Die südafrikanische Zentralbank unterstützt Payshap beim „Digital Rand“, während Cassim auf Echtzeit-Zahlungen setzt

Tests mit dem digitalen Rand zeigen Kompromisse bei Datenschutz und Geschwindigkeit

Die South African Reserve Bank (SARB) habe keine dringende Notwendigkeit, sofort eine digitale Version ihrer Währung einzuführen, sagte ein hochrangiger Vertreter unter Verweis auf erhebliche Kompromisse bei der Konzeption und die höhere Priorität, die zugrunde liegende Zahlungsinfrastruktur des Landes zu modernisieren.

Zwar sei eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) technisch machbar, doch müsse der unmittelbare Fokus weiterhin darauf liegen, alltägliche Transaktionen für die Bürger über bestehende Systeme schneller und kostengünstiger zu gestalten, sagte der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank, Rashad Cassim, Berichten zufolge kürzlich in einer Rede vor dem Gordon Institute of Business Science.

Die vorsichtige Haltung der Zentralbank kommt trotz wachsenden Drucks durch Innovationen aus dem privaten Sektor, wie beispielsweise Stablecoins, die nach Ansicht einiger Ökonomen die Währungshoheit Südafrikas gefährden könnten, wenn sie unkontrolliert bleiben.

Die SARB forscht seit Jahren an einem digitalen Rand. Sie startete 2018 das Projekt Khokha, um die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) – die dezentrale Technologie, auf der Kryptowährungen basieren – zu testen, gefolgt von Projekt Khokha 2, um mit digitalen Großhandelswährungen und Token von Geschäftsbanken zu experimentieren.

Die Tests bewiesen zwar, dass ein digitaler Rand erfolgreich Geld bewegen und abrechnen kann, deckten jedoch auch tiefgreifende operative Herausforderungen auf. „Es ist möglich, Transaktionen privat zu halten, aber das verkompliziert das Design und verlangsamt das System“, sagte Cassim und merkte an, dass der Schutz der Privatsphäre der Nutzer direkt auf Kosten der Abwicklungseffizienz gehe.

Cassim hob auch rechtliche und technische Hürden hervor und erklärte, dass dezentralen Netzwerken die automatische rechtliche Klarheit darüber fehle, wann eine Zahlung als „endgültig“ gilt, und dass sie sich nicht auf natürliche Weise mit traditionellen Finanznetzwerken synchronisieren. „DLT-Systeme sind nicht automatisch mit der bestehenden Zahlungsinfrastruktur kompatibel“, sagte Cassim.

Zuerst die „Infrastruktur“ modernisieren

Anstelle der CBDC räumt die Zentralbank der Modernisierung dessen Vorrang ein, was Cassim als „die Leitungsführung des Finanzsystems“ bezeichnete – die Finanzmarktinfrastrukturen, die hinter den Kulissen still und leise Geld weiterleiten.

Während Südafrika bei großvolumigen Großbankenzahlungen historisch gesehen eine Vorreiterrolle unter seinen Nachbarn einnahm, räumte Cassim ein, dass das Land bei schnellen Echtzeit-Zahlungen für Privatkunden hinterherhinkt.

Die Bank versucht aktiv, diese Lücke durch Payshap, einen digitalen Echtzeit-Zahlungsdienst, zu schließen und indem sie die Kontrolle über die Clearingstelle Bankserv Africa übernimmt, um einen Zahlungsdienst namens Payinc zu etablieren. „Es ist dringend notwendig, das Zahlungssystem zu modernisieren, um jedem Südafrikaner schnelle, einfache und sichere digitale Zahlungen zu ermöglichen“, sagte Cassim.

Die Entscheidung, die Einführung eines digitalen Rands auszusetzen, birgt Risiken. Da private Akteure zunehmend finanzielle Innovationen vorantreiben und dezentrale Finanzdienstleistungen fördern, steht die Zentralbank vor dem Kampf, ihren Einfluss auf die Geldmenge zu bewahren. Einige Analysten warnen, dass das langsamere Tempo der Regierung nach hinten losgehen könnte. Dawie Roodt, Chefökonom bei der Efficient Group, warnte, dass Südafrikas veraltete Devisenvorschriften nicht mit der Finanztechnologie Schritt halten können. Ohne moderne Vorschriften oder eine staatlich unterstützte digitale Alternative, so Roodt, könnten die Bürger das traditionelle Finanzsystem letztendlich vollständig zugunsten privater Stablecoins aufgeben.

Ein solcher Wandel stellt eine direkte Bedrohung für das Hauptmandat der Reserve Bank dar: die Kontrolle der Geldmenge und den Schutz des Wertes des Rand. Wenn die Bürger die Landeswährung umgehen, wird die Autorität der Zentralbank effektiv untergraben – eine Realität, die in einigen Kreisen zu anhaltenden Forderungen nach einem digitalen Rand geführt hat.

Derzeit setzt die Reserve Bank darauf, dass die Verbesserung ihrer aktuellen Infrastruktur ausreichen wird, um private Alternativen in Schach zu halten, und hält den digitalen Rand vorerst zurück, bis die technologischen und rechtlichen Kompromisse gerechtfertigt werden können.