بیت‌کوین در حالی که نهنگ‌ها ۲۷۰٬۰۰۰ بیت‌کوین انباشت می‌کنند، سطح ۷۵٬۰۰۰ دلار را آزمایش می‌کند

نکات کلیدی:

• بیت‌کوین سطح ۷۵٬۰۰۰ دلار را با ورودی روزانه ۲۰۰ تا ۴۵۰ میلیون دلار به ETFها آزمایش می‌کند، اما افزایش فشار فروش تلاش می‌کند رشد را سقف‌گذاری کند.
• نهنگ‌ها طی ۳۰ روز ۲۷۰٬۰۰۰ BTC اضافه کردند، با این حال ورودی ۱۱٬۰۰۰ BTC در ساعت به صرافی‌ها نشانه توزیع است.
• مقاومت در ۷۶٬۸۰۰ دلار ممکن است باعث عقب‌نشینی شود، مگر اینکه تقاضای نهادی عرضه را جذب کند.

فشار فروش افزایش می‌یابد، زیرا رالی بیت‌کوین با مقاومت روبه‌رو می‌شود

پیشروی Bitcoin به‌سوی محدوده میانی ۷۰٬۰۰۰ دلار با مقاومت رو‌به‌افزایش مواجه است؛ زیرا تقاضای پایدار نهادی با موجی از عرضه از سوی دارندگان بزرگ تلاقی می‌کند.

این ارز دیجیتال طی هفته‌های اخیر از حدود ۷۱٬۰۰۰ دلار به میانه ۷۰٬۰۰۰ دلار صعود کرده است؛ حرکتی که عمدتاً با ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات فهرست‌شده در آمریکا پشتیبانی شد. در چندین جلسه، ورودی‌هایی بین ۲۰۰ میلیون تا ۴۷۰ میلیون دلار ثبت شد که به حفظ مومنتوم صعودی کمک کرد، حتی در حالی‌که بازارهای گسترده‌تر با افزایش قیمت نفت و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره سازگار می‌شدند.

با این حال، رالی نشانه‌هایی از فشار را بروز می‌دهد.

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ که اغلب «نهنگ‌ها» نامیده می‌شوند، طی ۳۰ روز گذشته حدود ۲۷۰٬۰۰۰ BTC انباشت کرده‌اند؛ تهاجمی‌ترین دوره خرید از سال ۲۰۱۳ تاکنون. هم‌زمان، ذخایر صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح خود از اواخر ۲۰۱۷ رسیده است که نشان‌دهنده محیطی با عرضه فشرده‌تر است.

با وجود این، هم‌زمان که قیمت‌ها به سطوح کلیدی فنی و روانی نزدیک می‌شوند، فشار فروش در حال شکل‌گیری است. در حوالی ۷۶٬۸۰۰ دلار «قیمت تحقق‌یافته» دارندگان کوتاه‌مدت قرار دارد؛ معیاری که میانگین بهای تمام‌شده خریداران اخیر را بازتاب می‌دهد. این سطح اغلب به‌عنوان نقطه محرکی عمل می‌کند که در آن معامله‌گران به‌دنبال خروج از موقعیت‌ها نزدیک به نقطه سربه‌سر هستند.

داده‌های بازار نشان می‌دهد هم‌زمان با آزمایش محدوده ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار توسط bitcoin، ورودی‌ها به صرافی‌ها جهش کرده است؛ به‌طوری که جریان‌ها در اوج به حدود ۱۱٬۰۰۰ BTC در ساعت رسیدند که بالاترین سطح از دسامبر تاکنون است. این الگو معمولاً نشانه افزایش فعالیت فروش است، زیرا دارندگان دارایی‌ها را برای نقد کردن موقعیت‌ها به صرافی‌ها منتقل می‌کنند.

داده‌های دفتر سفارش نیز تصویر بازاری را تقویت می‌کند که در نقطه‌ای دو راهی قرار گرفته است. نقدینگی قابل‌توجه سمت فروش بین ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار انباشته شده، در حالی که حمایت سمت خرید بیشتر در نزدیکی ۷۱٬۵۰۰ دلار متمرکز است. Bitcoin تاکنون توانسته بالای ۷۴٬۰۰۰ دلار باقی بماند؛ سطحی که معامله‌گران آن را برای حفظ مومنتوم صعودی حیاتی می‌دانند.

نتیجه، بازاری دوطرفه است. ورودی‌های نهادی و تقاضای ناشی از عوامل کلان همچنان کف قیمتی ایجاد می‌کنند، اما دارندگان بزرگ ظاهراً از رالی برای کاهش در معرض‌بودن استفاده می‌کنند و در سطوح بالاتر عرضه اضافه می‌کنند.

این پویایی مسیر باریکی برای رشد بیشتر ایجاد می‌کند. شکست پایدار بالاتر از محدوده میانی ۷۰٬۰۰۰ دلار نیازمند تداوم ورودی‌هایی به اندازه کافی قوی است که فشار فروش رو به افزایش را جذب کند. در غیر این صورت، توازن می‌تواند به‌سرعت تغییر کند و bitcoin را در برابر اصلاحی به‌سوی اوایل ۷۰٬۰۰۰ دلار آسیب‌پذیر کند.

فعلاً بازار به‌شدت در تعادل است. در بلندمدت عرضه در حال فشرده‌تر شدن است، اما در کوتاه‌مدت، تمایل دارندگان بزرگ به فروش در زمان قدرت‌گرفتن بازار، مرحله بعدی حرکت قیمت را شکل می‌دهد.