Grayscale: Robinhood Chain, BNB ja Solana on nädalase 3 miljardi dollari väärtuses aktsiatehingute liidrid

Tokeniseeritud aktsiate kauplemine jõudis uuele rekordile

Tokeniseeritud aktsiate kauplemine tõusis augustis uuele rekordile, kuna plokiahela-põhised aktsiad äratasid huvi mitmes suuremas võrgustikus. Grayscale'i uurimisjuht Zach Pandl ütles, et nädalane hetkehinna kauplemismaht jõudis kuu alguses ligi 3 miljardi dollari tipptasemele, samas kui Robinhood Chain, BNB Chain ja Solana moodustasid suurema osa mahust ettevõtte 3. septembri analüüsis hõlmatud viimasel nädalal.

Kasv keskendub endiselt pigem kauplemisele kui laiemale finantstegevusele. Grayscale'i sõnul kasutatakse vaid umbes 5% tokeniseeritud aktsiaturust ahela-põhises rahastamises, kuigi lukustatud koguväärtus on ületanud 110 miljonit dollarit. Krüptovara haldur märkis veel:

„Tokeniseeritud aktsiad laienevad esmalt globaalse kauplemistootena. Suurenev kapitalibaas ja võimalikud regulatiivsed eksperimendid USAs võivad toetada nende üleminekut juurdepääsust finantskasutusse.“

Varahaldur tuvastas, et Jupiter ja Kamino on Solana laenuandmiskohad, samas kui Uniswap, Pancakeswap ja Raydium pakuvad kauplemisinfrastruktuuri.

Tokeniseeritud aktsiate kauplemist domineerivad kolm võrgustikku

Robinhood Chain on muutunud oluliseks tokeniseeritud aktsiate kauplemiskohaks, kuigi suur osa võrgustiku üldisest tegevusest ei ole seotud tokeniseeritud aktsiatega. Token Terminali andmete kohaselt tekitasid seitse enim kaubeldud tokeniseeritud aktsiat 30 päeva jooksul detsentraliseeritud börsil 4,3 miljardi dollari suuruse kauplemismahtu, ning neist kolmest varast kaubeldakse Robinhood Chainil. Memecoini on olnud võrgustiku varase tegevuse peamiseks mootoriks, varjates varju Robinhoodi esialgse müügipitch'i keskmes olnud tokeniseeritud aktsiad.

BNB Chain on loonud suure tokeniseeritud aktsiaturu mitme emitendi kaudu, sealhulgas Ondo Global Markets, bStocks, xStocks, Colb Finance ja Paimon Finance. Selle tokeniseeritud aktsiate kumulatiivne kauplemismaht ületas juuni lõpuks 5,2 miljardit dollarit, samal ajal kui võrgu laieneva aktsiaökosüsteemi kaudu oli kättesaadaval üle 700 tokeniseeritud aktsia ja börsil kaubeldava fondi.

Solana registreeris teises kvartalis tokeniseeritud varade mahuks 5,77 miljardit dollarit, mis on 114% rohkem kui eelmises kvartalis. Tokeniseeritud aktsiad moodustasid sellest 4,8 miljardit dollarit, mis on ligikaudu neli korda rohkem kui esimeses kvartalis registreeritud 1,1 miljardit dollarit. See kasv pikendas Solana rekordilist seeriat kuue järjestikuse kvartali rekordini tokeniseeritud varade kauplemismahu osas.

Need tooted kuuluvad laiemasse reaalmaailma varade turu kategooriasse, mis paigutab omandiõigused või majandusliku riskipositsiooni traditsiooniliste varade suhtes plokiahelatesse. Tokeniseeritud aktsia võib esindada otsest väärtpaberit, nõuet hooldaja valduses olevate aktsiate suhtes või muud lepingulist struktuuri. Omaniku õigused sõltuvad emitendist, hoiulepingu tingimustest ja reaalmaailma varade tokenit reguleerivatest tingimustest.

Finantsteenuste kasutusala laieneb kaugemale kauplemisest

Robinhood hakkas 2025. aastal pakkuma enam kui 200 USA aktsia- ja ETF-tokenit nõuetele vastavatele Euroopa klientidele, emiteerides neid esialgu Arbitrumil. Ettevõte teatas, et nende kavandatav 2. kihi võrk toetaks tokeniseeritud reaalmaailma varasid, pidevat kauplemist, sillutamist ja isehaldust. Esialgses aktsiatokenite teadaandes seati projekti esimeseks etapiks juurdepääs globaalsele turule. Seejärel käivitas Robinhood 1. juulil 2026. aastal Robinhood Chaini avaliku põhivõrgu.

Reguleerivad asutused uurivad, kas tokeniseerimine võib parandada arveldust, säilitades samal ajal tavapärastel väärtpaberiturgudel pakutava kaitse. Väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) investorite nõuandekomitee märkis, et tokeniseeritud aktsiad ja makse võiksid arvelda ühe tehingu raames, mis võiks vähendada tarnimisprobleeme. Komitee 12. märtsi soovituses nõuti ka selget omandiõiguse avalikustamist, reguleeritud vahendajaid ja kaitsemeetmeid, mis tagaksid soodsad tehingutingimused.

Järgmine etapp sõltub sellest, kas tokeniseeritud aktsiad leiavad laiemat kasutust tagatisena ja laenuvaradena, mitte jäävad pelgalt kauplemisinstrumentideks. Grayscale’i sõnul on selliste laenuprotokollide kaudu nagu Kamino ja Jupiter kasutusele võetud tokeniseeritud aktsiad viimase aasta jooksul ligi kümnekordistunud, luues laieneva kauplemisturu peale varajase finantskihi.