دائو آوه با رأی‌گیری درباره وثیقه‌گذاری بیت‌کوین بومی مواجه است، هم‌زمان با ثبت «بررسی اولیه» توسط Babylon Labs

در صورت تصویب رأی Babylon Labs، دارندگان BTC می‌توانند روی Aave V4 بدون پل‌ها وام بگیرند

این پیشنهاد خواستار استقرار دو Spoke جدید Aave V4 روی شبکه اصلی اتریوم است. اولی، Babylon Core Lending Spoke، به دارندگان BTC اجازه می‌دهد با وثیقه‌گذاری بیت‌کوین بومی خود، دارایی‌های پشتیبانی‌شده مانند استیبل‌کوین‌ها و بیت‌کوین رپ‌شده را وام بگیرند. دومی، BTC Vault Swap Spoke، تسویه پس از لیکوییدیشن را با تبدیل وثیقه BTC ضبط‌شده به WBTC برای لیکوییدیتورهای بدون مجوز انجام می‌دهد.

این سازوکار از طریق اسکریپت‌های Taproot روی بیت‌کوین کار می‌کند. سپرده‌گذار، BTC را به‌صورت آن‌چین داخل یک خروجی خرج‌نشده تراکنش Taproot (UTXO) قفل می‌کند. این قفل، یک رکورد خزانه متناظر را روی اتریوم ایجاد می‌کند.

از آنجا که Aave V4 تنها توکن‌های ERC-20 را به‌عنوان وثیقه می‌پذیرد، قراردادهای آداپتور هر رکورد خزانه را به‌صورت یک‌به‌یک به شکل یک توکن با انتقال محدود به نام vaultBTC نمایش می‌دهند. این توکن فقط می‌تواند بین Aave V4 Hub، Babylon Core Spoke و قرارداد آداپتورِ این یکپارچه‌سازی جابه‌جا شود. هیچ انتقال دیگری مجاز نیست.

Babylon Labs این پروژه را در سال ۲۰۲۲ با پروفسور دیوید تسه از استنفورد و دکتر فیشر یو هم‌بنیان‌گذاری کرد. از زمان راه‌اندازی پروتکل استیکینگ بیت‌کوین (BTC) آن در اوت ۲۰۲۴، این پروژه در مجموع بیش از ۱۰۰,۰۰۰ BTC را فعال کرده و در حال حاضر حدود ۵۱,۰۰۰ BTC، به ارزش نزدیک به ۴ میلیارد دلار، در استیک‌های فعال در اختیار دارد.

سرمایه‌گذارانی که از این پروژه حمایت می‌کنند شامل A16z، Paradigm و Polychain هستند و مجموع تأمین مالی از ۱۰۰ میلیون دلار فراتر رفته است. طبق Temp Check، رمزنگاریِ زیربناییِ Trustless Bitcoin Vaults از BaBe می‌آید؛ مقاله‌ای داوری‌شده که به‌طور مشترک توسط Babylon Labs و UC Berkeley توسعه یافته و قرار است در CCS 2026 منتشر شود.

این پژوهش، هزینه تأیید اثبات‌های SNARK روی بیت‌کوین را نسبت به رویکردهای پیشین حدود ۱,۰۰۰ برابر کاهش می‌دهد و به این ترتیب، پنجره چالش اثبات تقلب (fraud-proof) را از نظر اقتصادی در مقیاس بزرگ قابل‌اجرا می‌کند. وقتی موقعیت BTC یک کاربر لیکویید می‌شود، یک لیکوییدیتور بدون مجوز، خزانه ضبط‌شده را با یک پریمیوم کوچک به WBTC تبدیل می‌کند. سپس مجموعه‌ای جداگانه از آربیتراژگران دارای مجوز، آن خزانه‌های امانی را خریداری می‌کنند، بدهی WBTC را بازپرداخت می‌کنند و BTC زیربنایی را به‌صورت بومی روی بیت‌کوین بازخرید می‌کنند.

این ساختار، زمان‌بندی لیکوییدیشن را از بازخرید BTC جدا می‌کند؛ به‌طوری که لیکوییدیتورها می‌توانند فوراً تسویه کنند، در حالی که فرایند سمت بیت‌کوین مطابق زمان‌بندی خودش پیش می‌رود. این پیشنهاد همچنین استفاده از WBTC در Aave را هدف می‌گیرد. این پلتفرم در حال حاضر حدود ۵ میلیارد دلار عرضه WBTC دارد که Babylon Labs آن را در سمت وام‌گیری کمتر استفاده‌شده توصیف کرد.

مسیر دادنِ تسویه‌های لیکوییدیشن از طریق WBTC قرار است تقاضای جدیدی برای وام‌گیری این دارایی ایجاد کند. Aave DAO کنترل کامل بر همه پارامترهای ریسک، سقف‌های عرضه، سقف‌های وام‌گیری و نظارت حاکمیتی در هر دو Spoke را حفظ می‌کند. Temperature Check بر معماری یکپارچه‌سازی تمرکز دارد. انتظار می‌رود پارامترهای ریسک، پیکربندی اوراکل و جزئیات کامل مفروضات اعتماد (trust-assumption) در یک Aave Request for Comment بعدی ارائه شود.

طبق جزئیاتی که Babylon Labs ارائه کرده، بررسی‌های امنیتی در حال حاضر با Coinspect، Sherlock، Zellic، ABDK و ZK Security در سراسر پشته پروتکل در جریان است. راستی‌آزمایی رسمی (Formal verification) توسط Runtime Verification انجام می‌شود.

اگر اسنپ‌شات Temperature Check نشان‌دهنده احساسات مثبت جامعه باشد، پیشنهاد برای ارزیابی بیشتر ریسک و بررسی ممیزی به مرحله ARFC می‌رود. یک اسنپ‌شات موفق ARFC آن را به رأی‌گیری آن‌چین AIP برای تأیید نهایی حاکمیتی منتقل می‌کند.

Babylon Labs اعلام کرد که برای انتشار این پیشنهاد از سوی هیچ طرف ثالثی جبران مالی دریافت نکرده است.

واکنش جامعه عمدتاً مثبت است

این یکپارچه‌سازی، در صورت تأیید، به دارندگان BTC مسیر مستقیمی برای وام‌گیری در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌دهد، بدون اینکه حضانت دارایی را به یک پل، کنسرسیوم امضاکنندگان یا گروه امضای آستانه‌ای واگذار کنند. پروژه‌های دیگری که محصولات مبتنی بر وثیقه BTC می‌سازند نیز می‌توانند روی این زیرساخت پایه لایه‌سازی کنند و دامنه BTC بومی را به فعالیت DeFi گسترده‌تری گسترش دهند.

واکنش اولیه جامعه به رشته گفت‌وگوی حاکمیتی به‌طور کلی حمایتی بوده است. Simo، ارائه‌دهنده خدمات فنی Aave Labs، اشاره کرد که این یکپارچه‌سازی با طراحی Hub-and-Spoke در Aave V4 هم‌راستا است و اینکه مسیر دادنِ تسویه‌های پس از لیکوییدیشن از طریق WBTC، تقاضای وام‌گیری معناداری برای دارایی‌ای ایجاد می‌کند که همین حالا به‌طور سنگین در این پلتفرم عرضه شده است.

Stani Kulechov، بنیان‌گذار Aave، مستقیماً از Temperature Check حمایت کرد و با اشاره به اشتیاق خود برای اینکه اکوسیستم Spoke در V4 وثیقه واقعی بیت‌کوین به دست آورد. مشارکت‌کننده‌ای به نام Nicopei نیز یک زاویه نهادی افزود و خاطرنشان کرد که بومی نگه داشتن BTC در کنار ارائه هزینه‌های وام‌گیری قابل‌پیش‌بینی، دو نیاز را برآورده می‌کند که بیشترین اشاره به آن‌ها از سوی وام‌گیرندگان نهادی می‌شود؛ کسانی که در حال حاضر به راه‌حل‌های خارج از زنجیره متکی هستند.