بلک‌راک به نخستین مدیر دارایی ۱۵ تریلیون دلاری جهان تبدیل شد و یورش گسترده‌ای برای توکنیزه‌سازی به راه انداخت

مدیر دارایی مستقر در نیویورک سود تعدیل‌شده به ازای هر سهم را ۱۳.۹۱ دلار اعلام کرد که ۱۵٪ نسبت به سال قبل افزایش دارد، و درآمد عملیاتی تعدیل‌شده ۲.۹ میلیارد دلار بود که رشدی ۳۹٪ را نشان می‌دهد. بر مبنای GAAP، سود رقیق‌شده به ازای هر سهم به ۱۲.۱۹ دلار رسید که ۲۰٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته است.

دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) بلک‌راک به رقم خیره‌کننده ۱۵.۳ تریلیون دلار رسید که ناشی از ۸۶۸ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه طی ۱۲ ماه گذشته و رشد ۱۰٪ کارمزد پایه ارگانیک بود.

ورود سرمایه رکوردی دارایی‌ها را به ۱۵.۳ تریلیون دلار رساند

طبق گزارش درآمد سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ شرکت، بلک‌راک تنها در سه‌ماهه دوم ۱۹۲ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه جذب کرد که به قوی‌ترین نیمه نخست در تاریخ شرکت کمک کرد. جریان‌ها در شش ماه نخست ۲۰۲۶ از ۳۲۱ میلیارد دلار فراتر رفت؛ بیش از دو برابر مجموع دوره مشابه سال گذشته.

در جریان تماس ارائه گزارش درآمد، مدیر مالی، مارتین اسمال، به تحلیلگران گفت که نتایج بازتاب‌دهنده جایگاه بلک‌راک در مرکز ابرروندهایی است که بازارهای عمومی، بازارهای خصوصی و فناوری را بازآرایی می‌کنند. حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده شرکت به ۴۵.۹٪ رسید؛ بالاترین سطح در نزدیک به پنج سال، و نسبت به یک سال قبل ۲۶۰ واحد پایه افزایش یافت.

آی‌شیرز، پلتفرم صندوق‌های قابل معامله بلک‌راک، از ۶ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت عبور کرد و در سه سال تقریباً دو برابر شد. این واحد در سه‌ماهه ۱۷۸ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه جذب کرد که با ۸۵ میلیارد دلار ورود به ETFهای سهام هسته‌ای و ۶۱ میلیارد دلار ورود به ETFهای اوراق بدهی شاخصی پیشتاز بود. ETFهای فعال نیز ۲۰ میلیارد دلار دیگر افزودند.

شتاب توکنایزیشن از مفهوم به ثبت‌های رسمی منتقل شد

بلک‌راک اعلام کرد که دو اظهارنامه ثبت را برای صندوق‌های بازار پول توکنایزشده نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ثبت کرده است. یکی یک طبقه سهام توکنایزشده روی اتریوم برای یک صندوق موجود ایجاد می‌کند. دیگری به‌عنوان راهبردی «دیجیتال‌زاد» توصیف شده است با ویژگی‌هایی مانند سرمایه‌گذاری مجدد سود نقدی روزانه.

اسمال توضیح داد که هدف از این ثبت‌ها، متصل کردن محصولات مدیریت نقدینگی بلک‌راک به سرمایه‌گذارانی است که از پیش دارایی‌هایی را در کیف‌پول‌های دیجیتال نگه می‌دارند. او اشاره کرد انتظار می‌رود این صندوق‌ها در چندین بلاکچین فعالیت کنند و استیبل‌کوین‌ها از پذیره‌نویسی و بازخریدها به‌طور مستقیم روی زنجیره پشتیبانی کنند.

اسمال توضیح داد: «وقتی درباره دارایی‌های توکنایزشده صحبت می‌کنیم، دارایی‌های توکنایزشده نوک نیزه ورود به یک کانال توزیع کاملاً جدید هستند»، و به وجود حدود ۵ میلیارد کیف‌پول دیجیتال در سراسر جهان به‌عنوان فرصت رشد بلندمدت برای شرکت اشاره کرد.

کسب‌وکار بیت‌کوین، اتریوم و استیبل‌کوین گسترش می‌یابد

به گفته اسمال، بلک‌راک اکنون حدود ۱۱۰ میلیارد دلار AUM مرتبط با دارایی‌های دیجیتال دارد. صندوق Ishares Bitcoin Trust، صندوق Ethereum Trust و صندوق توکنایزشده BUIDL این شرکت همچنان بزرگ‌ترین محصولات در دسته‌های مربوطه خود هستند. بلک‌راک به‌عنوان بخشی از برنامه رشد ۲۰۳۰ خود یک هدف داخلی تعیین کرده است تا دارایی‌های دیجیتال را به کسب‌وکاری با ۵۰۰ میلیون دلار درآمد تبدیل کند.

این شرکت همچنین ۶۰ میلیارد دلار ذخایر را برای ناشر استیبل‌کوین، Circle، مدیریت می‌کند؛ موضوعی که اسمال افشا کرد و گفت این رقم حدود یک‌چهارم بازار ۳۰۰ میلیارد دلاری استیبل‌کوین است.

با وجود کاهش قیمت‌های بیت‌کوین و اتریوم طی سه‌ماهه، اسمال توضیح داد ETF بیت‌کوین اروپایی بلک‌راک بیش از ۶۵۰ میلیون دلار تقاضای بین‌المللی جذب کرده است. او جریان‌ها را به این موضوع نسبت داد که سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را بیشتر به‌عنوان یک تخصیص کوچکِ متنوع‌ساز درون پرتفوی‌های گسترده‌تر می‌بینند، نه یک دارایی هسته‌ای.

جداول مالی بلک‌راک نشان داد که دارایی‌های دیجیتال به‌عنوان یک دسته محصول، در این سه‌ماهه ۳.۱ میلیارد دلار خروج خالص ثبت کرده‌اند و AUM دارایی‌های دیجیتال از ۶۰.۷ میلیارد دلار در سه‌ماهه اول به ۴۸.۸ میلیارد دلار کاهش یافته است؛ که بازتاب کاهش قیمت‌هایی است که اسمال به آن اشاره کرد.

فینک به بنیادهای قوی بازار اشاره می‌کند

فینک بخش زیادی از سخنان از پیش آماده‌شده و جلسه پرسش‌وپاسخ را به تشریح دیدگاه خود درباره اقتصاد کلان اختصاص داد. او از محیطی در بازار سخن گفت که با رشد سود شرکت‌ها و افزایش بهره‌وری ناشی از فناوری مشخص می‌شود.

فینک در اطلاعیه درآمد گفت: «بنیادهای بازار قوی و به‌خوبی پشتیبانی‌شده‌اند، با حاشیه‌های بالاتر و شتاب سودآوری که توسط فناوری جدید برانگیخته می‌شود.»

فینک افزود:

«مقیاس و عمق روابط ما با مشتریان در سطح جهانی هرگز تا این اندازه بزرگ‌تر نبوده است.»

در تماس، فینک به صعود بازارهای سهام آمریکا به اوج‌های جدید اشاره کرد و گفت بازدهی‌ها در حال گسترش فراتر از سهام آمریکایی هستند. او همچنین به نقش دلار در پرتفوی‌های جهانی پرداخت و گفت نوسان این ارز به‌طور نزدیک با سیاست فدرال رزرو درباره نرخ‌های بهره پیوند دارد.

فینک همچنین نقش بلک‌راک را در پشتیبانی از برنامه تازه‌راه‌اندازی‌شده «Trump Accounts» وزارت خزانه‌داری آمریکا برجسته کرد؛ برنامه‌ای که انتظار می‌رود دو ETF از آی‌شیرز اواخر امسال به گزینه‌های سرمایه‌گذاری آن تبدیل شوند. او تماس را با لحنی خوش‌بینانه به پایان رساند.

فینک تأکید کرد: «شتاب ما در حال افزایش است و هرگز نسبت به رشد پیشِ رو خوش‌بین‌تر نبوده‌ام.»

مرحله بعدی چیست

بلک‌راک برنامه بازخرید سهام برنامه‌ریزی‌شده برای ۲۰۲۶ را به ۲ میلیارد دلار افزایش داد؛ بالاتر از راهنمایی قبلی، پس از آنکه طی سه‌ماهه ۴۵۰ میلیون دلار سهام بازخرید کرد. مدیران گفتند از این پس انتظار دارند بازخریدهای فصلی دست‌کم ۵۵۰ میلیون دلار باشد و به اعتمادشان به رشد جریان نقد آزاد اشاره کردند.

کسب‌وکار بازارهای خصوصی شرکت، که حول تملک‌های HPS و Global Infrastructure Partners شکل گرفته است، در این سه‌ماهه ۱۵ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه افزود. مدیران گفتند فعالیت استقرار سرمایه در زیرساخت و اعتبار خصوصی از شلوغ‌ترین دوره‌های ثبت‌شده برای این پلتفرم بوده است، در حالی که شرکت‌های بیمه به‌طور فزاینده‌ای در پی بازدهی بالاتر از طریق تخصیص به بازارهای خصوصی هستند. فینک گفت شرکت تا اینجای سال حدود ۱۰ میلیارد دلار مأموریت بدهی باکیفیت و بدهی زیرساختی برای بیمه‌گران بسته است؛ روندی که انتظار دارد همچنان تقویت شود.