Bitcoin- und Ether-Kurse unter Druck: ETF-Abflüsse fast 1 Mrd. Dollar

Bitcoin-ETFs verlieren 244 Mio. US-Dollar, während Fidelity 197 Mio. US-Dollar abgibt

Der Druck auf die Krypto-Positionen institutioneller Anleger verstärkte sich am Donnerstag, und die Handelsaktivität stieg entsprechend an. Bitcoin-ETFs verzeichneten nach den massiven Abflüssen am Mittwoch weitere Abflüsse in Höhe von 244,13 Millionen US-Dollar. Der größte Teil der Verkäufe entfiel auf den FBTC von Fidelity, der 197,09 Millionen US-Dollar verlor. Unterdessen verzeichnete der ARKB von Ark und 21Shares Abflüsse in Höhe von 20,29 Millionen US-Dollar, der BITB von Bitwise verlor 17,71 Millionen US-Dollar und der GBTC von Grayscale verzeichnete einen Abfluss von 8,20 Millionen US-Dollar. Der IBIT von BlackRock verzeichnete einen Rückgang um 5,54 Millionen US-Dollar. Franklin’s EZBC war der einzige Käufer und verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 4,71 Millionen Dollar. Das gesamte Handelsvolumen der Fonds stieg auf 3,81 Milliarden Dollar, während das Nettovermögen auf 104,91 Milliarden Dollar sank. Diese Kombination aus höherem Handelsvolumen und anhaltenden Rücknahmen deutet auf eine aktive Risikominderung hin. Was den Bitcoin-Preis betrifft, hat sich das Bild der Kapitalflüsse schnell von der Akkumulationsphase im September hin zu einer defensiveren Haltung der institutionellen Anleger verschoben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ist der Bitcoin-Preis im Vergleich zur letzten Woche um mehr als 4 % gefallen und notiert zuletzt unter 82.800 US-Dollar.

Ethers Verlustserie festigt sich

Ether-ETFs verzeichneten am Donnerstag Verluste in Höhe von 72,54 Millionen US-Dollar und verlängerten damit ihre Abflussserie auf acht Handelstage. Der ETHA von Blackrock trug mit einem Abfluss von 71,12 Millionen US-Dollar erneut den größten Teil der Belastung. Der ETHE von Grayscale verzeichnete Verluste in Höhe von 6,12 Millionen US-Dollar, während auch der TETH von 21Shares und der ETHV von Vaneck Rücknahmen verzeichneten. Der FETH von Fidelity verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 5,50 Millionen US-Dollar, und der MSSE von Morgan Stanley verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 1,32 Millionen US-Dollar. Das Handelsvolumen stieg bei den ETH-Fonds auf 1,92 Milliarden US-Dollar, während das Nettovermögen auf 15,64 Milliarden US-Dollar sank. Bitcoin- und Ether-Fonds haben nun am Mittwoch und Donnerstag zusammen rund 964,5 Millionen US-Dollar verloren. Es wird immer schwieriger, das Tempo dieser Umkehr als routinemäßige Portfolischwankungen abzutun.

Der Kurs von ETH hat in den letzten sieben Tagen einen deutlich stärkeren Einbruch erlitten und ist um mehr als 9 % auf einen aktuellen Kurs von knapp 2.485 US-Dollar gefallen.

XRP und NEAR widerstehen dem allgemeinen Rückgang

Ein Teil des Kapitals suchte weiterhin nach Chancen in den unteren Bereichen des Kryptomarktes. XRP-ETFs zogen 8,17 Millionen US-Dollar an, ausschließlich über Franklins XRPZ. Das Handelsvolumen erreichte 65,44 Millionen US-Dollar, wobei das Nettovermögen bei 1,56 Milliarden US-Dollar schloss.

Der NEAR-ETF von Bitwise, NRR – der letzte Woche aufgelegt wurde – verzeichnete am Donnerstag Zuflüsse in Höhe von 4,04 Millionen US-Dollar. Das Nettovermögen schloss bei 59,86 Millionen US-Dollar, was etwa 1 % der Marktkapitalisierung von NEAR entspricht. Diese Zuflüsse fallen besonders auf, da die meisten konkurrierenden Kategorien weiterhin unter Druck standen.

Zcash, HYPE und Solana bleiben unter Druck

Zcash-ETFs verzeichneten über den ZCSH von Grayscale weitere Verluste in Höhe von 18,66 Millionen US-Dollar, wodurch das Nettovermögen von unter 700 Millionen US-Dollar auf 655,95 Millionen US-Dollar sank. Der Rückgang war erheblich, obwohl die kumulierten Nettozuflüsse mit 181,84 Millionen US-Dollar weiterhin positiv sind.

HYPE-ETFs verzeichneten über den THYP von 21Shares Abflüsse in Höhe von 9,70 Millionen US-Dollar.

Solana-ETFs verzeichneten den vierten Tag in Folge Abflüsse und verloren 3,32 Millionen US-Dollar. Der BSOL von Bitwise verlor 5,26 Millionen US-Dollar, während der MSOL von Morgan Stanley und der QSOL von Invesco geringere Zuflüsse verzeichneten.

Die ETF-Landschaft im weiteren Sinne expandiert international weiterhin. Die thailändische Wertpapieraufsichtsbehörde (SEC) erließ Vorschriften, die lokal notierte Krypto-ETFs zulassen, wobei diese zunächst Bitcoin und Ether abdecken; das neue Regelwerk tritt am 16. Oktober in Kraft.

Für die US-Märkte ist das unmittelbare Signal jedoch defensiv. Steigende Volumina bei gleichzeitig fast 1 Milliarde US-Dollar an Bitcoin- und Ether-Rücknahmen innerhalb von zwei Tagen deuten darauf hin, dass institutionelle Anleger ihr Engagement aktiv reduzieren, anstatt einfach nur abwartend zu bleiben.