Tokeniseerimise megatrend: Grayscale nimetab 30 miljardi dollari suuruses turus ETH, SOL ja LINK

Peamised järeldused:

• Grayscale nimetas Ethereumi, Solanat, Cantoni, Avalanche'i, BNB Chaini ja Chainlinki tokeniseerimise kasvu peamisteks kasusaajateks.
• Tokeniseeritud varade maht ulatus umbes 30 miljardi dollarini, kasvades aastaga 217%, mille taga olid peamiselt riigivõlakirjad ja toorained.
• Tulevane kasutuselevõtt võib suurendada plokiahela tasusid, likviidsust ja arendajate arvu, kusjuures institutsioonid on esirinnas ja avatud võrgustikud laienevad hiljem.

Grayscale nimetab plokiahela protokollid, mis on positsioneeritud tokeniseerimise kasvu jaoks

Grayscale Research tõi esile mitu plokiahela võrgustikku, mida ta peab tokeniseeritud turgude keskseks osaks. 29. aprilli analüüsis esitas ettevõte need võrgustikud kapitaliturgude potentsiaalse muutuse tuumikinfrastruktuurina, kus varasid emiteeritakse, kantakse üle ja arveldatakse plokiahela süsteemides.

„Me usume, et tokeniseerimise megatrend kujutab endast tohutut potentsiaalset investeerimisvõimalust … Aja jooksul usume, et suur osa ligikaudu 300 triljoni dollari suurusest väärtpaberiturust – koos muude varaliikidega, nagu kinnisvara – rändab blockchaini,“ kirjutas Grayscale.

Tokeniseeritud varad on traditsiooniliste turgudega võrreldes endiselt väikesed, kuid kasv on kiirenenud. Analüüsi kohaselt on tokeniseeritud varade maht umbes 30 miljardit dollarit ehk 0,01% maailma aktsia- ja võlakirjaturgudest, võrreldes traditsiooniliste väärtpaberite ligi 300 triljoni dollariga. Turg on aastaga kasvanud 217%, mille taga on umbes 15 miljardi dollari väärtuses tokeniseeritud USA riigivõlakirjad ja ligi 5 miljardi dollari väärtuses toorained. Grayscale Research märkis:

„Usume, et protokollid, mis on parimas positsioonis tokeniseerimise megatrendist kasu saamiseks, on Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain ja Chainlink.”

Igal protokollil on tokeniseerimise ahelas erinev roll. Ethereum toetab suurt detsentraliseeritud finantskeskkonda, samas kui Solana keskendub tehingute kiirusele ja madalamatele kuludele. Canton on mõeldud institutsionaalseks kasutamiseks ja sisaldab privaatsusfunktsioone. Avalanche võimaldab kohandatavaid plokiahela rakendusi. BNB Chain saab kasu Binance'iga seotud levitamisest. Chainlink pakub teenuseid, nagu andmete edastamine ja reservide tõendamine mitmes võrgustikus.

Tokeniseerimine võib mõjutada plokiahela tasusid, likviidsust ja arendajaid

Tokeniseeritud varade laienedes võib plokiahela kasutamine kasvada emissiooni, kauplemise ja ülekannete kaudu. See tegevus võib suurendada nõudlust plokiruumile ja tehingutasudele nutilepingute platvormidel. Aktiivsemad võrgustikud võivad aja jooksul ligi meelitada rohkem likviidsust, arendajaid ja kapitali. Turg on jagunenud ka arhitektuuri järgi. Institutsioonikeskne võrgustik seab esikohale privaatsuse ja lubade andmise, mis võib toetada finantsasutuste varast kasutuselevõttu. Avatud võrgustikud pakuvad läbipaistvust ja laiemat juurdepääsu, võimaldades laiemat osalust ja rakenduste arendamist. Hübriidlähenemised ühendavad mõlema elemente, võimaldades kohandamist, säilitades samal ajal ühendused suuremate ökosüsteemidega.
Analüüs käsitleb tokeniseerimist pigem mitmefaasilise protsessina kui ühe ahela tulemusena. Grayscale Research ütles:

„Meie arvates kasvab väärtus aluseks olevatel plokiahela tokenitel – sealhulgas ETH, SOL ja CC –, kusjuures institutsioonikeskne võrgustik võib haarata varajase tegevuse ja avatud võrgustikud ajendavad pikemaajalist tõusupotentsiaali.”

„Sõltumata sellest, kuidas see muutus kulgeb, näib LINK olevat heas positsioonis, et pakkuda järjepidevat, ahelast sõltumatut ekspositsiooni kõikides kasutuselevõtu faasides,“ lisati raportis.
Institutsioonidele suunatud platvormid võivad olla varajase kasutuselevõtu eestvedajad, samas kui avatud võrgustikud võivad laiendada oma rolli privaatsuslahenduste arenedes. Chainlink on positsioneeritud tegutsema erinevates süsteemides oma vahevara teenuste kaudu. Üldiselt viitab väljavaade sellele, et mitmed plokiahela võrgustikud saavad kasu, kui tokeniseerimine finantsturgudel edasi areneb.