Bitcoin-ETFs verlieren 487 Mio. Dollar: stärkster Tagesabfluss seit Juni

Bitcoin- und Ether-ETFs verzeichnen Verluste von 648 Mio. US-Dollar, während sich die Verkaufswelle ausweitet

Das auffälligste Merkmal der ETF-Entwicklung am Mittwoch war das Ausmaß der Verkäufe. Bitcoin-Fonds verzeichneten erneut deutliche Rücknahmen: Sieben Produkte verzeichneten Abflüsse, während keine nennenswerten Zuflüsse den Rückgang abmilderten. Blackrocks IBIT führte mit Abflüssen in Höhe von 207,67 Millionen US-Dollar, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 105,15 Millionen US-Dollar und dem ARKB von Ark und 21Shares mit 101,71 Millionen US-Dollar.

Der GBTC von Grayscale verzeichnete Verluste in Höhe von 39,29 Millionen US-Dollar, während der BITB von Bitwise 27,59 Millionen US-Dollar einbüßte. Der HODL von Vaneck und der BRRR von Valkyrie verzeichneten geringere Abflüsse in Höhe von 3,54 Millionen US-Dollar bzw. 2,11 Millionen US-Dollar. Das Handelsvolumen stieg auf 2,80 Milliarden US-Dollar, rund 1 Milliarde US-Dollar mehr als am Vortag, während das Nettovermögen auf 107,40 Milliarden US-Dollar sank.

Diese Kombination ist von Bedeutung. Ein höherer Umsatz bei gleichzeitig umfangreichen Rücknahmen deutet eher auf eine aktivere Neupositionierung hin als auf eine stille Verschiebung der Stimmung. Für Anleger, die die ETF-Ströme im Zusammenhang mit dem Bitcoin-Kurs beobachten, deuten die Ströme vom Mittwoch darauf hin, dass die institutionelle Nachfrage nach mehreren Wochen der Akkumulation deutlich anfälliger geworden ist.

Die Abflussserie bei Ether-ETFs erreicht sieben Handelstage

Ether-ETFs standen weiterhin unter noch anhaltenderem Druck. Die Kategorie verzeichnete einen Verlust von 160,77 Millionen US-Dollar und verlängerte damit ihre Abflussserie auf sieben aufeinanderfolgende Handelstage. Blackrocks ETHA trug mit 116,05 Millionen US-Dollar zu diesem Rückgang bei.

Der ETHE von Grayscale verzeichnete Abflüsse in Höhe von 25,77 Millionen US-Dollar. Auch der TETH von 21Shares, der ETHW von Bitwise, der ETHV von Vaneck, der QETH von Invesco und der Ether Mini Trust von Grayscale verzeichneten Abflüsse. Das Handelsvolumen verdoppelte sich gegenüber Dienstag auf 1,42 Milliarden US-Dollar, während das Nettovermögen um rund 1 Milliarde US-Dollar auf 16,40 Milliarden US-Dollar sank. Der Anstieg des Handelsvolumens bei anhaltenden Rücknahmen untermauert die Annahme, dass Ether sich in einer echten Phase des institutionellen Risikomanagements befindet und es sich nicht nur um alltägliche Schwankungen handelt.

Altcoin-ETFs bieten kaum Schutz

Die Verkaufswelle breitete sich weiter über den Krypto-ETF-Markt aus.

Zcash-ETFs verzeichneten über den „ZCSH“ von Grayscale Verluste in Höhe von 8,49 Millionen US-Dollar, womit sich der stetige Rückgang fortsetzte, der auf die starke Nachfrage bei der Markteinführung folgte. Das Nettovermögen liegt mit 767,02 Millionen US-Dollar weiterhin über 700 Millionen US-Dollar, doch die Dynamik hat deutlich nachgelassen.

Solana-ETFs verzeichneten den dritten Tag in Folge Abflüsse. Der BSOL von Bitwise verlor 4,80 Millionen US-Dollar, während der Rest der Kategorie inaktiv blieb. Das Nettovermögen sank auf 1,85 Milliarden US-Dollar. XRP- und HYPE-ETFs verzeichneten am Mittwoch keine Nettomittelzuflüsse.

NEAR bleibt die einzige Nachfragequelle

NEAR hob sich erneut vom Gesamtmarkt ab und knüpfte an die Dynamik nach dem Markteintritt in der vergangenen Woche an. Der NRR von Bitwise zog 3,34 Millionen US-Dollar an und hob das Nettovermögen auf 65,39 Millionen US-Dollar an. Es war die einzige große Krypto-ETF-Kategorie, die den Mittwoch im positiven Bereich beendete.

Damit ist die Botschaft des Tages ziemlich eindeutig. Die Anleger zogen sich nicht gleichermaßen aus allen Produkten für digitale Vermögenswerte zurück, doch die Risikoreduzierung war breit genug, um gleichzeitig Bitcoin-, Ether-, Solana- und Zcash-Fonds zu treffen.

Die nächsten Handelstage werden zeigen, ob der Mittwoch eine vorübergehende Korrektur nach den massiven Käufen im September darstellte oder den Beginn einer nachhaltigeren Verschiebung der institutionellen Positionierung markierte.