Citigroup lanza un servicio de negociación de acciones privadas tokenizadas para clientes acaudalados de todo el mundo

Citigroup corteja a las principales empresas privadas con un nuevo mercado blockchain para inversores

Citigroup se adentra aún más en las finanzas tokenizadas con un nuevo servicio que permite a clientes selectos negociar acciones de empresas privadas a través de una infraestructura blockchain. El banco está desarrollando esta iniciativa para inversores acaudalados e institucionales en un momento en que aumenta la demanda de acceso temprano a empresas privadas de alto crecimiento, como lo demuestran los planes de salida a bolsa de SpaceX y Anthropic.

Según informa el Wall Street Journal, Citi ha declarado que ya está en conversaciones con algunas de las empresas privadas más grandes del mundo para que participen en la plataforma. El servicio está diseñado para integrar la exposición al mercado privado en un entorno de inversión familiar.

Artem Korenyuk, responsable global de Citi para la alineación empresarial de activos digitales y la habilitación de servicios, afirmó que el objetivo es permitir a los clientes mantener una exposición a empresas privadas «justo al lado de sus acciones de Apple».

Por ahora, el producto solo está disponible para inversores extranjeros. Citi tiene previsto abrirlo a los inversores estadounidenses más adelante. El banco cobrará comisiones por transacción y de mantenimiento, y ha señalado que su infraestructura también podría ser utilizada por otros bancos.

Los certificados tokenizados ofrecen una alternativa a las SPV

La estructura se basa en certificados de depósito autorizados y tokenizados. Los certificados de depósito son valores que permiten a los inversores mantener una exposición a las empresas a través de un instrumento regulado. En el modelo de Citi, esos certificados son emitidos y custodiados por el banco, y luego representados en una cadena de bloques.

Citi afirma que este enfoque ofrece una alternativa más clara a las entidades con fines especiales (SPV), que a menudo se utilizan para acceder a empresas privadas, pero que han sido objeto de escrutinio en cuanto a transparencia y protección de los inversores. «Con ellas, los inversores no saben lo que están comprando realmente», afirmó Korenyuk. «Este es un modelo alternativo muy claro». La cadena de bloques que sustenta la iniciativa es operada por SIX, con sede en Suiza. Citi ha señalado que más adelante podría ampliar el servicio a otras redes de cadena de bloques. El proyecto también refleja un impulso más amplio por parte de los grandes bancos para llevar los activos tradicionales y los movimientos de dinero a la cadena de bloques. Citi, JPMorgan Chase y otras instituciones están trabajando en sistemas de depósitos tokenizados, mientras que los fondos del mercado monetario tokenizados y las plataformas de valores están ganando terreno en Wall Street. La operación inicial de Citi contó con la participación de clientes de alta patrimonial que invirtieron en Kaleido, una plataforma institucional de tokenización y activos digitales. El banco señaló que el lanzamiento requirió la coordinación de sus cinco líneas de negocio, lo que demuestra la seriedad con la que se está tomando la infraestructura de activos digitales. Esta medida sigue a la reciente participación de Citigroup en un consorcio respaldado por JPMorgan que planea una red de depósitos tokenizados ya en el primer semestre de 2027. Se espera que ese proyecto permita la liquidación las 24 horas del día para grandes clientes globales. Para Citi, las acciones privadas son la próxima prueba. Si el modelo funciona, los certificados de depósito tokenizados podrían ofrecer a los inversores una vía más transparente hacia los mercados privados, al tiempo que proporcionarían a los bancos una nueva forma de competir en la carrera por modernizar los mercados de capitales.