STRC bei 100 Dollar: Strategy kann wieder Aktien ausgeben

Laut Daten von Google Finance erreichte die Aktie am 4. November im Handelsverlauf ein Tageshoch von genau 100 Dollar (rund 88,80 Euro) und schloss bei 99,98 Dollar (rund 88,78 Euro). Damit setzte sie ihre Erholung von einem Tief bei 71,25 Dollar (rund 63,27 Euro) im Juni fort. Vorausgegangen waren monatelange umfangreiche Rückkäufe und Anpassungen der Dividende, mit denen Strategy den Kurs nahe der 100-Dollar-Marke halten wollte.

Für Strategy ist die Marke besonders wichtig. Erreicht oder übersteigt der Kurs die 100-Dollar-Marke, kann das Unternehmen wieder neue STRC-Aktien über sein „At-the-Market“-Programm verkaufen, also schrittweise zum jeweiligen Börsenkurs. Mit dem Erlös könnte es weitere Bitcoin kaufen und seinen Bestand von 848.517 BTC aufstocken, der bei einem Bitcoin-Kurs von rund 80.000 Dollar (rund 71.000 Euro) etwa 68 Milliarden Dollar (rund 60,4 Milliarden Euro) wert ist.

STRC heißt offiziell „Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock“ und ist eine unbefristete Vorzugsaktie ohne Fälligkeit. Anders als die Stammaktie von Strategy (MSTR), deren Kurs stark mit dem Bitcoin-Preis schwankt, soll STRC über Bardividenden möglichst stabile Erträge liefern. Für Anleger im Euroraum hat Strategy mit der Vorzugsaktie STRE ein Gegenstück in Euro aufgelegt, das an der Luxemburger Börse notiert und eine feste Dividende von 10 Prozent auf einen Nennwert von 100 Euro bietet.

STRC-Dividende: 12 Prozent, jetzt täglich

Die Aktie bietet derzeit eine Dividende von 12 Prozent im Jahr. Bezogen auf den Nennwert entspricht das 12 Dollar (rund 10,66 Euro) je Aktie und Jahr. Strategy kann den Satz monatlich anpassen und hat ihn nach eigenen Angaben bei 12 Prozent belassen, damit STRC nahe seinem Nennwert gehandelt wird.

Wie Bitcoin.com News über die Abstimmung berichtete, stimmten die Aktionäre von Strategy am 28. Oktober für die Umstellung auf tägliche Dividenden. Nach vorläufigen Ergebnissen, die Verwaltungsratschef Michael Saylor veröffentlichte, waren 99,3 Prozent der abgegebenen Stimmen dafür.

Die neue Regel gilt für STRC seit dem 1. November, die ersten Auszahlungen folgten am 2. November. Stichtag für die Dividende ist nun jeder Kalendertag, auch an Wochenenden und Feiertagen. Ausgezahlt wird in der Regel am folgenden Handelstag. Für die anderen Vorzugsaktien STRF, STRK und STRD gilt die tägliche Dividende ab dem 1. Januar 2027.

Bislang zahlte Strategy die STRC-Dividende zweimal im Monat aus. „Tägliche Dividenden sind ein natürlicher Schritt hin zu einem tokenisierten Finanzsystem, das rund um die Uhr an allen Tagen des Jahres läuft“, sagte Strategy-Chef Phong Le zu den Quartalszahlen.

Die Rückkehr zum Nennwert folgt auf umfangreiche Rückkäufe

Die Rückkehr zum Nennwert folgt auf umfangreiche Maßnahmen, mit denen Strategy den Kurs von STRC gestützt hat. In der Woche bis zum 25. Oktober gab das Unternehmen rund 205 Millionen Dollar (rund 182 Millionen Euro) für STRC-Rückkäufe aus, statt Bitcoin zu kaufen. Insgesamt kam Strategy bis zum 25. Oktober laut den Quartalszahlen auf Rückkäufe von 2,04 Milliarden Dollar (rund 1,81 Milliarden Euro), einschließlich noch nicht abgewickelter Käufe. Allein vom 28. September bis zum 11. Oktober waren es 368,7 Millionen Dollar (rund 327 Millionen Euro). Die Käufe verringerten die Zahl der umlaufenden Vorzugsaktien und damit die künftigen Dividendenverpflichtungen.

Strategy kauft STRC-Aktien weiterhin unterhalb des Nennwerts zurück und verzichtet dort auf neue Emissionen. Liegt der Kurs darüber, kann das Unternehmen den Prozess umkehren, weitere Vorzugsaktien an Anleger verkaufen und den Erlös für Bitcoin-Käufe verwenden.

Automatisch geschieht das allerdings nicht. Ob Strategy neue Aktien ausgibt oder Bitcoin kauft, entscheidet weiterhin die Unternehmensführung je nach Marktlage.

Die jüngsten Quartalszahlen von Strategy zeigten zum 25. Oktober Vermögenswerte in US-Dollar von rund 5,07 Milliarden Dollar (rund 4,5 Milliarden Euro). Dazu zählt eine Reserve, die Dividenden auf die Vorzugsaktien und Zinszahlungen auf Schulden absichert.

Die Erholung von STRC auf den Zielkurs könnte daher einen Übergang markieren: weg von der monatelangen Verteidigung des Kurses der Vorzugsaktie, hin zu neuer Kapitalbeschaffung für die Bitcoin-Käufe von Strategy.