گرت سولووی هشدار می‌دهد بیت‌کوین ممکن است به ۵۰ هزار دلار سقوط کند، زیرا پرچم نزولی در ۸۵٬۰۰۰ دلار فشرده‌تر می‌شود

نکات کلیدی:

• گرت سولووی از Verified Investing هشدار می‌دهد بیت‌کوین می‌تواند با تثبیت الگوی پرچم خرسی ۳۸٪ تا ۵۰٬۰۰۰ دلار سقوط کند.
• سولووی به دیوید لین گفت احتمال رکود به سال ۲۰۲۷ منتقل شده است؛ که با ۷۰۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری سالانه (Capex) در حوزه هوش مصنوعی از سوی شرکت‌های مگاکپ هدایت می‌شود.
• گاز طبیعی تنها خرید کوتاه‌مدت سولووی است؛ با این‌که شکست صعودی بالای ۲٫۸۸ دلار می‌تواند نشانه چرخش سرمایه از نفت باشد.

سولووی به دیوید لین می‌گوید بیت‌کوین با افت ۳۸٪ روبه‌روست و همچنان روی S&P 500 موقعیت فروش دارد

در یک ویدیوی اخیر که در TDLR منتشر شد، گرت سولووی میان بازار سهام امروز و شرایط سال ۲۰۰۰ ارتباط مستقیمی ترسیم کرد. او به مجری دیوید لین گفت نزدک همین الان از ۲۵٬۰۰۰ عبور کرده است؛ همان‌طور که پیش از سقف‌زدن، از ۵٬۰۰۰ عبور کرده بود. او فضای فعلی را یک بازار گاوی در مراحل پایانی توصیف کرد؛ بازاری که در آن چند نام معدود شاخص را حمل می‌کنند، در حالی که بخش‌هایی مانند نرم‌افزار از ابتدای سال تا امروز (YTD) بالفعل ۲۰٪ افت کرده‌اند.

سولووی اشاره کرد صندوق قابل معامله بورسی (ETF) نرم‌افزار فناوریِ توسعه‌یافته IGF این نکته را نشان می‌دهد. با وجود اینکه شاخص در سقف‌های تاریخی قرار دارد، آن ETF در سال ۲۰۲۶ حدود یک‌پنجم ارزش خود را از دست داده است؛ واگرایی‌ای که به گفته سولووی معامله‌گران نباید نادیده بگیرند.

او همچنان روی S&P 500 موقعیت فروش دارد، هرچند به‌جای ورود یک‌باره، به‌تدریج پوزیشن می‌گیرد. نخستین هدف نزولی او سطح مقاومت سقف تاریخیِ قبلی است که اکنون به حمایت تکنیکال تبدیل می‌شود. یک ریزش عمیق‌تر در نهایت می‌تواند شاخص را به میانه کانال موازی‌اش از کف‌های دوران کووید بازگرداند.

در مورد اقتصاد، سولووی پیش‌بینی رکود خود را به سال ۲۰۲۷ موکول کرد. او هزینه‌کرد سرمایه‌ای سالانه ۷۰۰ میلیارد دلاری در هوش مصنوعی از سوی شرکت‌هایی مانند متا، آمازون، گوگل و مایکروسافت را عامل زنده‌ماندن رشد دانست. جروم پاول نیز در تازه‌ترین نشست FOMC اذعان کرد که توسعه مراکز داده محرک اصلی اقتصاد بوده است. سولووی گفت وقتی این شرکت‌ها هزینه‌کردشان را کاهش دهند، آن زمان رکود از راه می‌رسد.

او به لین گفت تورم یک مشکل دو‌بخشی است. جهش مرتبط با قیمت نفت بالای ۱۰۰ دلار برای هر بشکه احتمالاً موقتی خواهد بود، و با نزدیک‌شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای، فشار سیاسی رئیس‌جمهور را وادار می‌کند قیمت‌ها را پایین بیاورد. اما تورم بلندمدت که همین حالا حدود ۲٫۷٪ جریان دارد، با توجه به هزینه‌کرد دولت و ایجاد حدود ۱ تریلیون دلار بدهی جدید در هر فصل، می‌تواند در محدوده ۳ تا ۴٪ تثبیت شود.

درباره طلا، سولووی گفت آن را مثل یک دارایی ریسکی معامله می‌کند، چون به همین تبدیل شده است. او نسبت به نوسانات کوتاه‌مدت موضع خنثی دارد و سطح ۳٬۹۰۰ دلار را به‌عنوان نخستین حمایت عمده زیر نظر دارد؛ و ۳٬۵۰۰ دلار تنها در صورتی مطرح می‌شود که نزدک ۲۰٪ یا بیشتر سقوط کند. دیدگاه بلندمدت او همچنان صعودی است. او به لین گفت پنج سال دیگر، قیمت طلا بسیار بالاتر است.

بیت‌کوین جایی است که دیدگاه سولووی بیشترین تغییر را کرده است. او در آخرین حضورش در TDLR صعودی بود. اکنون در بهترین حالت خنثی است و از نظر جهت‌گیری نزولی. او تأکید کرد الگوی تثبیت بین ۸۰٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار یک پرچم خرسی است؛ مشابه الگویی که پیش‌تر در این چرخه به شکست نزولی انجامید. مگر اینکه بیت‌کوین از ۸۵٬۰۰۰ دلار عبور کند، هدف نزولی بعدی او ۵۰٬۰۰۰ دلار است؛ یعنی افتی حدود ۳۸٪.

سولووی به بادهای مخالف ساختاری برای کریپتو اشاره کرد. نحوه برخورد دولت با عرضه‌های کوین، چیزی که او آن را فعالیت‌هایی شبیه «راگ‌پول» توصیف کرد، و اعتماد آسیب‌دیده. قانون CLARITY که در کنگره در جریان است، مزیت صعودی روشنی ارائه نمی‌دهد. و سرمایه‌گذارانی که شاید سرمایه‌شان را در بیت‌کوین پارک می‌کردند، در عوض به دنبال نیمه‌هادی‌ها و بازی‌های زیرساختی هوش مصنوعی (AI) رفته‌اند.

سولووی در طول مصاحبه توضیح داد بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری که حوالی ۴٫۵٪ در نوسان است، سیگنالی است که نشان می‌دهد بازار اوراق هنوز چراغ سبز کامل نداده است. بازار سهام که با ورود پول خرد و مومنتوم شاخص‌ها هدایت می‌شود، آن را نادیده می‌گیرد. این واگرایی یک دلیل دیگر است که او در حال افزودن به پوزیشن‌های فروش روی S&P و نزدک است.

گاز طبیعی تنها معامله‌ای است که او حاضر است در آن جدی‌تر وارد شود. شکست صعودی بالای ۲٫۸۸ دلار می‌تواند سرمایه‌ای را جذب کند که از نفت چرخش می‌کند. مراکز داده به برق نیاز دارند، انرژی هسته‌ای آماده نیست، و گاز طبیعی نسبت به نفت ارزان است. سولووی به لین گفت این ترکیب، آن را جذاب‌ترین موقعیت کوتاه‌مدت خارج از وجه نقد و فروش‌های گزینشی می‌کند.

وقتی از او پرسیدند کدام زودتر سقوط می‌کند، بیت‌کوین یا سهام، سولووی توضیح داد که سهام مدت بیشتری است که برای یک افت عقب افتاده، اما اگر نزدک به ریزش ادامه دهد، سرمایه‌گذاران بیت‌کوین دچار وحشت می‌شوند و این ارز دیجیتال سریعاً برای جبران عقب‌ماندگی حرکت می‌کند.