استراتژی‌های فیرلید: بیت‌کوین ممکن است کفِ اصلی خود را پیدا کرده باشد

یک سیگنال اشباع فروش بلندمدت

کتی استاکتون، بنیان‌گذار Fairlead Strategies، می‌گوید آسیبی که بیت‌کوین طی چند ماه گذشته از منظر تکنیکال دیده است ممکن است بالاخره به پایان مسیر خود نزدیک شود. برای تقویت استدلالش، استاکتون به یک سیگنال نادرِ بلندمدت اشاره کرد که در آن بیت‌کوین روی دو شاخص بلندمدتِ مورد ترجیح Fairlead یک قرائت قابل اندازه‌گیری از اشباع فروش ثبت کرده است؛ ترکیبی که از نظر تاریخی بیشتر از آنکه پیش‌درآمد جهش‌های کوتاه‌مدت باشد، پیش از نقاط چرخشِ مهم رخ داده است.

او گفت: «ما همین حالا هم آن نشانه‌های خستگیِ بلندمدتِ سمتِ نزولی را می‌بینیم»، و افزود که در حالی که قیمت همچنان تحت فشار است، خودِ مومنتوم در افق بلندمدت در حال اندکی بالاتر رفتن است.

فرآیند استاکتون بر سطوح حمایت، اصلاح‌های فیبوناچی (ابزاری در نمودار که بر اساس یک نوسان قیمتیِ قبلی، نواحی احتمالیِ بازگشت را ترسیم می‌کند) و مدل ابر ایچیموکو تکیه دارد تا مشخص کند در کجا احتمالاً تقاضای تازه ظاهر می‌شود. او افزود:

«نه‌تنها یک وضعیتِ اشباع فروشِ بلندمدت داریم که قابل اندازه‌گیری است، بلکه همچنین در افق بلندمدت شاهد یک افزایش در مومنتوم هم هستیم.»

او همچنین مقایسه‌ای با طلا انجام داد؛ دارایی‌ای که اخیراً طی یک پول‌بک میانگین متحرک ۵۰روزه‌ی خودش را پشت سر گذاشت. با این حال، استاکتون استدلال کرد بیت‌کوین «الان شانس بهتری برای ثبت یک کفِ عمده دارد» نسبت به طلا، و وضعیت فعلی را با توجه به اینکه افت قیمت تا چه اندازه عمیق و طولانی بوده، به‌طور غیرمعمول مساعد توصیف کرد.

آگوست سختِ بیت‌کوین و اتر

این اظهارنظر در زمانی مطرح می‌شود که واقعاً دوره‌ای ناراحت‌کننده برای دارندگان بوده است، زیرا بیت‌کوین بخش زیادی از هفته را حوالی ۶۳,۰۰۰ دلار معامله شده و پایین‌تر از همه‌ی میانگین‌های متحرکِ مهمِ روزانه قرار دارد (از جمله خطوط ۲۰روزه، ۵۰روزه و ۲۰۰روزه).

علاوه بر این، شاخص ترس و طمع که سنجه‌ای پرمخاطب برای اندازه‌گیری احساسات بازار کریپتو است، همچنان روی عدد ۳۴ قرار دارد؛ کاملاً در ناحیه‌ی «ترس». همچنین پیشرفت متوقف‌شده در روند مقررات‌گذاری توکنایزیشنِ کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به فضای بدبینانه دامن زده است.

استاکتون این فرضیه را فقط به بیت‌کوین محدود نمی‌کند و چارچوب «کفِ عمده» را به‌طور مشخص به اتر نیز تعمیم می‌دهد. استاکتون درباره نمودار اتر گفت: «خبر خوب این است که ممکن است ما آن کفِ عمده را از قبل دیده باشیم.» این بخشی از گفت‌وگوی فنی گسترده‌تری بود که در کنار بیت‌کوین، به سولانا، XRP و هایپرلیکویید نیز پرداخت.

این برداشت از آن جهت مهم است که استاکتون پیش‌تر استدلال کرده بود توکن‌های کوچک‌تر معمولاً هم‌گام با بیت‌کوین کف و سقف می‌سازند؛ بنابراین دو داراییِ بزرگ‌تر می‌توانند نماینده‌ی مفیدی برای سنجش سلامت بازارِ گسترده‌تر باشند. اگر بیت‌کوین و اتر واقعاً هر دو هم‌زمان در حال جمع‌بندی خستگیِ بلندمدتِ سمت نزولی باشند، این یکی از معنادارترین تأییدهایی خواهد بود که تحلیل‌گران تکنیکال در آستانه‌ی یک چرخه‌ی جدید به دنبال آن هستند؛ نه صرفاً یک جهشِ تسکینیِ کوتاه‌عمر دیگر.

گام بعدی چیست

از نگاه بیرونی، چارچوب استاکتون به‌طور مشخص بر سیگنال‌های بلندمدت بنا شده است، زیرا این سیگنال‌ها می‌توانند هفته‌ها یا ماه‌ها زمان ببرند تا به یک تغییر روندِ پایدار تبدیل شوند؛ و نمودارهای کوتاه‌مدت حتی پس از تغییر وضعیت یک سیگنال بلندمدت نیز ممکن است همچنان درجا بزنند یا کف‌ها را دوباره آزمایش کنند.

Bitcoin.com News پیش‌تر گزارش کرده بود که بیت‌کوین بالای کف ۵۹,۱۰۰ دلاری خود باقی مانده است، در حالی که نمودارهای کوتاه‌مدت یک چیدمانِ جهشِ ناشی از اشباع فروش را نشان می‌دادند؛ نسخه‌ای پیشین از همان تنش میان ساختار ضعیفِ نزدیک‌مدت و بهبود سیگنال‌های بلندمدت‌تر که استاکتون اکنون در یک بازه زمانی بسیار بزرگ‌تر توصیف می‌کند.