Digitaalne kuld on lõpuks liikuma hakanud – nädala ülevaade

Fidelity analüütik Jurrien Timmer kirjutas mõni päev enne seda liikumist, et bitcoini hind kõikus 65 000 dollari piires ilma nähtava katalüsaatorita kummaski suunas, kuigi ta arvas, et kulla hinna tõus võtab lõpuks kaasa ka bitcoini ja ethereumi.

Neljapäeva hommikul rebis lint katki. Bitcoin tõusis viiekümne minuti jooksul ligikaudu 4400 dollari võrra, jõudes 69 500 dollarini ja likvideerides tunniga umbes 1,1 miljardi dollari väärtuses lühikesi positsioone. See võis olla bitcoini ajaloo suurim ühepäevane lühikeste positsioonide likvideerimine.

Neljapäeva hommikuks oli bitcoini hind ligi 72 000 dollarit, tõustes päeva jooksul üle 7% ja nädala jooksul ligikaudu 12%. Ethereumil läks veelgi paremini: neljapäeval avanes see 17,5% tõusuga, XRP aga 13% tõusuga.

Mõelge hetkeks Jim Cramerile, kes müüs kogu oma bitcoini vahetult enne seda, ja kõigile, kes kinnitasid, et ootavad Saylori likvideerimist, et osta. „Igaüks ostab bitcoini hinnaga, mida ta väärib.“

Kui olite valel poolel või jäite kõrvale, hingake paar korda sügavalt sisse ja lugege seda postitust, milles on mõistlikud nõuanded teie järgmiste impulsiivsete otsuste kohta. Ärge tegelege kättemaksukauplemisega, kui olete seni võimaluse maha maganud.

Katalüsaator tuli peaaegu täielikult Washingtonist. Eelmisel nädalal näis, et SEC on valmis täitma CLARITY-seaduse tekitatud tühimikku. Ja nii see ka läks. SEC-i esimees Paul Atkins käis X-is ja nimetas ameti uut ettepanekut kõige ajaloolisemaks sammuks, mis on seni tehtud föderaalse väärtpaberiregulatsiooni moderniseerimiseks krüptovara valdkonnas.

Seejärel ütles USA president Trump otseülekandes, et Ameerika Ühendriigid kaaluvad märkimisväärse koguse bitcoini ostmist. Ta survestas Kongressi võtma CLARITY vastu enne septembris toimuvat menetluslikku hääletust ning lisas, et CFTC esimees töötab selle nimel, et tuua Hyperliquid Ameerika Ühendriikidesse täielikult nõuetele vastaval ja seaduslikul viisil. Igaüks, kellel oli vähegi HYPE’i, hakkas CT-d (Crypto Twitter) üle ujutama „Hyperliquid“-postitustega.

Ilmselgelt oli Hyperliquid üks selle nädala suurimaid üksikuid kasusaajaid. Ryan Watkins väitis, et kõigi tulevaste tulude prognoosid on nüüd täiesti valed ja et see, koos tõenäoliselt põhja jõudvate kauplemismahudega, õigustab suurt hinnakorrektsiooni. Ta nimetas seda rahulikult HYPE’i kõigi katalüsaatorite emaks. Veel rahulikumalt öeldes võib see tähendada sabariski kõrvaldamist – Hyperliquidi seaduslikkus Ameerika Ühendriikides on olnud viimase aasta jooksul või isegi kauem pakiline mureküsimus.

Ilmselt nädal enne seda, kui „Hyperliquid“ presidendi suust välja tuli, ostis Stan Druckenmiller HYPE’i kaudu Spot HYPE ETF-i nimega PURR. Fantastiline ajastus! Binance’i CZ postitas vastuseks USA presidendi Hyperliquidi mainimisele: „Oleme jälle tagasi!”, ilmselt naeratades suu täis purustatud klaasi.

USA institutsioonid tundsid ilmselt sarnaselt CZ-ga. CME tegevjuht nimetas Trade.xyz ja Hyperliquidi põhjustena, miks USA turud vajavad ööpäevaringset kauplemist, ning Nasdaq käivitab 6. detsembril öise kauplemise kell 21:00–04:00 (Ida-Ameerika aja järgi), mis tähendab, et kauplemine kestab peaaegu 23 tundi päevas.

Selle sammu viimane otsene põhjus tuli USA rahandusministeeriumilt, mis teatas, et kahekordistab pikaajaliste võlakirjade tagasiostu, mis langetas pikaajalisi tootlusi. Andy Constani reaktsioon oli: „Täna oli eriline hetk. Sellised hetked on haruldased.“ Bob Elliott tõlgendas seda kui järjekordset meeldetuletust, et sul pole piisavalt kulda, ning Danielle DiMartino Booth nõustus, et kuld on koht, kuhu varjuda, kui riigivõlakirjad käituvad ebaratsionaalselt. Kullast rääkides tõi George Selgin krüptovaluuta-huviliste seas esile ebapopulaarse seisukoha, et tagasipöördumine kullastandardi juurde ei ole realistlikult võimalik.

Michael Green, kes kirjeldas seda programmi juba märtsis, nimetas seda uskumatult bullish arenguks: 30-aastaste võlakirjade ostmine vähendab netovõlga märkimisväärselt kupongimehhanismide kaudu, mis peaks suruma reaalseid intressimäärasid alla ja tõstma aktsiaid.

Mitte kõik ei olnud ministri Bessenti tegevusest vaimustunud. 2024. aastal ründas minister Bessent tollast rahandusministrit Janet Yellenit lühiajaliste võlakirjade rahastamise ja carry trade’ile panustamise eest, samuti selle eest, et ta muutis emissiooni mahu, et elavdada majandust enne valimisi. Võlakirjaturul hüppas Jaapani 2-aastaste võlakirjade tootlus 1,69%ni, mis on 31-aastane tipp, seega jeeni teema pole kuhugi kadunud. Ray Dalio postitab jälle võla teemal õudusjutte, kuigi on märgitud, et ta rääkis peaaegu sama juttu juba 1982. aastal, kuid maailm pöörles edasi. Hoolimata teie seisukohast rahandusministeeriumi tegevuse suhtes valitses laialdane konsensus, et see oli kasulik reaalvaradele.

Kui võtta kokku positiivsed krüptovaluutale soodsad uudised ja hinnaliikumised, on raske mitte hakata jälle püsivalt optimistlikuks. Eric Trump väljendas end lihtsamalt: milline imeline nädal BTC-le ja ETH-le.

Aeg põhjasignaalide jaoks on ilmselt möödas, kuid vahetult enne selle nädala hinnatõusu kuulutas Mark Cuban, et kiibid kui varaklass saavad uueks krüptovaluutaks.

Kui jätta kõrvale hinnad ja tõusuturu meeleolu, leidus sel nädalal krüptovaluuta valdkonnas ka mõningaid sisukaid lugusid. Alustame looga, mis jäi kogu selle põnevuse varju. FASB kavatseb lubada stabiilseid krüptovaluutasid käsitleda sularaha ekvivalentidena. Austin Campbell märkis, et see tähendab, et ettevõtted võivad neid hoida just nagu sularaha, vähemalt neid, mis vastavad GENIUS-standardile. See oli vaikselt üks nädala olulisemaid sündmusi.

Arutelu tokenite väärtuse kajastamise üle jätkus. Mippo kirjutas, et tagasiostuprobleem tuleneb asjaolust, et „praegu ei usalda investorid tokeneid“. Krüptovaluuta-kogukonna liikmed ei usalda, et projektid suudavad oma rahalisi vahendeid vastutustundlikult hallata, sest sektor on täis surnud või surevaid projekte, nagu EOS, mis kogus kuulsalt 4 miljardi dollari suuruse sõjakassa. Seejärel raisati võimalus muuta EOS millestki oluliseks.

Tagasiostud on praegune usalduse väljendus, ja see väljendus maksab Hyperliquidile üle 93% tema rahavoogudest. Lorenzo Valente tegi ettepaneku raha paremaks kasutamiseks: omandada Gemini ja saada reguleeritud HIP-3/4 rakendajaks USAs. Arendada veel noort äri edasi, selle asemel et osta omaenda münti.

Venice on pidanud võitlema oma kogukonna usaldamatusega seoses sellega, kui vähe ta tagasi ostab, ning asjaoluga, et aktsia eksisteerib paralleelselt tokeniga. Marc Zeller vaatas VVV-d pärast OpenRouteri uudiseid, kirjutas, et Venice on tõepoolest ülimalt hea toode, kuid teatas, et ta jääb sellest ikkagi kõrvale aktsia- ja tokeniõiguste vahelise vastuolu tõttu. Eric Voorhees suutis teda siiski veenda mõned VVV-d ostma. Venice omalt poolt ületas just 100 miljoni dollari piiri aastasest käibest.

Tokeniseeritud aktsiad on krüptovaluuta-põlvkonna jaoks viis aktsiatele sarnaste õiguste saamiseks. Coinbase ja Circle kuuluvad suurimate tokeniseeritud aktsiate hulka; Vlad Tenev põhjendas tokeniseeritud aktsiate kasulikkust artiklis X-is, öeldes, et „oleme ülemaailmse tokeniseerimise supertsükli algusjärgus”. Supertsükkel, mis?

Iga paari kuu tagant ilmub postitus mememüntide kohta – need on tõenäoliselt tokeniseeritud aktsiate vastand, kuna on selgelt väärtusetud – mis näitab, kui vähesed mememüntide kauplejad on kasumlikud. FOMO tasude suunajat kasutav avalik Dune’i päring näitas, et kasumit teenib umbes 6% kauplejatest ning kokku on kauplejad kaotanud 1,26 miljardit dollarit. Teisisõnu: „ainult 25 rahakotti 292 531-st teenis üle 10 000 dollari.“

Saates „On the Chopping Block” väitis Haseeb Qureshi, et viimase paari nädala memecoinide kauplemistegevus on katse eelnevalt ära kasutada uut Robinhoodi nõudlust, mille tulekut nad usuvad. See võib aga kunagi mitte saabuda, vähemalt mitte nii, nagu varem. Kõrvalmärkusena võib öelda, et peale HYPE’i ja mõne üksiku kvaliteetse projekti võivad altcoinid tõusuturu taustal ikkagi allakäiku jätkata.

Mõned lühidalt mainitavad uudised. Coinbase lõpetab kauplemismahtude avaldamise, põhjendades seda sellega, et need ei kajasta täielikult äritegevust, mis on praegu üsna kummaline otsus. Fidelity emaettevõte suurendas teises kvartalis oma BitMine'i positsiooni 1281% võrra 7,7 miljoni aktsiani ning VanEck lisas 49%. Chainalysis esitas hagi USA valitsuse vastu seoses TRM Labsile antud lepinguga. Justin Sun näib pommitavat Coinbase’i, Binance’i ja Hyperliquidi kasutajaid HTX-i USDT-ga, mis on ELi ja Ühendkuningriigi sanktsioonide all, et näha, kuidas nende rahapesuvastased süsteemid sellele reageerivad. Samal ajal, kui eelnimetatud projektid võitlevad oma vastavate valitsustega, sai World Liberty Financial OCC-lt esialgse heakskiidu pangaks saamiseks.

Lõpetuseks turvalisus. Safepal avalikustas vea tellimuste jälgimise pistikprogrammis, mis paljastas osa klientide nimed, e-posti aadressid, tarneaadressid, telefoninumbrid ja ostuandmed – see on juba teine riistvarakoti tarneahela andmeleke paari nädala jooksul. Ostke isiklikult, makske sularahas.

Olge seal väljas turvaliselt.

-David Sencil