Nach einem regelrechten Handelsrausch auf Papertrade, der neu gestarteten dezentralen Börse (DEX) für Perpetuals, die auf Hyperliquid basiert, ist das Open Interest der Plattform in den letzten 24 Stunden um 93,7 % eingebrochen. Auch der „Total Value Locked“ (TVL) des Projekts hat einen erheblichen Einbruch erlitten und im gleichen Zeitraum 48 Millionen US-Dollar verloren.
Papertrade-Wochenende endet mit 93,7 % Open-Interest-Verlust
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Das explosive Debüt von Papertrade hat eine überraschende Wendung genommen: Das Open Interest ist innerhalb von etwa 24 Stunden um 93,7 % von 11 Milliarden US-Dollar auf nur noch 693 Millionen US-Dollar eingebrochen.
- Die Börse musste zudem zusehen, wie Einlagen in Höhe von 48 Millionen US-Dollar verschwanden, wodurch der „Total Value Locked“ nach einem turbulenten ersten Wochenende von 118 Millionen US-Dollar auf 70 Millionen US-Dollar sank.
- Abgesehen von den verschwundenen Milliarden sieht sich Papertrade mit Beschwerden über Transaktionsprioritäten und versuchten Kursmanipulationen konfrontiert, was Fragen aufwirft, ob die Börse das Interesse der Händler aufrechterhalten kann, sobald die anfängliche Begeisterung nachlässt.
Papertrades offene Positionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar brechen ein, während Einlagen abfließen
Am Samstag untersuchte Bitcoin.com News die neu eingeführte Perpetuals-DEX Papertrade.xyz und bot den Lesern einen genaueren Einblick in die zugrunde liegenden Mechanismen und die Handelsstruktur der Börse.
Der Bericht hob den außergewöhnlichen 1.000-fachen Hebel und das unkonventionelle Geschäftsmodell von Papertrade hervor, wodurch sich die Plattform von konkurrierenden Perpetuals-Plattformen abhebt und einige Beobachter dazu veranlasste, das Handelserlebnis mit einem „Casino“ zu vergleichen. Zu diesem Zeitpunkt bezifferten die von paperdash.xyz zusammengestellten Daten den Total Value Locked (TVL) von Papertrade auf 118 Millionen US-Dollar. Bis Sonntag ist dieser Wert auf 70 Millionen US-Dollar geschrumpft, was einem Rückgang der Bestände der Plattform um 48 Millionen US-Dollar entspricht.
Als Bitcoin.com News die Börse erstmals untersuchte, belief sich das Open Interest auf atemberaubende 11 Milliarden US-Dollar, doch diese Zahl ist seitdem um 93,7 % auf 693 Millionen US-Dollar eingebrochen. Die Zahlen vom Sonntag zeigen zudem, dass diese offenen Positionen nur durch 9,17 Millionen US-Dollar gedeckt sind.
Handelsbeschwerden und Versuche der Kursmanipulation stellen Papertrade auf die Probe
Nach seinem ersten vollen Handelstag reagierte Papertrade auf eine Reihe von Beschwerden von Nutzern bezüglich des Betriebs der Plattform. Unter den Beschwerden äußerten einige Händler ihre Frustration darüber, dass kleinere Transaktionen nicht die gleiche Priorität erhielten wie größere Aufträge.
Papertrade verteidigte diesen Ansatz und erklärte, dass eine wahllose Priorisierung von Transaktionen Tausenden winziger Aufträge Tür und Tor geöffnet hätte, die das System überlastet und die Verarbeitungsverzögerungen verschlimmert hätten. Zweitens räumte Papertrade Versuche von Händlern ein, die Preise für Bitcoin und Ethereum zu manipulieren.
Laut der Erklärung des Projekts auf X versuchten bestimmte Teilnehmer, Kursdaten auszunutzen, die von der Perpetual-DEX „Hyperliquid“ stammten, auf die sich Papertrade bei der Berechnung des Werts von Handelspositionen stützt. Dieser Kursbildungsmechanismus ist als „Best Bid and Offer“ (BBO) bekannt.
Praktisch gesehen spiegelt er den höchsten Preis wider, den ein Käufer bereit ist, für einen Vermögenswert zu zahlen, sowie den niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Papertrade behauptet, dass einige Händler versucht hätten, diese Notierungen zu verzerren, um Gewinne aus der Börse zu erzielen.
Nach dem Ansturm steht Papertrade vor einer Bewährungsprobe
Das Projekt behauptet, dass solche Angriffe während der sechsmonatigen Entwicklungsphase der Handelsinfrastruktur bereits antizipiert und berücksichtigt wurden. Das erste Wochenende von Papertrade war eine Achterbahnfahrt: Handelspositionen im Wert von Milliarden verschwanden, Einlagen in Millionenhöhe flossen von der Plattform ab, und Händler stellten die Funktionsweise der dezentralen Finanzwelt (DeFi) in Frage.
Zwar betont Papertrade, dass sein System darauf ausgelegt sei, Manipulationsversuche abzuwehren, doch der starke Rückgang der Aktivität zeigt, wie schnell die Begeisterung schwinden kann. Vorerst lautet die größere Frage, ob Papertrade auch nach Abklingen der anfänglichen Aufregung dauerhaftes Interesse wecken kann oder ob sich sein explosives Debüt nur schwer wiederholen lässt. Bis zum Ende dieses Berichts waren die TVL-Kennzahlen laut paperdash.xyz sogar noch weiter auf 67 Millionen US-Dollar gesunken.
Papertrade Perp DEX verzeichnet an einem einzigen Tag Einzahlungen in Höhe von 118 Millionen US-Dollar und bietet eine 1.000-fache Hebelwirkung, während sich die Händler auf die Plattform stürzen.
Jetzt lesen: Papertrade Perp DEX zieht 118 Mio. US$ in 24 Std. mit 1000x Hebel an
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
