Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley y Citi lideran la adopción bancaria del bitcoin según Strategy

Cómo se diferenciaron los seis líderes del resto

El nuevo Índice de Adopción Bancaria del Bitcoin de Strategy situó la adopción global en el 32 %, lo que pone de relieve la disparidad con la que las principales instituciones financieras han integrado los servicios relacionados con el bitcoin. Fidelity lideró la clasificación con un 71 %, seguida de BNY con un 46 % y Goldman Sachs con un 45 %, mientras que JPMorgan, Morgan Stanley y Citigroup registraron cada una un 43 %.

El liderazgo de Fidelity reflejó una de las ofertas de servicios relacionados con el bitcoin más amplias entre las instituciones evaluadas. La empresa ofrece negociación directa de criptomonedas a través de Fidelity Crypto, custodia y ejecución institucionales a través de Fidelity Digital Assets, y el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin al contado. Además, actúa como custodio de las posiciones en bitcoin del fondo. Estas ofertas concuerdan con las puntuaciones líderes de la empresa en las categorías de negociación, custodia, monedas estables, productos cotizados en bolsa y otras categorías relacionadas en el índice de Strategy. El segundo puesto de BNY reflejó su énfasis en la infraestructura de activos digitales para clientes institucionales. El banco ofrece custodia de criptomonedas a través de su plataforma de activos digitales, lo que permite a los clientes institucionales mantener bitcoins y ether junto con activos tradicionales. La plataforma también integra funciones de liquidación, contabilidad y gestión de activos. BNY la ha ampliado para admitir activos tokenizados y servicios de datos en cadena, al tiempo que colabora con Goldman Sachs para tokenizar los registros de los fondos del mercado monetario. Estas iniciativas concuerdan con sus excelentes puntuaciones en custodia, tokens y liderazgo ejecutivo. El tercer puesto de Goldman Sachs reflejó su creciente apuesta por los productos de inversión institucionales en bitcoin. En abril, Goldman Sachs Asset Management presentó una solicitud ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) para lanzar el Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, su primer ETF de bitcoin. El fondo propuesto buscaría exposición al bitcoin al tiempo que generaría ingresos mediante una estrategia basada en opciones. El banco también ha ampliado su plataforma de activos digitales para valores tokenizados y se ha mantenido activo en los mercados institucionales de activos digitales, lo que respalda su sólida posición en el índice de Strategy.

Tres puntuaciones iguales ocultan diferentes estrategias bancarias

JPMorgan, Morgan Stanley y Citigroup obtuvieron cada uno una puntuación del 43 %, aunque alcanzaron ese nivel mediante estrategias de activos digitales diferentes. JPMorgan se ha centrado en los pagos institucionales y la tokenización a través de Kinexys, que ofrece pagos programables, liquidación casi en tiempo real y servicios de tokenización de activos. JPM Coin permite a los clientes institucionales transferir depósitos bancarios tokenizados las 24 horas del día, mientras que Kinexys Digital Assets admite fondos del mercado monetario tokenizados y otros activos financieros.

Morgan Stanley ha puesto el énfasis en los productos de inversión regulados, ofreciendo el Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), un ETF de bitcoin al contado, y facilitando el acceso a ETP de bitcoin a través de E*TRADE. La entidad también ha presentado una solicitud ante la SEC para lanzar el Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) y el Morgan Stanley Solana Trust, ambos aún sujetos a aprobación regulatoria. Estas iniciativas se alinean con sus puntos fuertes en la negociación de bitcoin, los productos cotizados en bolsa y el acceso a la inversión institucional, tal y como se identifica en el índice de Strategy.

Citigroup ha centrado su estrategia en los pagos institucionales y la infraestructura de activos digitales a través de Citi Token Services, que utiliza depósitos bancarios comerciales tokenizados y contratos inteligentes para realizar pagos transfronterizos, transferencias de liquidez y financiación comercial las 24 horas del día, los 7 días de la semana. El banco también ha desarrollado capacidades de custodia de activos digitales y la «Citi Integrated Digital Assets Platform». Dicha plataforma integra sus actividades en materia de dinero digital, valores, custodia, gestión de activos y movilidad de garantías.

Clasificación de las 19 entidades restantes

Wells Fargo lideró el resto del grupo con un 38 %, seguido por el Banco Santander y Société Générale, con un 35 %. Charles Schwab y TD Bank obtuvieron un 32 %, mientras que BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole y UBS recibieron cada uno un 30 %. Sus perfiles se centraron, en general, en categorías seleccionadas como negociación, blockchain, tokens, suscripción o liderazgo. Bank of America, Barclays y Standard Chartered obtuvieron cada uno un 28 %, mientras que State Street se situó en el 27 %. Mizuho y Deutsche Bank registraron un 22 %, MUFG obtuvo un 18 % y Lloyd’s alcanzó un 17 %. SMBC y Royal Bank of Canada compartieron la puntuación más baja, con un 13 %.

Lo que el índice aún no puede mostrar

Las clasificaciones indican si las capacidades son visibles públicamente, pero no miden el número de clientes, los volúmenes de transacciones, los activos, los ingresos ni la rentabilidad. Un servicio también puede estar limitado a clientes institucionales o de gestión patrimonial, o restringido a mercados geográficos concretos. Por lo tanto, una puntuación alta en adopción no muestra necesariamente el alcance de la disponibilidad de cada producto ni el grado de uso que hacen de él los clientes.

Los futuros lanzamientos de servicios de custodia, los productos de crédito, la divulgación de información sobre el acceso de los clientes y las asignaciones corporativas de bitcoins podrían cambiar el orden de la clasificación. Por ahora, Fidelity mantiene una ventaja sustancial, mientras que BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley y Citigroup están separados por solo tres puntos porcentuales. Nuevas divulgaciones podrían aclarar si esos bancos se están orientando hacia el modelo más amplio de Fidelity o si mantienen estrategias de activos digitales más especializadas.