Coinbase und Better eröffnen Bitcoin-Hypotheken nach einer Nachfrage von 260 Millionen Dollar auf der Warteliste

Token-besicherte Hypothek nun allgemein verfügbar

Better Mortgage, betrieben von der Better Home & Finance Holding Co. (Nasdaq: BETR), und die Kryptobörse Coinbase (Nasdaq: COIN) haben ihr tokenbasiertes Hypothekenprodukt am 26. August allgemein verfügbar gemacht. Das Produkt kombiniert ein konformes Wohnungsbaudarlehen mit einem separaten, durch Bitcoin besicherten Kredit, der die Baranzahlung des Käufers abdeckt. Das erweiterte Angebot steht berechtigten Coinbase-One-Mitgliedern seit dem 12. August zur Verfügung. Coinbase und Better erklärten:

„Diese in ihrer Art einzigartigen Hypotheken werden von Better, unterstützt durch Coinbase, vergeben und verwaltet und entsprechen den Richtlinien von Fannie Mae, wodurch das Erstpfandrecht eine standardmäßige, konforme Hypothek darstellt.“

Ziggy Jonsson, Chief Technology Officer bei Better Mortgage, beschrieb das Ziel der Unternehmen: „Bei dieser Partnerschaft ging es schon immer darum, den Zugang zum Wohneigentum zu erweitern, indem wir die Kreditnehmer dort abholen, wo sie stehen.“ Bitcoin fließt niemals in das konforme Darlehen selbst ein, wodurch das erste Pfandrecht ein Standardprodukt von Fannie Mae bleibt. Das erste Darlehen ist eine konforme Hypothek, die durch die Immobilie besichert ist, während ein separates Darlehen die Anzahlung finanziert und durch verpfändete Bitcoin sowie ein zweitrangiges Pfandrecht an der Immobilie besichert ist. Better vergibt beide Darlehen und verwahrt die Bitcoin in seinem Verwahrkonto auf der Plattform von Coinbase.

Fannie Mae verlangt in der Regel, dass virtuelle Währungen, die für eine Anzahlung, Abschlusskosten oder Rücklagen verwendet werden, vor dem Abschluss in US-Dollar umgewandelt werden. Das separate, durch Kryptowährung besicherte Darlehen ermöglicht es, dass die erste Hypothek den Fannie-Mae-Standards entspricht, ohne dass nicht umgewandelte Bitcoins als direkte Finanzierungsquelle für das konforme Darlehen behandelt werden.

„Coinbase One Credit“ erstreckt sich auf alle Produkte von Better

Die Unternehmen stellten die Struktur ursprünglich am 26. März vor und planten, Bitcoin oder USDC als Sicherheiten zu akzeptieren. Die ursprüngliche Ankündigung der tokenbesicherten Hypothek beschrieb ein Early-Access-Angebot, während die aktuellen Produktbedingungen von Better Bitcoin als die zum Start akzeptierte Sicherheit ausweisen.

Kreditnehmer können Bitcoin im Wert von 250 % des Darlehensbetrags für die Anzahlung verpfänden, was bedeutet, dass 100.000 Dollar in Bitcoin 40.000 Dollar zur Anzahlung beitragen. Das Modell entstand vor dem Hintergrund, dass die Wohnkosten im vierten Quartal 2025 34 % des medianen Haushaltseinkommens für ein typisches neues Eigenheim ausmachten.

Coinbase und Better berichteten, dass 76 % der Befragten auf der Warteliste bereits Coinbase One abonniert hatten, während 60 % planten, innerhalb von sechs Monaten ein Eigenheim zu kaufen. Die Hypothek ist zudem Teil der Expansion von Coinbase in die Bereiche Aktien, Kreditvergabe und andere Finanzdienstleistungen für Verbraucher. Die Unternehmen fügten hinzu:

„Die Daten zur Warteliste zeigten zudem ein prognostiziertes Kreditvolumen von über 260 Millionen US-Dollar, noch bevor das Angebot allgemein verfügbar war. Better und Coinbase bauen diesen frühen Erfolg nun aus und machen traditionelle Hypotheken- und HELOC-Angebote der breiteren Coinbase-Mitgliederbasis zugänglich.“

Bitcoin-Sicherheiten vermeiden preisabhängige Margin Calls

Im Gegensatz zu vielen Kryptowährungskrediten verlangt das Produkt von Better nicht, dass Kreditnehmer zusätzliche Sicherheiten stellen, wenn der Bitcoin-Preis fällt. Marktbewegungen allein lösen keine Zwangsliquidation aus, obwohl Better verpfändete Vermögenswerte nach 60 Tagen Zahlungsrückstand verkaufen kann. Bei anderen kryptobesicherten Krediten von Coinbase können Sicherheiten liquidiert werden, wenn der Kreditsaldo festgelegte Schwellenwerte erreicht.

Andere Kreditgeber testen zunehmend Strukturen, die Zahlungsausfälle von Schwankungen der Kryptowährungspreise trennen. Strike verkürzte im Juli die Laufzeiten seiner Bitcoin-besicherten Kredite auf sechs Monate, um preisbedingte Liquidationen zu vermeiden, obwohl versäumte Zahlungen oder die Nichtrückzahlung bei Fälligkeit weiterhin zum Verkauf der Sicherheiten führen können.

Durch besicherte Kredite können Vermögensinhaber Mittel beschaffen, ohne ihre Kryptowährung zu verkaufen, doch Verwahrungsvereinbarungen, Zinsbelastungen und Ausfallklauseln bleiben wichtige Unterscheidungsmerkmale. Bei der Krypto-Kreditvergabe können zentralisierte Unternehmen die verpfändeten Vermögenswerte der Kreditnehmer bis zur Rückzahlung verwahren. Zugelassene Mitglieder von Coinbase One können einen „Better-funded“-Kredit in Höhe von 1 % der berechtigten Hypotheken, Refinanzierungen oder Salden von Immobilienkreditlinien bis zu 10.000 US-Dollar erhalten.