See juhtkiri on pärit sel nädalal ilmunud uudiskirjast „Week in Review”, mis saadeti tellijatele reedel. Telli uudiskiri, et saada see iganädalane juhtkiri kohe, kui see valmib. Uudiskiri sisaldab ka nädala olulisemaid uudiseid koos kommentaariga iga uudise kohta.
Bitcoin tõusis nädala alguses 65 000 dollari vastupanu tasemele, enne kui järgis aktsiaturgude langust. Vaatame, kas see jõuab 62 000 dollari toetustasemeni ja püsib seal. Legendaarne part Donalt jälgib kuu lõppseisu väga tähelepanelikult. Üle 61 000 dollari on hea (mida kõrgem, seda parem), alla selle taseme tuleb olla ettevaatlik.
Aktsiaturgude osas usub „Forward Guidance“ kolmik, et aktsiaturgudel toimub hetkel hoogsa tõusu ja AI-tehingute järsk lahenemine, mida ajendavad võimendatud tooted, positsioneerimine ning halvenevad AI-ga seotud fundamentaalnäitajad. Asjaolu, et Kimi-K3 näib olevat mõnedes testides ületanud Claude’i Fable 5-i vaid murdosa kuludest, ei saa olla hea uudis piirialade mudeliettevõtetele.
X-is avaldatud postituses väidetakse, et put/call-suhe on aktsiaturul parim üksik signaal tippude ja põhjade tuvastamiseks ning praegu näitab see enesekindlust, kuna call-optsioonid kuhjuvad. Optsioonikauplejad jäljendavad agressiivselt SPX-i 25-delta call-optsioone. Samal ajal langes SpaceX-i aktsia (SPCX) pärast esmast avalikku pakkumist madalaimale tasemele, langedes alla 140 dollari, ning on sellest ajast alates langenud täielikult alla oma 135-dollarilise noteerimishinna.
Makromajanduslikul tasandil ütlesid Ram Ahluwalia ja Chris Perkins saates „Bits + Bips”, et turud eksivad USA intressimäära tõusu ennustamisel. Luke Gromen arvab, et Bessenti ja Warsh'i poolt karmima poliitika rakendamise tõenäosus on 0%, sest see õõnestaks USA eelarveseisundit. Kui see on õige, siis on valuuta devalveerimise kauplemine endiselt elujõuline. Erinevalt hr Gromenist usub Brent Johnson, et need esmapilgul kahjulikud meetmed on sihipärased.
Hoolimata aktsiaturgude nõrkusest paraneb digitaalsete varade valdkonnas meeleolu vaikselt. Pentoshi juhib tähelepanu sellele, et kui vaadata hinnaliikumisi, on tegemist olnud krüptovaluuta ajaloo kõige kergema, sõbralikuma ja leebema langusturuga. Galaxy esindaja Alex Thorn ütleb, et tema põhja jõudmise tulemustabel hakkab täituma. Chris Burniske, kes loeb Lyn Aldeni raamatut „Broken Money”, ütleb, et olukord hakkab talle meenutama 2015. aastat, mil kannatamatus pühkis turult enamiku inimesi minema ja premeeris lõpuks neid, kes püsisid. Isegi suurepärane kaupleja Horse, kes pole kindlasti püsiv optimist, tunneb selles valdkonnas kerget sädet.
Loomulikult on meeleoluindikaatorite kvaliteet väga erinev. Chamath räägib jälle krüptovaluutast, seekord süüvides põhjalikult privaatsusmüntidesse – ainsatesse tokenitesse, mille väärtus on selles krüptotalves tõusnud. Viimati, kui ta seda tegi, oli teemaks Solana, mida ta seejärel oma jälgijatele maha müüs.
Strategy suurendas pärast kaht järjestikust nädalat, mil müüdi bitcoine, oma USA dollari reservi 450 miljoni dollari võrra, müües oma „at-the-market“ programmi kaudu ligikaudu 467 miljoni dollari väärtuses MSTR-i lihtaktsiaid. Bitcoine ei ostetud ega müüdud.
Kõige rohkem tähelepanu pälvis Robinhood Chain. See ahel ületas Base’i 24-tunnise DEX-kauplemismahu poolest, Robinhood Chaini mememüntide koguturukapitalisatsioon ületas 244 miljonit dollarit, kasvades ühe laupäeva jooksul 33% (sellest 75% moodustas CASHCAT), ning Mike Dudas nimetas seda kõige optimistlikumaks nähtuseks, mida ta on eth-maailmas aastaid näinud. CASHCAT on langenud rohkem kui 70% võrreldes oma kõigi aegade kõrgeima tasemega.
Mõned peavad kogu mememüntide nähtust arusaamatult rumalaks, kuna inimesed on innukalt ostnud Robinhood Chainil varasid, mis olid juba Solanas saadaval. Robinhood Chaini edu näib olevat põhjustanud suure muutuse Coinbase’is. Cobie võtab üle kõik Coinbase’i kauplemistooted, sealhulgas Base’i Jesse Pollackilt. Austin Campbell ei hoidnud sõnadega tagasi: Base on olnud täielik läbikukkumine. Base ja teised on Cobie käes heades kätes. Võib-olla suudab ta juhtida algatust, millega dAppist jäetakse ära „d“ – „app“ on palju puhtam.
Kõigist Robinhood Chaini edusammudest hoolimata on Ethereumi L2 seni vastupidiselt ootustele toonud esile varade ETH nõrkuse. ARK-i Lorenzo Valente sõnul on Robinhood Chain alates loomisest teeninud ligikaudu 816 000 dollarit tulu. Vahevara pakkuja Arbitrum on võtnud 10%, umbes 80 000 dollarit. Seejärel maksab Arbitrum Ethereumile arvelduse eest kokku 1538 dollarit.
Joseph Lubin kaitses seda kokkulepet, väites, et Ethereumi L1-tasud peaksid jääma madalaks, et soodustada kasvu, kuna järgmise paari aasta jooksul hakkavad tegevust alustama kümned tuhanded ettevõtted, mille järel hoolitsevad ülejäänu eest tasutulud, staking ja ETH põletamine. Valente vastas, et Robinhoodi-taolisi ettevõtteid ei ole kümneid tuhandeid.
Tom Lee lükkas selle tuluraamistiku (mille populaarseks tegi HYPE) tagasi, väites, et aktsiatele omased fundamentaalsed näitajad ei seleta ka seda, miks enamik aktsiaid tõuseb, mis kõlab kahtlaselt sarnaselt argumendiga, et ETH peaks tõusma, kuna fundamentaalsed näitajad ei ole olulised. Eric Trump kirjutas, et ETH tõuseb jõudsalt, mis on tore näha, ja et krüptovaluuta on tulevik – selline postitus on ajalooliselt tähistanud kohalikku tippu. Üks kommentaator märkis irooniliselt, et Eric Trump on viimane asi, mida näed enne, kui su mündid nullini langevad.
Veenvam bull-argument on see, et stabiilse krüptovaluuta ja reaalse varaga seotud (RWA) rakendamise, regulatiivse selguse, turvalisuse ning tegevuskava elluviimise vahel on ETH siin parem keskpika ja pikaajalise perspektiivi panus kui BTC. Asjaolu, et see veenev tees pärineb kauplejalt, kes (kui ta on hea) suhtub müntidesse agnostiliselt, peaks olema hoiatuseks liiga raskete portfellide ohtude kohta.
Robinhoodi edu krüptovaluuta valdkonnas aitab kindlasti kaasa institutsioonide poolt krüptovaluuta kasutuselevõtule. Ken Griffin võtab sihikule tsentraliseeritud börsid (CEX): Citadel Securities investeeris Crypto.com-i 400 miljonit dollarit 20 miljardi dollari väärtusega, mis on börsi kümneaastase ajaloo esimene institutsionaalne rahastamisvoor ja veidi vähem kui pool sellest, millise väärtusega turg Coinbase’i hindab. Airbnb’i asutaja Brian Chesky avaldas optimistliku postituse reaalmaailma varade tokeniseerimise teemal. Sellega seoses on BlackRocki tokeniseeritud rahaturufond BUIDL ületanud Avalanche’il 900 miljoni dollari suuruse hallatava varade mahu, mis on viimase nädala jooksul kahekordistunud.
Valitsused olid sel nädalal uudistes. Tai keskpank võitleb „hallkapitali“ vastu, sealhulgas toimub koostöös USA Väärtpaberibörsi Komisjoniga (SEC) ühine audit USDT-ülekannete suhtes, mis ületavad 150 000 dollarit. USA valitsus kandis 8,8 miljonit dollarit väärtuses BTC-d üle Coinbase Prime’i, hoiustamisele mõeldud aadressile, mida varem kasutati konfiskeeritud Samourai Walleti müntide jaoks. Valge Maja reklaamis TRUMP-mündi promovideoga, milles münt asus kuldhoidlas.
Lõpetuseks mõned lühidalt mainitud uudised. Adam Back arvab, et Bitcoini filter-forki draama vaibub. Haseeb Qureshi kasutas andmeid, et kuulutada DeFi „hackpokalüpsise“ hirmud liialdatuks. ZachXBT tekitas turvalisuse teemal poleemikat, nimetades riistvarakotte prügiks ja soovitades selle asemel spetsiaalset iPhone’i; Roman Storm ei ole sellega nõus, viidates mutrivõtme-rünnaku riskile. Ja Algod, kuigi pettunud hiljutises Convictioni uuenduses, investeerib endiselt aega ja raha Bittensori alamvõrkudesse, komplekteerides sn11 ja sn53 jaoks kontoritöötajaid.
Lõpetuseks esitas Ansem oma ANSEM-teesi, mida see meem hästi kokku võtab.
-David Sencil
