Stefan Muehlbauer advierte de que las acusaciones del Departamento de Justicia ponen fin a la «zona de seguridad», mientras el caso del sargento del Ejército de EE. UU. aumenta el riesgo

• El Departamento de Justicia acusó al sargento del Ejército Van Dyke de utilizar datos clasificados para obtener más de 400 000 dólares en Polymarket.
• Stefan Muehlbauer señala que el caso somete a las plataformas descentralizadas a la Ley de Bolsas de Materias Primas.
• Una vista que se celebrará el 8 de junio de 2026 aclarará los criterios legales para los participantes y operadores de los mercados de predicción.

El fin de la «zona segura»

Un experto afirmó que las recientes acusaciones del Departamento de Justicia (DOJ) y de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) señalan el fin de la «zona segura del uso de información privilegiada» en los mercados de predicción. Stefan Muehlbauer, responsable de asuntos gubernamentales de EE. UU. en Certik, argumentó que el caso sienta un precedente: la apropiación indebida de información no pública —ya sea militar o corporativa— tiene ahora «el mismo peso legal que el fraude tradicional en el mercado de valores».

Los comentarios de Muehlbauer se produjeron días después de que EE. UU. concediera la libertad bajo fianza a Gannon Ken Van Dyke, quien obtuvo más de 400 000 dólares de beneficio al apostar en Polymarket a que el líder venezolano Nicolás Maduro sería derrocado a principios de este año. Las autoridades estadounidenses afirman que Van Dyke abrió el contrato utilizando información privilegiada, infringiendo la Ley de Intercambio de Materias Primas, que prohíbe a los empleados del Gobierno utilizar información no pública en los mercados bajo la jurisdicción de la CFTC. Según informó Bitcoin.com News, el abogado de Van Dyke se ha comprometido a impugnar los cargos. Sin embargo, Muehlbauer, cuya empresa publicó recientemente un informe sobre el crecimiento de los mercados de predicción, sostiene que someter a las plataformas descentralizadas a la Ley de Intercambio de Materias Primas amplía significativamente el alcance regulatorio. «Al aplicar la Ley de Intercambio de Materias Primas y las leyes contra el fraude electrónico a estas plataformas descentralizadas, los reguladores federales han clasificado los contratos de eventos como swaps regulados, extendiendo de hecho el deber fiduciario de confidencialidad al ecosistema criptográfico sin fronteras», afirmó Muehlbauer.

La aplicación de estas leyes sugiere que los mercados de predicción están siendo despojados de su reputación de «Salvaje Oeste» y sometidos a estrictas normas contra la manipulación. En otras palabras, la información privilegiada en el ámbito de las criptomonedas conlleva ahora la misma responsabilidad penal que una filtración en Wall Street. Con la próxima vista judicial del caso del sargento del Ejército fijada para el 8 de junio, los operadores y participantes están observando de cerca para ver cómo afectará el resultado al sector.

Medidas contra el wash trading

Mientras tanto, Muehlbauer señaló que la reciente campaña del Departamento de Justicia y la Comisión de Valores y Bolsa contra creadores de mercado como Gotbit y ZM Quant demuestra que los reguladores consideran la inflación automatizada del volumen como un delito, independientemente de la naturaleza descentralizada de una plataforma. Para combatir esto, Muehlbauer instó a los creadores de mercado a seguir las normas de atribución del libro de órdenes y la «prueba de humanidad», garantizando que el interés abierto refleje una convicción humana genuina en lugar de la actividad de bots diseñada para simular liquidez.

Para mitigar los riesgos de corrupción en los mercados de predicción, valorados en miles de millones de dólares, el ejecutivo de Certik abogó por un cambio hacia arquitecturas económicas adversarias en las que el coste de un ataque sea geométricamente superior al beneficio potencial. En cuanto a vulnerabilidades como la manipulación de oráculos observada en el caso de Mango Markets, Muehlbauer señaló que esto implica sustituir los oráculos de precios al contado por medias ponderadas en el tiempo y de múltiples fuentes que filtren el wash trading y los picos artificiales.

Abordar los riesgos fuera de línea, como la manipulación física de los sensores meteorológicos, requiere redundancia descentralizada y certificación criptográfica. Esto garantiza que ningún sensor ni redacción por sí solo pueda activar un pago sin el consenso de fuentes independientes y verificadas.