Figure übernimmt Kiavi für 717 Millionen Dollar und nimmt einen Kreditmarkt im Wert von 200 Milliarden Dollar ins Visier

Figures Kiavi-Deal bringt Kredite im Wert von 7 Milliarden US-Dollar auf die Blockchain

Figure Technology Solutions hat sich bereit erklärt, Kiavi zu übernehmen, eine KI-gestützte Kreditplattform für Investoren in Wohnimmobilien. Der Deal zielt darauf ab, eine wichtige Anlageklasse privater Kredite auf die Blockchain zu bringen.

Der Wert der Transaktion beläuft sich auf 717 Millionen US-Dollar. Im Rahmen der Vereinbarung wird Figure die Technologie und die Betriebsplattform von Kiavi erwerben, während ein Joint Venture zwischen Figure und Sixth Street die Bilanzaktiva von Kiavi kaufen wird.

Figure, das an der Nasdaq unter dem Kürzel FIGR und an der Open unter FGRS gehandelt wird, betreibt einen Blockchain-nativen Kapitalmarktplatz für tokenisierte Vermögenswerte. Das Unternehmen gab bekannt, dass die Kreditprodukte von Kiavi auf Figure Connect und Democratized Prime, seinem Blockchain-basierten Lagerhausmarktplatz, angeboten werden sollen.

Kiavi ist ein bedeutender Kreditgeber für Residential Transition Loans (RTLs), die Immobilieninvestoren zum Kauf, zur Renovierung oder zur Vermietung von Immobilien nutzen. Das Unternehmen bietet zudem Kredite mit Debt Service Coverage Ratio (DSCR) an, ein Produkt, das im Portfolio von Figure bereits an Bedeutung gewinnt.

Figure erklärte, die Transaktion eröffne den Zugang zu einem adressierbaren Markt für Kreditvergabe im Wert von 200 Milliarden US-Dollar pro Jahr. Das Unternehmen erwartet, dass Kiavi das jährliche Volumen an Ersthypotheken um mehr als 7 Milliarden US-Dollar und den monatlichen Zufluss zu Democratized Prime um mehr als 100 Millionen US-Dollar steigern wird.

Figure-CEO Michael Tannenbaum sagte, die Übernahme treibe die Bemühungen des Unternehmens voran, die Kapitalmärkte auf Blockchain-Schienen zu bringen und gleichzeitig seine First-Lien- und KI-Fähigkeiten zu erweitern. Er sagte:

Die Einbindung der RTL- und DSCR-Fähigkeiten von Kiavi in unser Partnernetzwerk wird deren Wachstum und das Wachstum unseres Marktplatzes für Verbraucherkredite auf symbiotische Weise ankurbeln.

Kiavi erweitert die First-Lien-Strategie von Figure

Die Übernahme stärkt Figures Vorstoß in den Bereich der First-Lien-Kredite, einem Markt, der nach Angaben des Unternehmens 25-mal größer ist als der Markt für Second-Lien-Kredite. Das First-Lien-Segment von Figure wuchs im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr um das 2,5-Fache, und das Unternehmen erwartet, dass First-Lien-Produkte im Gesamtjahr 2027 mehr als 40 % des Volumens des Verbraucherkreditmarktplatzes ausmachen werden.

Die Transaktion wird zudem als erster Anwendungsfall für „Adaptor“ dienen, Figures neues KI-Produkt für das Onboarding von Vermittler zu Vermittler. Adaptor wurde entwickelt, um unterschiedliche Datenformate von Kreditgebern über Figure Connect und Democratized Prime hinweg zu standardisieren und so die Onboarding-Zeit für Partner zu verkürzen.

Arvind Mohan, CEO von Kiavi, sagte, die Transaktion stelle einen wichtigen Schritt für diese Anlageklasse dar. Nach Abschluss der Transaktion wird Mohan als Chief Business Officer in das Führungsteam von Figure eintreten. Er bemerkte:

Mit der branchenführenden Plattform von Kiavi, die auf dem innovativen Blockchain-Marktplatz von Figure basiert, haben wir die Möglichkeit, einen völlig neuen und unübertroffenen Standard in Bezug auf Reichweite, Zuverlässigkeit und Ausführung zu bieten.

Kiavi verzeichnete im vergangenen Jahr einen Umsatz von mehr als 250 Millionen US-Dollar und ein EBITDA von über 100 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen nutzt KI für Kreditentscheidungen im Immobilienbereich, einschließlich der Schätzung des Immobilienwerts nach Renovierung und der Dokumentenprüfung.

Sixth Street, ein langjähriger Partner von Figure, wird die Transaktion durch den Kauf der Kredite von Kiavi durch das Joint Venture unterstützen.