Cryptoquant: KelpDAO häkkimise „levik“ põhjustab suurima DeFi likviidsuskriisi alates 2024. aastast

Peamised järeldused:

• 18. aprillil 2026 toimunud KelpDAO-i turvaauk tekitas Aave'ile 72 tunni jooksul hinnanguliselt 124–230 miljonit dollarit ulatuses halbade laenude kahju.
• Aave'i koguväärtus langes 33%, kaotades miljardeid, ning USDT ja USDC laenuintressimäärad tõusid 14%ni.
• USDe pakkumine vähenes kolme päevaga 800 miljoni dollari võrra, mis viitab jätkuvale DeFi likviidsuspingele peamistes protokollides.

KelpDAO rsETH-häkk põhjustas Aave'is mitme miljardi dollari suuruse likviidsuse äravoolu

Cryptoquanti hinnangu kohaselt kasutas ründaja äravoolanud tagatiseta rsETH-i, et vahetada see Aave'is WETH-i ja stabiilseid müntide vastu, kasutades ära KelpDAO infrastruktuuri kriitilist haavatavust. Rünnak levis kiiresti kogu DeFi ökosüsteemis.

Cryptoquanti teadlased leidsid, et Aave'i aETHrsETH-leping hõlmab ligikaudu 83% kogu ringluses olevast rsETH-st, mis teeb sellest rünnakule kõige enam avatud protokolli. Firma hinnangul on Aave'il praegu 124–230 miljonit dollarit potentsiaalset halbade laenude mahtu, mis on seotud devalveerunud rsETH-tagatisega.

Aave'i koguväärtus (TVL) langes rünnakule järgnenud 72 tunni jooksul järsult, langus oli 33%, mida Cryptoquant kirjeldas kui üht järsemat protokollitasandi likviidsuse kokkutõmbumist DeFi viimase aja ajaloos.

Laenuintressimäärad Aave kolme suurimal turul peegeldasid survet kohe. Cryptoquanti andmed näitavad, et USDT ja USDC laenuintressimäärad Aave V3-s hüppasid 3,4%lt 14%ni, kui kasutajad kiirustasid stabiilseid münte laenama ja protokollist väljuma. Enne häkkimist olid need määrad püsinud stabiilselt 3,4% tasemel, mis vastab tavapärastele DeFi laenutingimustele.

ETH laenuintressimäärad Aave V3-s tõusid 8%ni, mis on kõrgeim näitaja, mida Cryptoquant on registreerinud vähemalt alates 2024. aasta jaanuarist. Hiljem stabiliseerusid intressimäärad 5% lähedal, mis on ikkagi enam kui kaks korda kõrgem kui häkkimise-eelne 2% tase.

Cryptoquanti raporti kohaselt viitab samaaegne intressimäärade tõus ETH, USDC ja USDT puhul pigem süsteemiülese stressi kui isoleeritud turuliikumise peale. ETH, USDC ja USDT on Aave kolm suurimat turgu lukustatud koguväärtuse järgi.

Cryptoquanti teadlased kirjeldasid seda dünaamikat kui klassikalist DeFi likviidsuskriisi: hoiustajad võtavad raha välja, samal ajal kui laenajad suurendavad nõudlust, mille tulemusena kättesaadav likviidsus langeb kiiresti ja intressimäärad tõusevad. Raporti koostamise kuupäeval püsivad intressimäärad endiselt kõrgemal kui enne häkkimist.

Tulu tootev stabiilne münt USDe, mis on Aave neljas suurim vara 412 miljoni dollarilise protokollide hoiustega, oli samuti märkimisväärse surve all. Cryptoquant jälgis USDe emissiooni netokrahhi häkkimise järgnevatel päevadel, mida ajendasid nii Aave kriisi levik kui ka püsivalt negatiivsed ETH ja BTC püsifutuuride rahastamismäärad.

USDe kogupakkumine langes kolme päevaga 5,8 miljardilt dollarilt 5 miljardile dollarile, mis on 800 miljoni dollari ehk 14% langus. Cryptoquant nimetas seda üheks suurimaks lühiajaliseks lunastamisjuhtumiks USDe ajaloos.

Ettevõte märkis, et kui üks maailma suurimaid stabiilseid krüptovaluutasid, mis jääb maha vaid USDT-st, USDC-st, USDS-st ja DAI-st, viitab USDe kahanemine märkimisväärsele likviidsuse väljavoolule laiemast DeFi ökosüsteemist.

Negatiivsed püsivad rahastamismäärad vähendasid sel perioodil USDe delta-neutraalset tootlust, kiirendades lunastamisstiimuleid omanikele. Cryptoquant selgitas, et häkkimistest tingitud riskivältiv käitumine ja struktuuriline rahastamismäärade surve koos tähistavad DeFi turutingimuste olulist halvenemist.

Cryptoquanti viimane raport rõhutab DeFi laenuprotokollides kontsentreeritud tagatise riskide süsteemset ohtu, märkides, et Aave ülemäärane rsETH positsioon võimendas levikut palju kaugemale esialgsest rünnakust.