قیمت بیت‌کوین زیر ۸۳ هزار دلار متوقف شد؛ با نزدیک شدن به سررسید اختیار معامله ۱۴ میلیارد دلاری

بیت‌کوین پس از حرکت کوتاه‌مدت به بالای ۸۰ هزار دلار، ناحیه عرضه سنگین را می‌آزماید

بازگشتِ اواخر اوتِ بیت‌کوین با یک مشکل آشنا روبه‌رو شده است: عرضه بیش از حد در سطوح بالاتر.

قیمت بیت‌کوین در ۲۷ اوت پس از آنکه یک شورت اسکوییز مقدار زیادی از اهرم نزولی را پاک کرد، برای مدت کوتاهی از ۸۰٬۰۰۰ دلار عبور کرد. اما این حرکت تقریباً بلافاصله متوقف شد. سپس بیت‌کوین دوباره تا حوالی ۷۶٬۰۰۰ دلار افت کرد و موج تازه‌ای از لیکوییدیشن لانگ‌ها را فعال کرد.

ساختار فعلی بازار کریپتو را بین دو ناحیه مهم محصور کرده است. نقدینگیِ ناشی از لیکوییدیشن شورت‌ها همچنان بین ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار متمرکز است، در حالی که میزان قرارگیری در معرض لیکوییدیشن لانگ‌ها بسیار پایین‌تر، در محدوده ۶۰٬۰۰۰ تا ۶۳٬۰۰۰ دلار قرار دارد.

این موضوع باعث می‌شود شکست (breakout) بعدی اهمیت فزاینده‌ای پیدا کند.

بیت‌کوین نزدیک سقف‌های قبلی با فشار فروش سنگین‌تری روبه‌رو است

طبق داده‌های آن‌چین گلس‌نود (Glassnode)، بیت‌کوین در قیمت‌های فعلی با فروشندگان بالقوه بیشتری نسبت به اوایل امسال مواجه می‌شود. زمانی که بیت‌کوین در ماه مه حوالی ۷۸٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد، حدود ۶۵٪ از عرضه در گردش در سود نگهداری می‌شد. وقتی قیمت بیت‌کوین در اواخر اوت دوباره به همان سطح برگشت، این رقم به ۶۸٪ افزایش یافته بود.

این تفاوت بازتابِ انباشت در طول تابستان است که بهای تمام‌شده دارندگان کوتاه‌مدت را به سمت ۷۱٬۰۰۰ دلار سوق داد. در نتیجه، اکنون سرمایه‌گذاران بیشتری در همان قیمت اسمی روی سودهای تحقق‌نیافته نشسته‌اند.

این موضوع یک استخر بزرگ‌تر از هولدرها ایجاد می‌کند که ممکن است در روند صعودی اقدام به فروش کنند.

ساختار کلی قیمت نیز در حال شفاف‌تر شدن است. یک ناحیه انباشت متراکم بین ۶۲٬۰۰۰ تا ۶۵٬۰۰۰ دلار قوی‌ترین حمایت نزدیک را فراهم می‌کند. در بالای بازار، عرضه دارندگان بلندمدت بین ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار همچنان مانع اصلی برای ادامه رشد است.

تا زمانی که یکی از طرفین شکسته نشود، بیت‌کوین عملاً درون همان محدوده معامله می‌شود.

فشارهای کلان و بازار آپشن می‌تواند بیت‌کوین را در محدوده نگه دارد

تقاضای نهادی از بین نرفته، اما قدرت کافی نداشته است.

ETFهای اسپات بیت‌کوینِ قابل معامله در بورس (ETFs) در آمریکا طی یک دوره ۹روزه که در اوجِ رشد اخیر جذبِ ورودیِ ۳٫۰۴ میلیارد دلار را به همراه داشت، به‌طور میانگین روزانه ۳۳۸ میلیون دلار جذب کردند. با این حال، گردش روزانه در بازار ثانویه زیر ۳ میلیارد دلار باقی ماند؛ رقمی که به‌مراتب کمتر از سطوح مشاهده‌شده در فازهای رشد قوی‌تر است.

هم‌زمان، شرایط کلان کمتر حمایتی شده است. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا دوباره تا ۴٫۸٪ بالا رفت و تنها هشت جلسه معاملاتی پس از افت تا حوالی ۴٫۶٪، به سقف‌های جدید چرخه رسید.

بازده‌های بالاتر معمولاً با بالا بردن نرخ‌های تنزیل و کاهش جذابیت قرارگیریِ سفته‌بازانه، به دارایی‌های پرریسک فشار وارد می‌کنند. اکنون توجه به سررسید پایان‌سه‌ماهه ۲۵ سپتامبر معطوف شده که حدود ۱۴ میلیارد دلار بهره باز (open interest) در پلتفرم‌های Deribit و IBIT را دربر می‌گیرد.

برای معامله‌گران بیت‌کوین، پیام روشن است: ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار سقفی است که اهمیت دارد. مگر اینکه خریداران آن عرضه را جذب کنند، بازار همچنان در معرض یک حرکت دیگر به سمت بخش پایینی محدوده باقی می‌ماند. قیمت بیت‌کوین روز پنج‌شنبه بعدازظهر با کاهش فشار برخی عوامل کلان، اتفاقاً تا ناحیه ۸۱٬۰۰۰ دلار جهش کرد.

دارایی پیشروی کریپتو، در کندل پنج‌دقیقه‌ای Bitstamp در ساعت ۱۲ ظهر به وقت شرقی، به سقف روزانه ۸۱٬۳۶۴ دلار رسید. تا ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرقی (EDT)، BTC با قیمت ۸۱٬۲۵۷ دلار به ازای هر واحد معامله می‌شود.