در بازار آتی بسیار پایینتر از سطوح مشاهدهشده در بازگشت مارس تا مه است؛ زمانی که تقاضای آتی در مبنای ۳۰ روزه نزدیک ۲۵۰٬۰۰۰ BTC اوج گرفت.
تقاضای نقدی، یعنی میلههای خاکستری در نمودار، از ژوئن عمدتاً منفی یا تخت باقی مانده است، حتی در حالی که بیتکوین از کفهای اوایل ژوئیه جهش کرد. اظهارنظر کی یانگ جو به بازاری اشاره دارد که در آن خریدهای اهرمی در بازار آتی تا حدی نقش حمایتی ایفا میکند، در حالی که خرید واقعیِ کوین—که معمولاً پشتوانه یک رالی پایدار است—ظاهر نشده است.
حجم معاملات کاهش مییابد
دادههای بازار نشان داد حجم معاملات ۲۴ ساعته در بازارهای نقدی در پلتفرمهای اصلی بین حدود ۲۱ تا ۲۴ میلیارد دلار بود که از حدود ۲۸٫۱ میلیارد دلار در ۲۲ ژوئیه کمتر است. فعالیت مشتقات مجموعاً حدود ۱۴۷ میلیارد دلار بود و میزان قراردادهای باز نزدیک ۱۱۱ میلیارد دلار باقی ماند، طبق آمار حجم نقدی. ارزش بازار بیتکوین با عرضه در گردش حدود ۲۰٫۰۶ میلیون کوین، نزدیک ۱٫۳۱ تا ۱٫۳۲ تریلیون دلار بود.
درگیری خاورمیانه و جهش نفت فشار را افزایش میدهد
گزارشهایی از حمله به نفتکشها در دریای سرخ که به گروههای تحت حمایت ایران نسبت داده میشود، باعث شد نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نزدیک به ۵٪ افزایش یابد و به سمت ۹۱ دلار در هر بشکه حرکت کند؛ بالاترین سطح آن در هفتههای اخیر. هزینههای بالاتر انرژی معمولاً بر داراییهای پرریسک فشار میآورد و افت بیتکوین نیز با احتیاط گستردهتری که پس از آن شکل گرفت همسو بود.
در یک مقطع، آتی نزدک ۱۰۰ حدود ۰٫۷۵٪ افت کرد و پس از آنکه آلفابت با وجود فراتر رفتن از انتظار درآمدی، چشمانداز هزینهکرد خود در حوزه هوش مصنوعی (AI) را افزایش داد، فشار بیشتری وارد شد؛ اقدامی که باعث کاهش قیمت سهام در معاملات پس از ساعات رسمی شد. بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله به حدود ۴٫۷۰٪ افزایش یافت و معاملهگران احتمال اقدام فدرال رزرو در نشست ۲۸ تا ۲۹ ژوئیه را قیمتگذاری کردند.
خریداران ETF همچنان حضور دارند
ETFهای نقدی بیتکوین حتی با وجود نرم شدن قیمت همچنان سرمایه جذب کردند. دادهها نشان داد خالص ورود سرمایه در ۲۱ ژوئیه حدود ۲۰۳ میلیون دلار بود که IBIT بلکراک با حدود ۱۶۴ میلیون دلار در صدر قرار داشت و پس از آن در ۲۲ ژوئیه حدود ۶۹ میلیون دلار دیگر وارد شد. عرضه نگهدارندگان بلندمدت—کوینهایی که برای دورههای طولانی جابهجا نشدهاند—در دادههای اخیر آنچین به رکورد تاریخی جدیدی رسید؛ نشانهای از اینکه دارندگان قدیمی با وجود افت، همچنان نگهداری کردهاند. همچنین بنا بر تفسیرهای بازار، تسلا نیز موقعیت بیتکوین خود را حفظ کرده است.
سطوح کلیدی پیشرو
مقاومت در محدوده ۶۶٬۵۰۰ تا ۶۶٬۸۰۰ دلار در جلسات اخیر محکم باقی مانده، در حالی که ناحیه ۶۵٬۳۰۰ تا ۶۵٬۴۰۰ دلار نقش کف را ایفا کرده است. معاملهگران میگویند بستهشدن قیمت بالای ۶۶٬۸۰۰ تا ۶۷٬۰۰۰ دلار راه را برای رشد بیشتر باز میکند، در حالی که افت به زیر ۶۵٬۰۰۰ و سپس ۶۴٬۰۰۰ دلار میتواند برداشت سود عمیقتری را فعال کند. بیتکوین همچنان حدود ۴۸٪ پایینتر از سقف تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ خود بالای ۱۲۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد.
تصمیم اواخر ژوئیه فدرال رزرو بهعنوان محرک بزرگ بعدی مطرح است. ادامه ورود سرمایه به ETFها و رکورد عرضه نگهدارندگان بلندمدت تا حدی نقش ضربهگیر دارد، اما دادههای کی یانگ جو نشان میدهد این بهبود هنوز بیش از آنکه به خرید نقدی—که معمولاً آغاز یک حرکت صعودی پایدار را نشان میدهد—متکی باشد، به موقعیتگیری اهرمی در بازار آتی وابسته است.
مرحله بعدی چیست
موقعیتگیری در مشتقات اندکی صعودی به نظر میرسید که به سمت آخر هفته میرفت، با قراردادهای باز ثابت و نسبتهای لانگ/شورت نزدیک به تعادل. این موضوع احتمال آبشار لیکوییدیشن اجباری در هر یک از دو جهت را در کوتاهمدت کاهش میدهد. احساسات جامعه در پلتفرمهای اصلی همچنان صعودی متمایل بود؛ بهطوریکه حدود ۷۷٪ تا ۸۰٪ پاسخدهندگان در نظرسنجیهای اخیر خواستار قیمتهای بالاتر بودند، هرچند این شاخص در مقایسه با دادههای جریان واقعی، سیگنالی نرم به شمار میرود. فعلاً معاملهگران زیر نظر دارند که آیا خریداران نقدی دوباره وارد میشوند یا اینکه بازار برای حفظ موقعیت خود همچنان به آتی تکیه خواهد کرد.
این مقاله با استفاده از هوش مصنوعی از انگلیسی ترجمه شده است. نسخه اصلی انگلیسی منبع معتبر است؛ ترجمههای خودکار ممکن است حاوی نادرستیهایی باشند، بهویژه در اصطلاحات حقوقی و قانونی.
