Võidustrateegia: osta kallilt, müü odavalt – nädala kokkuvõte

Reede varahommiku seisuga on bitcoini kurss sel nädalal püsinud stabiilsena, liikudes vahemikus 61 500–64 000 dollarit. Sama kehtib ka aktsiate kohta. Nii bitcoin kui ka aktsiad reageerisid negatiivselt USA ja Iraani vahelise konflikti teravnemisele ning naftahinna tõusule, kuid taastusid neljapäeval.

Nädala makromajanduslik uudis tuleb Idast. Jeeni nõrgenemine on viinud Jaapani pankrottide arvu rekordilisele tasemele ning Jaapani 10-aastase võlakirja tootlus hüppas 2,83%ni, mis on kõrgeim tase peaaegu 30 aasta jooksul. Roberto Rios usub, et Jaapan on ülemaailmse võlakirjaturu nurgakivi ning et kui Jaapan võtab oma valuuta päästmiseks likviidsuspakkumise tagasi kõikidelt riigivõlakirjade turgudelt, hakkab kogu maailm värisema. Kontot, mis väidab end olevat Jaapani Keskpanga siseringi liige, vabandas läänemaailma ees juba ette meetmete eest, mida Jaapani Keskpank ette valmistab.

Samal ajal paneb dollar oma surmakuulutajad ikka ja jälle eksitusse. Robin Brooks näitas, et „Sell America” kauplemistrendi pole kunagi olnud: välisinvestorid pole kunagi ostnud rohkem USA varasid kui praegu. Brad Setser nimetab seda kasumidollari ajastuks, mil välisinvestorid tormavad USA aktsiatesse tulu, mitte turvalisuse nimel, kusjuures dollari osakaal globaalsetes aktsiaindeksites ületab nüüd selle osakaalu ametlikes välisvaluutareservides. Kõik see toimub ajal, mil rahandusminister Scott Bessent teeb selgeks, et Ameerika muudab kaubanduse reegleid enda kasuks ning et päevad, mil Ameerikaga mängiti, on möödas. See on olnud selge juba Donald Trumpi teise presidendiaja algusest saadik, kuid mingil põhjusel tuleb seda ikka ja jälle korrata.

Härra Bessenti ametikaaslane, Föderaalreservi esimees Kevin Warsh, kuulutas välja oma uue töörühma juhid. Seni on see teade pälvinud heakskiitu isegi nende seas, kes on tavaliselt Föderaalreservi suhtes kriitilised.

Digitaalsete varade valdkonnas keeldus Strategy tähelepanu keskpunktist loobumast, müües seekord 3 588 BTC 216 miljoni dollari eest, et rahastada edasi eelistatud dividende. OG X-i kasutaja Lightil oli õigus, kui ta eelmisel nädalal ütles, et Strategy müüb. Tegemist on Strategy ajaloo suurima bitcoini müügiga, mis viidi läbi keskmise hinnaga umbes 60 000 dollarit, samas kui soetusmaksumus oli üle 75 000 dollari. Osta kallilt, müü odavalt.

See pole päris nali. Michael Kao usub, et hr Saylor on ökosüsteemi sisse viinud püsiva „negatiivse gamma“ elemendi, mis sunnib suurel määral käituma põhimõttel „osta kõrgel, müü madalal“: emiteeri paberraha ja osta BTC-d, kui olukord on eufooriline, müü BTC-d, et paberraha teenindada, kui olukord on halb. Mõned krüptovaluuta-valdkonna esindajad on väljendanud skeptitsismi seoses Strategy pikaajalise edukuse suhtes, näiteks Tarun Chitra hiljutises „Chopping Block“ podcasti episoodis, kus ta nimetas Strategy STRC Luna-t ülikonnadele mõelduks.

Veel Bitcoiniga seotud uudiseid. BTC jõudis 200-nädalase liikuva keskmiseni, mis PlanB märgib, on ajalooliselt olnud parim tsoon pikaajaliste ostude jaoks. Teie iganädalane lootuskiirgus. Tether toob USDT RGB-protokolli kaudu tagasi otse Bitcoini võrku; Eric Trump tähistas seda, et American Bitcoin ületas 8000 BTC piiri, kaevandades samal ajal esimeses kvartalis 52% kasumimarginaaliga. Bloomberg teatab, et Strategic Bitcoin Reserve seisab silmitsi takistustega, kuna kaks valitsusasutust vaidlevad selle üle, kes seda juhtima hakkab.

Privaatsuse valdkonnas läbib Zcashi uus Ironwood-pool ametlikku kontrolli, et välistada avastamatud võltsimisvead. Mert, kes tunnistab end diehard-fänniks, peab seda kolossaalseks saavutuseks. See muudab avastamatud võltsimisvead Zcashis edaspidi matemaatiliselt võimatuks, lahendades sellega privaatse raha suurima kompromissi. Matemaatiliselt võimatu, see tähendab, kui ametlik kontroll on korrektselt üles seatud.

Mememüntide valdkonnas jätkab ANSEM tähelepanu köitmist. ANSEMi turukapitalisatsioon on ületanud $TRUMPi oma, mida ANSEMi toetajad suure kõlaga kuulutavad (sõnamäng mõeldud), kuid mis ei ole eriti üllatav, arvestades, et aja jooksul langeb 99,99% mememüntidest nullini. Sellest hoolimata köidab ANSEM praegu tähelepanu. Afroman palub Ansemil talle mõned mündid saata vastutasuks laulu ja muusikavideo eest. DonAlt pakkus samal ajal välja järgmise kuuma arvamuse: kui ta oleks halb tegutseja, laseks ta kellelgi enda jaoks mündi turule tuua, võtaks selle üle, et „kogukonda päästa”, ning jagaks seejärel osa varudest sõpradele ja mõjutajatele, et nad vaikiksid, kui asi käest ära läheb.

Kahtlused mõjukaid isikuid (KOL) suhtes on mõistetavad. Neid, kes püsivad aja jooksul positiivsetel numbritel, on ülimalt vähe. Sel nädalal tunnistas üks krüptovaluuta-valdkonna mõjukas isik otseülekandes kuritegu, et tähelepanu saada. Tundub tõesti, et neid ei tehta enam nii, nagu varem.

Venice’i tokenite ja aktsiate vaheline arutelu jätkus möödunud nädalavahetusel täies hoos tänu Haseeb Qureshile, kes juhtis tehingut Dragonfly’s ja avaldas video, milles selgitas, miks nad investeerisid ja mida ta arvab, mis VVV tegelikult on. Venice’il on nüüd ka tõeline konkurent nimega Wisp, mille lõi Lido meeskond oma sisemise privaatsusprobleemi lahendamiseks.

Venice’i krüptokogukond rahunes sel nädalal maha, mille üle ettevõte on ilmselt rõõmus ja mis annab neile veidi hingamisruumi, et mõelda oma järgmistele sammudele seoses VVV-ga. Samal ajal ärritas oma kogukonda Grass, DePin-projekt, mis premeerib kasutajaid kasutamata interneti-ribalaiuse jagamise eest. Grass, mis sarnaselt Venice’ile oli seni oma kogukonnaga suures osas vaid head suhteid loonud, kuulutas välja oma preemiate 2. etapi, millega mindi üle omatoonidelt USDC-le ja maksti välja naeruväärseid summasid. Nad võivad olla kaotamas suure osa oma kogukonna ribalaiusest. Õigeid otsuseid on tõesti raske teha.

Üks ettevõte, mis teeb järjekindlalt õigeid samme, on Robinhood. Robinhood Chainil oli tulise algusega. Hayden Adams kiitis, et ahela 24-tunnine kauplemismaht Uniswapis oli 500 miljonit dollarit – 10 korda rohkem kui eelmisel päeval ja rohkem kui ühelgi teisel ahelal peale Ethereumi põhivõrgu. Nende esimese nädala numbrid on uskumatud. Tuleb silmas pidada, et suurem osa DEX-i kauplemismahtudest pärineb meemidest, mis on tavaline nähtus uue ahela käivitamisel, sest spekulandid näevad võimalust uutes ahelates, kus veel pole olemasolevaid meemimünte. Seega jääb veel näha, kas kauplemismaht on aja jooksul jätkusuutlik.

Vlad Tenev arvab, et krüptovaluuta tulevik peitub reaalmaailma varades, mis tähendab, et ta näeb tõenäoliselt ka Robinhood Chainsi tulevikku selles, kuid talle meeldivad ka meemid. Nagu eelmisel nädalal mainitud, armastavad börsid (ja ahelad) meemimünte just kauplemismahtude tõttu. Reaalmaailma varadest rääkides on Troni TVL alates 1. juulist kasvanud 1,95 miljardi dollari võrra – selge tõusutrend, mille puhul Tenev peab lootma, et tema plokiahel suudab sellega võrduda või seda ületada.

Robinhood Chainsi esialgse edu põhjal tõstatas Travis Kling suurepärase küsimuse: kas pole nüüd ilmne, et päris ettevõtted, kes tegelevad päris asjadega, ei ole huvitatud olemasolevatest avalikest ahelatest? Mike Dudas esitas mõned toetavad tõendid: Sui suudab töödelda 6 miljonit tehingut sekundis (TPS) ja teenib päevas 1000 dollarit tulu – see on kõrge jõudlusega „kummitusahel”, mille turuväärtus (FDV) on 7,2 miljardit dollarit.

Nagu Graham Stone sel nädalal saates „Token Narratives“ märkis, on Robinhoodi ahel Ethereumile positiivne, kuna see näitab, kui lihtne on käivitada enda kontrolli all olev Ethereumi L2, kuid see ei seleta siiski, miks ETH kui vara peaks väärtust koguma. Tõepoolest, ETH jääb tulemuslikkuses kohvile alla. TXMC esitas küsimuse, mille üle keegi mõelda ei taha: mis siis, kui ETH/BTC teeb lihtsalt sama, mida LTC/BTC tegi?

Blockworksi tegevjuht Jason Yanowitz arvab, et me võime olla tunnistajaks krüptovaluuta 2000. aasta järgse internetimulli hetke kordumisele, viidates Fred Wilsoni klassikalisele esseedile selle kohta, millised on langusturud. Jaemüüjad on kadunud, investorid on kadunud ja isegi arendajad pöörduvad selja sellele, mida nad peavad rikutud tööstusharuks. Tasub meeles pidada, et just sel ajal ehitati üles internet, nagu me seda täna tunneme.

Võib-olla just seetõttu voolab arukas institutsionaalne raha krüptovaluutasse sisse, mitte välja. Vanguard, üle 10 triljoni dollari suurune varahaldaja ja traditsioonilise finantssektori viimane suur krüptovaluuta-vastane, avaldas töökuulutuse oma esimese digitaalvarade juhi ametikoha täitmiseks – uskumatult optimistlik institutsionaalne uudis! Noh, peaaegu. Vanguard võttis ühendust Eric Balchunasega, et selgitada, et nad pole „põlvitama hakanud” ega „oranži pilli” võtnud; nad tahavad lihtsalt veenduda, et kasutavad seda tehnoloogiat ära. Muidugi, Vanguard. Nii see algabki. Keegi peaks looma Polymarketi ennustuse selle kohta, kas Vanguard kuulutab kuue kuu jooksul välja otseseid krüptovaluuta pakkumisi!

-David Sencil