Kuna kapitali suundumist kõigesse, mis on seotud tehisintellektiga, on nimetatud üheks põhjuseks, miks bitcoini turg on sel aastal languses, on tekkimas uus keskkond, mis võiks aidata BTC-l vähemalt osa sellest kapitalist tagasi võita.
Tehisintellekti risk on bitcoini hinnale võimalus, kuna suured fondid muutuvad murelikuks
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Tehisintellekti osakaalu suurenemine raskendab suurte investeerimisfondide portfellide diversifitseerimist.
- Bitcoini tulemuslikkus võiks tugevdada BTC positsiooni portfelli mitmekesistajana.
- Bitcoini hinna korrelatsioon aktsiatega jääb ettearvamatuks, luues nii võimalusi kui ka riske.
Üks põhjus, miks kapital võib taas bitcoini suunas liikuda, on see, et tehisintellekt mõjutab nüüd nii paljusid tööstusharusid, et mitme miljardi dollari suurused investeerimisfondid muretsevad üha enam, et nende tavapärane diversifitseerimine erinevate sektorite vahel ei kaitse neid enam nii hästi kui varem. See loob võimaluse bitcoinile, mis näitab taas märke sellest, et sellest võib saada potentsiaalne kaitse AI-ga seotud riskide vastu traditsioonilistes sektorites.
„Hirmutav aeg“ diversifitseerimisele
Aktsiad, võlakirjad, erakapitali fondid ja infrastruktuur on nüüd avatud tehisintellektiga seotud arengutele, mis raskendab tõhusat diversifitseerimist. Nagu 326 miljardi dollari suuruse New York City Retirement Systems’i investeerimisjuht Monte Tarbox Bloombergile ütles, lükkas ta tagasi ühe erakapitali fondi, sest see oli liiga avatud tehisintellektile, hoolimata fondi juhtide korralikust tulemusajaloost: „Mitmes mõttes on see minu positsioonis olevale inimesele hirmutav aeg.”
Seetõttu ei soovi pensionifondid, kes vastutavad sadade miljonite inimeste pensioniraha eest, olla avatud süstemaatilisele riskile, mis võib tabada kogu turgu või selle enamust korraga, näiteks siis, kui tehisintellekti tsükkel pöördub ja mõjutab kõiki neid sektoreid.
Aprillis hindas Goldman Sachs, et tehisintellekti investeeringud peaksid sel aastal andma ligikaudu 40% S&P 500 kasumikasvust. Samal ajal leidis Invesco sel aastal 90 riikliku investeerimisfondi seas läbi viidud uuringus, et turukontsentratsioon oli tehisintellektiga seotud investeeringute riskide nimekirja esikohal.
Võimalus Bitcoinile
Seetõttu rakendavad suured fondid nüüd uusi viise riskide hindamiseks. Näiteks Bloombergi andmetel hinnatakse „kogu portfelli lähenemise“ (Total Portfolio Approach) raames iga varaklassi võrreldes kogu portfelliga, sealhulgas selle tehisintellektiga seotud riskipositsiooni. See loob bitcoini jaoks võimaluse leida koht nendes mitme miljardi dollari suurustes portfellides vähemalt tagasihoidliku osakaaluga. Kui New York City Retirement Systems investeeriks 1% oma varadest BTC-sse, tähendaks see 3,26 miljardi dollari suurust investeeringut.
Tehisintellekti osakaalu vähendamisele suunatud investeeringuid BTC-sse võiks soodustada ka bitcoini hiljutine hinnadünaamika, mis rõhutab selle potentsiaali portfellide mitmekesistamisel. Näiteks tõusis bitcoini hind nädal tagasi, samal ajal kui aktsiafutuurid langesid pärast üleskutseid aeglustada kõige võimekamate tehisintellekti mudelite arendamist. Samuti tõusis bitcoini hind 2026. aasta juulis umbes 7%, kui JPMorgani andmetel kaotasid ülemaailmsed riskifondid tehnoloogiasektori aktsiate languse tõttu peaaegu 3% oma kasumist.
Lisaks on bitcoini hind nüüd kuu jooksul tõusnud rohkem kui 12%, samal ajal kui Nasdaq 100 tõusis 3% ja S&P 500 on püsinud peamiselt samal tasemel. Samal ajal, kui BTC katsetab sel esmaspäeval 86 000 dollari taset, mida viimati nähti 2026. aasta jaanuaris, muutub meeleolu bitcoini turul üha optimistlikumaks.
Bitcoini korrelatsioon, mis ei korreleeru
Bitcoini korrelatsioon aktsiatega on aga olnud volatiilne, nagu ka selle hind. Näiteks sel veebruaril kukkus BTC tehnoloogiasektori müügilaine käigus, mida õhutasid hirmud, et tehisintellekt võib mitmeid tööstusharusid häirida. Seega pole mingit garantiid, et bitcoin järgmise suure tehnoloogiasektori müügilaine ajal ei lange. Seetõttu võib iga investor ise otsustada, kas see ettearvamatu korrelatsioon muudab bitcoini liiga riskantseks pikaajaliseks diversifitseerimisvahendiks ning kuidas see mõjutab tema portfelli.
Mõlemal juhul võivad bitcoini hinda mõjutada samad makromajanduslikud tegurid, nagu kõrge inflatsioon ja intressimäärad, mis mõjutavad ka teisi tehisintellektiga seotud sektoreid. Kuna bitcoin ei ole ettevõte, mis teenib oma omanikele tulu, võib tehisintellekt mõjutada bitcoini suhtes valitsevat meeleolu ka teiste kanalite kaudu. Näiteks võib see mõjutada bitcoini ökosüsteemi osaliste turvalisust, nagu on näidanud Coldcardi kriis ja muud tehisintellekti abil toimunud rünnakud. Lisaks nimetatakse tehisintellekti arengut põhjusena, miks kiirendatakse kvantarvutite arendamist, samal ajal kui bitcoini arendajad töötavad endiselt plaanidega, et muuta võrk kvantkaitseks.
Võimaluste ja riskide ainulaadne kombinatsioon
Seetõttu on bitcoini puhul, nagu iga muu investeeringu puhul, oma tundmatud tegurid ja riskid. Samal ajal kasvab selle kasutuselevõtt, institutsiooniline ja regulatiivne tunnustamine ning sel on ligi 18 aastat volatiilset ajalugu tugevate pikaajaliste kasumitega, kuna turg alles õpib seda varaklassi hindama.
See võib olla just see kombinatsioon, mida suured investeerimisfondid otsivad, kui nad püüavad vähendada oma pikaajalist süsteemset sõltuvust tehisintellekti arengutest.
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
