Tom Lees Bitmine sperrt Ether im Wert von 390 Mio. US-Dollar

Eine Transaktion, neunstellige Summe

Onchain-Analysten berichteten am 21. Okt., dass Tom Lees Bitmine weitere 159.728 ETH im Wert von etwa 390,6 Mio. US-Dollar gestaket habe, womit die gestakete Position des Unternehmens auf 5,23 Mio. ETH steigt, bewertet mit rund 12,78 Mrd. US-Dollar, oder 86,5% seiner Bestände. Die Schritte lassen sich minutengenau auf Arkham’s Bitmine-Seite verfolgen, die die gelabelten Wallets des Unternehmens nachverfolgt.

Kurz gesagt ist Staking der Prozess, Ether in Ethereums Proof-of-Stake-System zu sperren, bei dem Validatoren das Netzwerk absichern und im Gegenzug Belohnungen verdienen.

Wie groß ist der Stapel jetzt?

Mit Stand vom 19. Okt. berichtete Bitcoin.com News, dass das Unternehmen insgesamt 6.041.481 ETH hielt, nachdem es in dieser Woche 12.535 ETH gekauft hatte; 5.067.309 ETH waren am 18. Okt. bereits gestaket. Addiert man die neuesten 159.728 ETH, landet die gestakete Zahl bei etwa 5,227 Mio. und entspricht damit der Zählung von Lookonchain.

Das sind ungefähr 4,9% des zirkulierenden Angebots von 122,1 Mio. Ether, sodass Bitmine rund 63.500 ETH fehlen, um das von Lee für das Unternehmen gesetzte 5%-Ziel zu erreichen. Die Firma überschritt 6 Mio. ETH bereits früher in diesem Monat.

Warum jetzt staken?

Das Rendite-Argument ist straightforward: In einem Update vom 19. Okt. schätzte Bitmine die annualisierten Staking-Rewards auf etwa 309 Mio. US-Dollar beim damaligen gestaketen Niveau, steigend auf 369 Mio. US-Dollar, wenn die gesamte Treasury gestaket wäre. Bei dieser Rate sollten die neuen 159.728 ETH allein die Rewards um grob 10 Mio. US-Dollar pro Jahr erhöhen.

Das Timing liegt in Lees Ermessen, und er machte den jüngsten Krypto-Rückgang auf Sorgen um KI-Finanzierung, Spannungen zwischen den USA und Iran, Unsicherheit vor den Midterms und steigende Anleiherenditen zurück und fügte hinzu:

“[Solche Momente] waren historisch gesehen attraktive Risiko/Rendite-Chancen.”

Anfang dieses Monats ging er noch weiter, erklärte das Tief sei erreicht, und prognostizierte den bislang größten Bullenmarkt. Ether selbst wird derzeit nahe 2.443 US-Dollar gehandelt, rund 1,4% im Tagesverlauf im Plus, was Bitmines Ether mit ungefähr 14,8 Mrd. US-Dollar bewertet.

Das Umfeld stützt die Wette, da Bitcoin.com News berichtete, dass JPMorgan JPM Coin zu Ethereum bringt – die Art von Wall-Street-Nutzung, auf die Ether-Bullen als langfristige Nachfrage nach dem Netzwerk verweisen. Staking ermöglicht es Bitmine, Rewards einzusammeln, während es darauf wartet, dass sich diese These entfaltet.

Der Trade-off, den niemand bewirbt

Gestaketer Ether ist nicht sofort liquide; der Unstaking-Prozess erfordert das Einreihen in Ethereums Validator-Exit-Queue, die sich verlängert, wenn viele Halter gleichzeitig aussteigen wollen. Für Bitmine ist das die Entscheidung, Rendite zu verdienen – im Austausch gegen langsameren Zugriff, falls es jemals verkaufen muss.

Außerdem konzentriert es einen großen Teil des Netzwerk-Stakes unter einem einzigen Unternehmensdach, und bei 5,23 Mio. ETH hat die Wahl eines einzelnen Unternehmens hinsichtlich Validatoren und Staking-Providern inzwischen spürbares Gewicht für Ethereum.

Allerdings zieht nicht jede Institution mit: Vaneck hat kürzlich seinen Lido-Staked-Ether-Exchange-Traded-Fund (ETF) vor dem für letzte Woche geplanten Start zurückgezogen (eine Erinnerung daran, dass das Verpacken von Staking-Rendite in regulierten Produkten weiterhin eine offene Frage ist).