Se recrudece la batalla por las licencias bancarias para cripto tras la aprobación de Coinbase, Ripple, Bitgo y otras empresas por parte de la OCC

La disputa sobre las licencias de la OCC pone en el punto de mira la custodia de activos digitales

El debate sobre las licencias bancarias para cripto se amplió después de que la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) aprobara las licencias fiduciarias nacionales vinculadas a Coinbase, Ripple, Bitgo y otras empresas de activos digitales, lo que atrajo el escrutinio de la senadora estadounidense Elizabeth Warren. El director ejecutivo de Bitgo, Mike Belshe, respondió en una carta abierta el 19 de mayo, defendiendo la custodia fiduciaria como un modelo más sólido de protección al consumidor.

Su carta se centró en la diferencia jurídica entre la custodia y la captación de depósitos. Bitgo no acepta depósitos, no presta los activos de los clientes ni mezcla los activos de los clientes, explicó Belshe. En su lugar, afirmó que la empresa mantiene los activos en cuentas segregadas y a salvo de quiebras, bajo obligaciones fiduciarias. Contrastó ese modelo con el de las empresas de criptomonedas que quebraron, las que aceptaban activos de los clientes, los mezclaban con fondos corporativos y dejaban a los clientes con créditos sin garantía. El ejecutivo subrayó:

«No aceptamos depósitos. No prestamos los activos de los clientes. No mezclamos fondos».

El escrutinio de Warren abarcó a Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank y Coinbase National Trust Company.

La defensa de la carta constitutiva se centra en el riesgo, las reservas y la supervisión

Belshe también cuestionó el uso que Warren hace del término «banco de cripto», argumentando que la expresión carece de definición jurídica. Afirmó que el término cambia de significado dependiendo de si una institución acepta depósitos y presta activos, o si solo mantiene activos digitales en custodia. Esa distinción configuró su defensa más amplia de la carta constitutiva de Bitgo.

Los bancos fiduciarios nacionales ya custodian activos que incluyen obras de arte, lingotes, joyas, tierras agrícolas, participaciones empresariales y credenciales digitales, escribió Belshe. Argumentó que los activos digitales encajan en ese marco fiduciario. Bitgo cuenta con una carta fiduciaria del estado de Dakota del Sur desde 2018, además de entidades reguladas o licencias en Nueva York, Suiza, Alemania, Dubái y Singapur.

La custodia de las reservas de stablecoins fue objeto de una defensa aparte. Belshe afirmó que Bitgo mantiene las reservas en su totalidad, sin préstamos ni transformación de vencimientos. También señaló que Bitgo lleva a cabo certificaciones de reservas respaldadas por auditores dos veces al mes para los activos de stablecoins, además de auditorías trimestrales y anuales. Esa periodicidad, argumentó, ofrece a los clientes, a los reguladores y al público una verificación más frecuente que los informes bancarios (Call Reports).

Las obligaciones regulatorias de los bancos depositarios se aplican a diferentes riesgos, escribió Belshe. El seguro de depósitos, las normas de capital, la Ley de Reinversión Comunitaria y la supervisión de la Ley de Sociedades de Cartera Bancaria se refieren a instituciones que obtienen préstamos de los depositantes y conceden préstamos con riesgo. El modelo de Bitgo, afirmó, evita esa actividad mediante una custodia fiduciaria uno por uno. Belshe argumentó:

«La clase de activos no cambia la estructura».

En su invitación final, pidió a Warren que se pusiera en contacto directamente con Bitgo y su personal. Belshe afirmó que la empresa había buscado una supervisión más estricta durante la última década y consideraba la carta constitutiva de la OCC como una extensión federal de ese enfoque, no como una forma de eludir la supervisión. También propuso una terminología más clara que separara a los bancos de reserva fraccionaria de los bancos de reserva.