استراتژی پس از ۱۰۸ خرید در مجموع، خرید هفتگی بیت‌کوین را متوقف کرد؛ دارایی‌ها: ۸۱۸٬۳۳۴ بیت‌کوین

نکات کلیدی:

• استراتژی پس از آخرین خرید اعلام‌شده بیت‌کوین به ارزش 255 میلیون دلار، خریدهای بیت‌کوین را متوقف کرد.
• سرمایه‌گذاران تمرکز خود را به اهرم، ذخایر، نوسان و مواجهه با بیت‌کوینِ MSTR منتقل کردند.
• معامله‌گران همچنان پست‌های نقطه‌نارنجی سیلور را برای سیگنال خرید بعدی زیر نظر خواهند داشت.

توقف استراتژی، تمرکز را به مواجهه با بیت‌کوین معطوف می‌کند

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) این هفته خریدهای بیت‌کوین را متوقف کرد و چرخه سیگنالیِ پرطرفداری را که به پست‌های نمودار نقطه‌نارنجیِ مایکل سیلور گره خورده بود، قطع کرد. سیلور این توقف را در یک به‌روزرسانی عمومی در 3 مه تأیید کرد، در حالی که داشبورد استراتژی همچنان 818,334 BTC و شاخص‌های فعال بازار را نشان می‌داد. این توقف، توجه را از یک خرید تازه به مواجهه شرکت با بیت‌کوین منتقل کرد.

سیلور در X گفت که این هفته هیچ خرید BTC انجام نشده است و افزود: «هفته آینده برمی‌گردیم سر کار»، و معامله‌گران را منتظر ازسرگیری خریدها گذاشت. هرچند استراتژی پیش‌تر هم خریدهای هفتگی را رد کرده بود، این به‌روزرسانی همچنان توجه‌ها را جلب کرد زیرا پس از سیگنال نمودار نقطه‌نارنجی شرکت منتشر شد که به‌طور گسترده توسط معامله‌گران دنبال می‌شود. این نمودار، خریدهای تاریخی بیت‌کوینِ استراتژی را به‌همراه نمایی از دارایی‌ها نزدیک به 64.44 میلیارد دلار و مجموع BTC برابر با 818,334 نشان می‌داد. همچنین 108 رویداد خرید، قیمت بیت‌کوین نزدیک به 78,533 دلار و میانگین بهای تمام‌شده خرید نزدیک به 75,537 دلار را منعکس می‌کرد.

فعالیت هفته قبل همچنان آخرین خرید تأییدشده باقی مانده است؛ زمانی که استراتژی 3,273 BTC را به ارزش حدود 255 میلیون دلار اضافه کرد و بازده BTC از ابتدای سال تا کنون را به 9.6% رساند.

داشبورد استراتژی 2.25 میلیارد دلار ذخایر USD و بدهی 8.25 میلیارد دلار را نشان می‌داد. اهرم خالص 9% درج شده بود و سودهای سالانه به 1.49 میلیارد دلار می‌رسید. شرکت همچنین 43.2 «سالِ BTC» پوشش سود تقسیمی و 18.1 «ماه USD» پوشش سود تقسیمی را گزارش کرد. نوسان همچنان بالا بود؛ نوسان ضمنی 64%، نوسان تاریخی 30روزه 71% و نوسان تاریخی یک‌ساله 68% ثبت شد.

نکات کلیدی سخنرانی سیلور مدل تأمین مالی استراتژی را برجسته می‌کند

افشای توقف توسط سیلور چند روز پس از سخنرانی کلیدی او در Bitcoin 2026 انجام شد که 27 تا 29 آوریل در The Venetian لاس‌وگاس برگزار شد. او در سخنرانی برای بیش از 40,000 شرکت‌کننده، بیت‌کوین را «سرمایه دیجیتال» توصیف کرد و پیش‌بینی خود مبنی بر 10 میلیون دلار برای هر کوین را تکرار کرد. استدلال او بر این محور بود که بیت‌کوین داراییِ کمیاب، کم‌اصطکاک و بی‌مرز است که می‌تواند سرمایه را از املاک، طلا و بدهی حاکمیتی جذب کند. او همچنین استدلال کرد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFها)، خزانه‌داری‌های شرکتی و هولدرهای بلندمدت، «شناوری آزادِ» نقدشونده بیت‌کوین را کاهش می‌دهند.

این سخنرانی همچنین انباشت BTC توسط استراتژی را به مدل «اعتبار دیجیتال» آن پیوند زد. Stretch (STRC)، سهام ممتاز دائمی Stretch سری A با نرخ متغیرِ استراتژی، در حال حاضر 11.50% سود سالانه پرداخت می‌کند که ماهانه به صورت نقدی توزیع می‌شود. نرخ آن ماهانه تنظیم می‌شود تا معامله‌گری نزدیک به ارزش اسمی 100 دلاری را تشویق کرده و نوسان قیمت را کاهش دهد. STRC که در نزدک فهرست شده و از طریق پلتفرم‌های اصلی کارگزاری در دسترس است، یک کانال تأمین مالی دیگر برای خریدهای بیت‌کوین به استراتژی می‌دهد.

نبودِ خرید در این هفته، چارچوب کلی انباشت بیت‌کوینِ استراتژی را از بین نمی‌برد. داشبورد mNAV را 1.27 و amplification را 34% نشان می‌داد و MSTR را همچنان به‌عنوان یک ابزار با حساسیت بالای BTC در جایگاه خود نگه می‌داشت. با توجه به اینکه خرید 27 آوریل هنوز آخرین خرید تأییدشده است، احتمالاً معامله‌گران همچنان پست‌های نقطه‌نارنجی سیلور را برای سیگنال خرید بعدی بیت‌کوین زیر نظر خواهند داشت.