Die Märkte für dezentrale Finanzen (DeFi) erlebten am Donnerstag einen kräftigen Aufschwung: Der „Total Value Locked“ (TVL) stieg innerhalb von 24 Stunden um 9,15 %, das Handelsvolumen an dezentralen Börsen (DEX) durchbrach die 10-Milliarden-Dollar-Marke und Hyperliquid sicherte sich einen großen Anteil am Derivatehandel.
DeFi erlebt ein starkes Comeback: Ein DEX-Boom im Wert von 10 Mrd. US-Dollar lässt den TVL auf über 83 Mrd. US-Dollar steigen
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Defillama zeigt, dass der TVL im Bereich der dezentralen Finanzen am 20. August um 9,15 % auf 83,216 Mrd. US-Dollar gestiegen ist.
- Das Handelsvolumen der DEX-Plattformen erreichte 10,886 Mrd. US-Dollar – zum ersten Mal seit dem 5. Juni lag es damit wieder über der 10-Milliarden-Dollar-Marke.
- Die Perp-DEX Hyperliquid sicherte sich mit 15,205 Mrd. US-Dollar in 24 Stunden rund 45 % des Perp-DEX-Handelsvolumens.
Die TVL-Daten von Defillama um ca. 10:30 Uhr EDT am 20. August zeigten 83,216 Milliarden US-Dollar, die über DeFi-Protokolle verteilt waren – ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vortag. Das Spot-DEX-Volumen erreichte 10,886 Milliarden Dollar, während dezentrale Perpetual-Futures-Plattformen ein Volumen von 36,72 Milliarden Dollar verzeichneten. Der Stablecoin-Markt belief sich auf 301,502 Milliarden Dollar und lag damit deutlich unter den Höchstständen von 2026.
Die 10-Milliarden-Dollar-Marke wurde endlich durchbrochen
Die DEX-Zahlen sind von Bedeutung, da am 20. August erstmals seit der ersten Juniwoche die 10-Milliarden-Dollar-Marke auf Tagesbasis überschritten wurde. Der Handel war über weite Teile des Sommers hinweg ruhig verlaufen, da die Kryptowährungspreise seitwärts tendierten, die Spekulationslust nachließ und bei vielen kleineren Token die Liquidität versiegte.
Im Wesentlichen ermöglicht eine DEX in der Welt der DeFi Händlern, Kryptowährungen auf nicht-verwahrende Weise direkt über blockchainbasierte Software zu tauschen, anstatt ihre Vermögenswerte einer zentralisierten Börse zu übergeben. Wenn das Volumen plötzlich sprunghaft ansteigt, bietet dies einen klaren Einblick darin, wie aggressiv Händler ihr Kapital tatsächlich on-chain einsetzen.
Uniswap bleibt gemessen am Volumen das Schwergewicht und wickelte in den letzten 24 Stunden über seine verschiedenen Instanzen hinweg etwa 3,1 bis 3,4 Milliarden US-Dollar ab. Pancakeswap folgte mit fast 1,2 Milliarden US-Dollar, während Pump, Aerodrome, BisonFi und die DEX-Plattform Orca dazu beitrugen, den Gesamtmarkt nach oben zu treiben.
Solana dominierte weiterhin die Spot-DEX-Aktivitäten und belegte in den von Defillama erfassten Messwerten der letzten 24 Stunden, sieben Tage und 30 Tage den ersten Platz. Die Blockchain-Netzwerke BNB Smart Chain, Ethereum und Base folgten – ein weiteres Zeichen dafür, dass der dezentrale Handel nicht mehr an das Ethereum-Netzwerk gebunden ist, das einst die DeFi-Branche beherrschte.
Kapital fließt zurück in DeFi
Der Handelsrausch ging mit einer breiteren Kryptowährungsrallye einher. Bitcoin wurde am 20. August zwischen 71.500 und 72.000 US-Dollar gehandelt, während Ethereum (ETH) und andere DeFi-orientierte Coins größere prozentuale Zuwächse verzeichneten. Größere Kursschwankungen boten Händlern genau das, was sie für Momentum-Trades, Arbitrage und gehebelte Positionen benötigten. Im Gesamtbild liegt der Wert weiterhin deutlich unter dem DeFi-Höchststand von rund 180 Milliarden US-Dollar aus der Manie des Jahres 2021. Nachdem der TVL des Sektors 2022 einen Einbruch erlitten hatte, brauchte er Jahre, um sich wieder zu erholen, testete um 2025 herum höhere Niveaus und brach 2026 erneut ein, bevor es zu dieser jüngsten Erholung kam.
Hyperliquid erobert den Derivatehandel
Hyperliquid zeigte sich bei Perpetual-Futures – Kontrakten, mit denen Händler ohne Ablaufdatum auf Kryptowährungspreise setzen können – noch aggressiver. Defillama zeigte, dass Hyperliquid in den letzten 24 Stunden 15,205 Milliarden US-Dollar, in den letzten sieben Tagen 41,445 Milliarden US-Dollar und im 30-Tage-Zeitraum 184,906 Milliarden US-Dollar abwickelte.
Das kumulierte Volumen der Perpetual-Futures hat 5,092 Billionen US-Dollar erreicht, während das Open Interest – der Wert der offenen Positionen – bei etwa 11,94 Milliarden US-Dollar lag. Hyperliquid kontrolliert oft rund 45 % des gesamten dezentralen Perpetual-Futures-Volumens, sodass konkurrierende Handelsplätze um den Rest kämpfen müssen.
Auch der HYPE-Token von Hyperliquid stieg im Zuge des intensiveren Handels in den unteren bis mittleren 70-Dollar-Bereich. Hohe Liquidität, ein On-Chain-Orderbuch und gehebelte Märkte haben die Plattform zu einem Magneten gemacht, sobald sich die Kryptowährungspreise schnell bewegen. Der eigentliche Test ist die Durchhaltefähigkeit von DeFi. Ein einziger explosiver Handelstag macht noch keinen dauerhaften Trend aus, und das Volumen dieses Sektors kann schnell verfliegen, sobald die Volatilität nachlässt. Händler werden beobachten, ob das DEX-Volumen nahe oder über 10 Milliarden US-Dollar bleibt und der TVL weiter steigt. Quelle der Daten für das Titelbild: defillama.com
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
