SBI und Kyobo schließen Test mit Stablecoin zwischen Japan und Korea ohne Dollar-Komponente ab

SBI und Kyobo testen direkte Yen-Won-Abwicklung

Grenzüberschreitend tätige Institute könnten künftig Gelder zwischen Japan und Südkorea transferieren, ohne diese über den US-Dollar leiten zu müssen – und zwar im Rahmen einer von SBI Digital Practice und Kyobo Life getesteten Struktur. Die Unternehmen gaben am 17. September den Abschluss des Pilotprojekts für grenzüberschreitende Transaktionen bekannt, nachdem sie den gesamten Prozess der Übertragung, des Umtauschs, der Abwicklung, des Empfangs und der Verwahrung digitaler Token geprüft hatten.

Das Projekt begann im Juli und testete eine direkte Umwandlung zwischen Token, die auf Yen- und Won-denominierten Stablecoins basierten. Laut dem Bericht von Kyobo Life über den Pilotversuch wurden Werte von Japan nach Südkorea transferiert, ohne dass Yen zunächst in Dollar und diese dann in Won umgewandelt wurden. Kyobo bezeichnete den Test als den ersten Fall in der südkoreanischen Versicherungsbranche, bei dem der gesamte grenzüberschreitende Übertragungs-, Umtausch- und Abwicklungsprozess für institutionelle Gelder verifiziert wurde. Bei der Demonstration kamen Test-Token anstelle von kommerziell ausgegebenen Stablecoins zum Einsatz, und sie wurde in einer Testumgebung des Canton-Netzwerks durchgeführt. SBI Digital Practice, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der SBI Holdings, die sich auf Canton-bezogene Geschäfte konzentriert, sendete den an den Yen gekoppelten Token aus Japan. Die SBI Holdings hält zudem eine Beteiligung an Kyobo Life, die sie in ihrem Jahresabschluss als verbundenes Unternehmen ausweist. Der Prozess umfasste den grenzüberschreitenden Umtausch und die Abwicklung, bevor Kyobo den resultierenden Token in Südkorea erhielt.

Pilotprojekt umgeht Dollar-Umrechnung auf dem Canton-Netzwerk

Herkömmliche Überweisungen zwischen Japan und Südkorea können mehrere Finanzinstitute und internationale Zahlungsnetzwerke durchlaufen, was die Anzahl der Umrechnungs- und Abwicklungsschritte erhöht. Kyobo berichtete, dass das Pilotprojekt die technische Machbarkeit kürzerer Bearbeitungszeiten, geringerer Umrechnungskosten durch Zwischenstellen und einer Transaktionsverfolgung in Echtzeit bestätigt habe. Diese Ergebnisse stellen die Einschätzung der Unternehmen hinsichtlich eines kontrollierten Tests dar und sind keine Daten zur kommerziellen Leistungsfähigkeit.

Das Canton Network ist eine öffentliche Blockchain, die für regulierte Finanzinstitute konzipiert wurde und über Datenschutz- und Kontrollmechanismen verfügt, die darauf abzielen, Transaktionsinformationen auf relevante Teilnehmer zu beschränken. Das Ökosystem wurde zudem um On-Chain-Identitäts- und Compliance-Tools für Institute erweitert, um operative Anforderungen zu erfüllen, die an Bedeutung gewinnen, wenn Testtransaktionen in Produktionssysteme übergehen, an denen regulierte Vermögenswerte und Gegenparteien beteiligt sind.

Im Allgemeinen sind Stablecoins digitale Vermögenswerte, die so konzipiert sind, dass sie einen Referenzwert, üblicherweise eine Landeswährung, nachbilden. Ihr programmierbares Format ermöglicht Zahlungen, Überweisungen, Treasury-Transfers und Abwicklungen über Blockchain-Netzwerke. In diesem Pilotprojekt simulierten die Token jedoch potenzielle Stablecoins in Yen und Won, sodass das Ergebnis eher ein technisches und betriebliches Modell darstellte als einen Live-Dienst.

Institutionen erkunden Stablecoin-Lösungen in Landeswährung

Der Test findet statt, während SBI seine separaten Aktivitäten im Bereich regulierter digitaler Währungen und institutioneller Abwicklung ausweitet. JPYSC, ein von SBI unterstützter Yen-Stablecoin, der im Juni im Rahmen einer Treuhandbank-Struktur eingeführt wurde, zielt auf Treasury-Aktivitäten von Unternehmen, Abwicklungen mit hohem Volumen, grenzüberschreitende Zahlungen und tokenisierte Vermögenswerte ab. Das Kyobo-Pilotprojekt verwendete einen Testwert, während JPYSC eine separate kommerzielle Initiative darstellt. Auch südkoreanische Finanzinstitute prüfen derzeit Blockchain-Systeme, mit denen Devisengeschäfte abgewickelt werden können, ohne dass jede Transaktion über eine wichtige Zwischenwährung geleitet werden muss. Ein separates Projekt unter Beteiligung von Chainlink und mehr als zehn koreanischen Kreditinstituten untersucht die direkte, auf Stablecoins basierende Devisenabwicklung, was die breiter angelegten institutionellen Bemühungen widerspiegelt, Abwicklungszyklen zu verkürzen und das durch verspätete Transaktionen entstehende Risiko zu verringern. Das japanisch-koreanische Pilotprojekt erweitert die bereits bei der SBI Group und Kyobo laufenden Arbeiten zur Blockchain-Abwicklung. SBI Holdings arbeitet seit 2016 über SBI Ripple Asia mit Ripple zusammen, während Kyobo gemeinsam mit Ripple die Abwicklung tokenisierter südkoreanischer Staatsanleihen über Ripple Custody testet und Zahlungswege auf Stablecoin-Basis für Transaktionen rund um die Uhr untersucht.

SBI Digital Practice und Kyobo planen, weitere Kooperationen in den Bereichen Umwandlung digitaler Vermögenswerte, Auslandsinvestitionen, Vermögensverwaltung und Transfer tokenisierter Vermögenswerte zu prüfen. Kyobo hat zudem Verfahren für den Empfang, die Verwahrung und die Verwaltung digitaler Vermögenswerte sowie der damit verbundenen Abwicklungsmittel in Südkorea getestet. Die Unternehmen gehen davon aus, dass diese Arbeiten künftige Finanztransaktionen unterstützen werden, sofern sich die erforderlichen rechtlichen Rahmenbedingungen und die Marktinfrastruktur entwickeln.