Bitcoin-ETFs verlieren 643 Mio. Dollar, Ether- und Solana-Fonds im Minus

Blackrock und Fidelity führen die Abflüsse an

Vier Tage stetiger Zuflüsse verschwanden in einer einzigen Handelssitzung. Von Montag bis Donnerstag hatten Bitcoin-ETFs 440,73 Millionen Dollar (rund 393,3 Millionen Euro) eingesammelt. Der Abfluss vom Freitag zehrte dieses Polster auf, die Woche endete mit einem Minus von rund 202,6 Millionen Dollar (rund 180,8 Millionen Euro).

Der Ausverkauf war breit angelegt. Der IBIT von Blackrock verlor 233,70 Millionen Dollar (rund 208,6 Millionen Euro), der FBTC von Fidelity 201,04 Millionen Dollar (rund 179,4 Millionen Euro) und der ARKB von Ark Invest und 21shares 129,55 Millionen Dollar (rund 115,6 Millionen Euro). Aus dem GBTC von Grayscale flossen weitere 53,32 Millionen Dollar (rund 47,6 Millionen Euro) ab, aus dem BITB von Bitwise 25,72 Millionen Dollar (rund 23 Millionen Euro).

Das Handelsvolumen stieg auf 6,35 Milliarden Dollar (rund 5,67 Milliarden Euro), etwa das Dreifache des Donnerstags. Das Nettovermögen sank auf 98,14 Milliarden Dollar (rund 87,6 Milliarden Euro) und lag damit unter der Marke von 100 Milliarden.

Breiter als die Kursumkehren Anfang Oktober

Wie breit die Verkäufe am Freitag ausfielen, sagt mehr als die Gesamtsumme. Zu Beginn der Woche hatten sich die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs oft auf den IBIT konzentriert. Am Freitag gab es dagegen bei fünf großen Produkten gleichzeitig Rücknahmen. Das deutet darauf hin, dass Anleger ihr Risiko nicht nur in einem einzelnen Portfolio oder bei einer einzelnen Fondsgesellschaft reduzierten.

Auch für die Kursentwicklung von Bitcoin wurde das Umfeld deutlich ungünstiger, als sich die Nachricht vom Sicherheitsvorfall bei Binance verbreitete. Weil der Hack am Donnerstag bekannt wurde, war der Freitag der erste volle Handelstag, an dem ETF-Anleger reagieren konnten. Die ETF-Daten zeigen allerdings nur, wohin das Geld floss, nicht, warum einzelne Anleger verkauften.

Für Ether wird die Woche noch schwieriger

Ether-ETFs verzeichneten am Freitag Abflüsse von 155,85 Millionen Dollar (rund 139,1 Millionen Euro), den fünften Tag in Folge mit Mittelabflüssen. Der ETHA von Blackrock verlor 76,64 Millionen Dollar (rund 68,4 Millionen Euro), der zweite Ether-Fonds des Vermögensverwalters, ETHB, 19,51 Millionen Dollar (rund 17,4 Millionen Euro). Aus dem Ether Mini Trust von Grayscale flossen 34,14 Millionen Dollar (rund 30,5 Millionen Euro) ab, aus dem ETHE 21,51 Millionen Dollar (rund 19,2 Millionen Euro). Auch der FETH von Fidelity und der MSSE von Morgan Stanley schlossen im Minus.

Damit stiegen die wöchentlichen Abflüsse bei Ether auf rund 431,5 Millionen Dollar (rund 385,1 Millionen Euro). Das Muster anhaltender institutioneller Verkäufe reicht inzwischen weit über einzelne schwache Handelstage hinaus. Solana-ETFs verloren weitere 10,74 Millionen Dollar (rund 9,6 Millionen Euro), die Abflüsse der Woche summierten sich auf rund 71,5 Millionen Dollar (rund 63,8 Millionen Euro).

Das Sicherheitsrisiko rückt wieder in den Vordergrund

Zcash (ZEC) beendete seine Serie von acht Handelstagen mit Zuflüssen, aus dem ZCSH von Grayscale flossen 4,57 Millionen Dollar (rund 4,1 Millionen Euro) ab. Bei XRP gab es einen moderaten Abfluss von 496.500 Dollar (rund 443.100 Euro), bei den Fonds auf Hyperliquid (HYPE) und Near (NEAR) keine Nettobewegungen.

Der Hack bei Binance hat zudem erneut Fragen zur Konzentration der Verwahrung bei institutionellen Kryptoprodukten aufgeworfen. Onekey-Gründer Yishi Wang warnte, dass große Bitcoin-Fonds wie der IBIT von Blackrock zu attraktiven Zielen für versierte Angreifer werden könnten. Seine Äußerungen bezogen sich auf ein hypothetisches Risiko, Hinweise darauf, dass der IBIT selbst ins Visier geraten ist, gibt es nicht.

Die Mittelflüsse vom Freitag setzen einen markanten Schlusspunkt unter die Woche. Bitcoin war mit vier Sitzungen in Folge mit Zuflüssen gestartet, bei Ether rissen die Verkäufe nie ab, und Solana blieb unter Druck. Dann überlagerte eine einzige Sitzung mit hohem Volumen fast jeden positiven Trend seit Montag. Bei Krypto-ETFs ist das Sicherheitsrisiko damit plötzlich wieder ein zentrales Thema, wenn Anleger über ihre Gewichtung entscheiden.