SEC prioriza tokenización, IA y computación cuántica en inspecciones 2027

La SEC se centra en la tokenización en 2027

La División de Inspecciones de la SEC identificó estas tres tecnologías entre las tendencias emergentes que marcarán su supervisión de las instituciones financieras reguladas, incluidas las agencias de compensación, las bolsas de valores, los corredores de bolsa y los asesores de inversión.

La tokenización, que consiste en representar activos financieros tradicionales, como acciones y bonos, como tokens digitales en redes blockchain, aparece en dos secciones distintas del informe.

En el marco de sus prioridades relativas a las agencias de compensación, la SEC ha señalado que las inspecciones se centrarán en áreas de alto riesgo, como la gestión de impagos, el préstamo de valores, los controles operativos y la tokenización. Las agencias de compensación desempeñan un papel fundamental en el procesamiento y la liquidación de las operaciones con valores, por lo que su fiabilidad tecnológica es esencial para la estabilidad del mercado.

El regulador también identificó los valores tokenizados como una preocupación emergente en el marco del Reglamento sobre Cumplimiento e Integridad de los Sistemas (SCI), que establece la resiliencia operativa y las salvaguardias tecnológicas para determinados participantes clave del mercado. «Las inspecciones en el marco del Reglamento SCI se centrarán en las tendencias emergentes, entre las que se incluyen [AI]la tokenización de valores, la ampliación del horario de negociación y la computación cuántica», señala el informe.

Estas referencias surgen en un momento en que las instituciones financieras tradicionales exploran cada vez más la tecnología blockchain para modernizar la negociación de valores, la liquidación y la gestión de activos. Sin embargo, la SEC no llegó a esbozar nuevos requisitos específicos para los activos tokenizados y, en particular, no estableció prioridades de inspección específicas para las criptomonedas, las monedas estables o las finanzas descentralizadas.

La IA cobra protagonismo

La inteligencia artificial recibió una atención considerablemente mayor a lo largo del informe, aunque la SEC se refirió repetidamente a esta tecnología como «superinteligencia» o SI. El regulador reconoció que las instituciones financieras están implementando cada vez más sistemas avanzados de IA para el análisis de inversiones, la gestión de carteras, la comunicación con los clientes, el desarrollo de software y el cumplimiento normativo. «A medida que estas capacidades se vuelven más sofisticadas y se integran en los procesos empresariales cotidianos, la división está intensificando sus esfuerzos para comprender cómo estas tecnologías influyen en los resultados», afirma el informe. La SEC también advirtió de que los actores malintencionados están aprovechando la IA avanzada para lanzar ciberataques cada vez más sofisticados, incluidas campañas automatizadas de phishing y audio y vídeo «deepfake» utilizados para engañar a empleados y clientes.

Los inspectores evaluarán si las entidades financieras se han preparado adecuadamente para estas amenazas y han implementado medidas de protección contra el robo de identidad, la apropiación de cuentas y las transacciones fraudulentas. La agencia también tiene la intención de examinar minuciosamente los algoritmos de negociación basados en IA y el asesoramiento de inversión automatizado, en particular si las empresas describen con precisión sus tecnologías y ofrecen recomendaciones coherentes con los objetivos financieros y los perfiles de riesgo de los inversores.

Las aplicaciones de IA que apoyan la detección de fraudes, el cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales y las operaciones administrativas también serán objeto de inspección. Por su parte, la SEC ha afirmado que está incorporando IA avanzada en sus propios procesos de inspección para mejorar la eficiencia, identificar patrones y evaluar riesgos, al tiempo que se mantiene la supervisión humana.

La computación cuántica, en el punto de mira de los reguladores

La computación cuántica también recibió un reconocimiento explícito como tecnología emergente en el marco del Reglamento SCI, aunque la SEC proporcionó pocos detalles sobre sus preocupaciones específicas. Esta inclusión es digna de mención, ya que los avances en la computación cuántica plantean dudas sobre la seguridad a largo plazo de los sistemas criptográficos que sustentan la infraestructura financiera.

Para el sector de las criptomonedas, unos ordenadores cuánticos suficientemente potentes podrían llegar a amenazar la criptografía de clave pública utilizada para proteger Bitcoin y otras redes de cadena de bloques, lo que podría requerir actualizaciones a alternativas resistentes a la computación cuántica.

La SEC no relacionó directamente la computación cuántica con la seguridad de las criptomonedas ni anunció requisitos específicos para la era poscuántica. Más allá de las tecnologías emergentes, el informe hace hincapié en la ciberseguridad, la supervisión de los proveedores externos, la protección de los inversores y la coordinación con otros organismos reguladores, incluida la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).

El documento esboza prioridades de inspección más que nuevas regulaciones, pero su enfoque en la tokenización, la inteligencia artificial avanzada y la computación cuántica pone de relieve la creciente importancia de la resiliencia tecnológica a medida que evolucionan las finanzas tradicionales.