Strategy geht davon aus, dass künftige Bitcoin-Verkäufe zur Finanzierung des Rückkaufs von Vorzugsaktien beitragen werden. Damit setzt das Unternehmen eine Finanzierungsstrategie fort, die es bereits in der Vergangenheit verfolgt hat, und strebt gleichzeitig disziplinierte Rückkäufe von STRC sowie einen stabileren Handel mit den Vorzugsaktien an.
Strategie ebnet den Weg für Bitcoin-Verkäufe – Michael Saylor erklärt, warum dies sinnvoll ist
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Wichtigste Erkenntnisse
- Michael Saylor erklärte, dass Strategy den Rückkauf von STRC-Aktien möglicherweise durch den Verkauf von MSTR-Aktien oder Bitcoin finanzieren könnte.
- Das Unternehmen plant, die STRC-Rückkäufe entsprechend dem Marktpreis und der Liquidität anzupassen.
- Saylors Ziel konzentriert sich auf eine stärkere Liquidität, geringere Volatilität und eine nachhaltige, unabhängige Nachfrage nach STRC.
Warum Saylor weitere Bitcoin-Verkäufe erwartet
Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender von Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), gab am 27. Juli in einem X-Beitrag bekannt, dass künftige STRC-Rückkäufe je nach Marktbedingungen entweder durch Bitcoin-Verkäufe oder durch den Verkauf von MSTR-Aktien finanziert werden könnten. STRC ist die „Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock“ von Strategy mit einem Nennwert von 100 US-Dollar und einer Dividendenrate, die vom Management monatlich neu bewertet wird. Bitcoin-Verkäufe könnten zu einer attraktiven Finanzierungsoption werden, wenn STRC deutlich unter 100 US-Dollar gehandelt wird, da das Unternehmen die Vorzugsaktien dann mit einem Abschlag zurückkaufen könnte.
Saylor erklärte, das Unternehmen strebe an, den STRC-Kurs nahe seinem Nennwert von 100 US-Dollar zu halten – bei hoher Liquidität, geringer Volatilität und nachhaltiger unabhängiger Nachfrage. Im Rahmen des digitalen Kreditkapital-Konzepts von Strategy ist nicht beabsichtigt, zusätzliche STRC unterhalb von 100 US-Dollar auszugeben.
Abgeschlagene Rückkäufe bestimmen das Tempo der Käufe
In der Woche bis zum 26. Juli hat das Unternehmen 288.930 STRC-Aktien für rund 25 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 86,52 US-Dollar pro Aktie zurückgekauft, wie das Unternehmen am 27. Juli bekannt gab.
Saylor stellte Strategy als regelmäßigen und disziplinierten Käufer unterhalb der 100-Dollar-Marke dar, wobei die Rückkäufe bei höheren Abschlägen zunehmen und sich verjüngen, je näher STRC seinem festgelegten Betrag kommt. Im Rahmen der Genehmigung des Unternehmens zum Rückkauf von Vorzugsaktien stehen noch weitere 975 Millionen US-Dollar zur Verfügung, was dem Management erheblichen Spielraum für zukünftige Transaktionen verschafft. Zum letzten durchschnittlichen Kaufpreis erwarb das Unternehmen jede STRC-Aktie für 13,48 US-Dollar unter ihrem Nennwert, noch bevor zukünftige Dividendeneinsparungen berücksichtigt wurden. Phong Le, Präsident und CEO von Strategy, erklärte:
„Bei Kursen unter 100 US-Dollar pro Aktie stellen STRC-Rückkäufe eine attraktive Kapitalallokation dar, da sie die künftigen Dividendenverpflichtungen für Vorzugsaktien mit einem Abschlag reduzieren können.“
„Wir beabsichtigen, unsere Käufe sowohl nach Preis als auch nach Liquidität zu skalieren – mehr bei höheren Abschlägen und weniger, wenn sich der STRC-Handelskurs der 100-Dollar-Marke pro Aktie nähert –, während wir es der unabhängigen Marktnachfrage überlassen, einen gesunden und nachhaltigen Markt zu etablieren“, fügte er hinzu.
In den STRC-Bedingungen und der Dividendenpolitik des Unternehmens werden die derzeitige annualisierte Dividendenrendite von 12 % sowie die Faktoren dargelegt, die das Management bei den monatlichen Bewertungen prüft.
USD-Reserve bleibt von Rückkäufen getrennt
Unabhängig davon erhöhte Strategy seine USD-Reserve durch den Verkauf von MSTR-Stammaktien um 525 Millionen US-Dollar und steigerte den Bestand damit auf einen Rekordwert von 3,75 Milliarden US-Dollar. Die Reserve deckt etwa 25 Monate der erwarteten Vorzugsdividendenzahlungen ab und ist gemäß der vom Vorstand von Strategy genehmigten Richtlinie weiterhin für Vorzugsdividenden und Verbindlichkeiten vorgesehen.
Aufgrund dieser Einschränkung müssen künftige STRC-Rückkäufe aus anderen Quellen finanziert werden, darunter der Verkauf von MSTR-Aktien und, wie Saylor darlegte, der Verkauf von Bitcoin, sofern die Marktbedingungen dies rechtfertigen.
Anstatt auf die USD-Reserve zurückzugreifen, verfügt Strategy nun über zwei Hauptfinanzierungskanäle für STRC-Rückkäufe: die Ausgabe von MSTR-Aktien und den Verkauf von Bitcoin, wenn das Management der Ansicht ist, dass die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen dies rechtfertigen. Diese Flexibilität ermöglicht es dem Unternehmen, diskontierte Vorzugsaktien einzuziehen, ohne auf Mittel zurückzugreifen, die für Dividenden und Verbindlichkeiten reserviert sind.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
