Die Daten zeigen, dass der Bitcoin-Kurs kurzfristig stärker auf die Veröffentlichung von US-Konjunkturdaten reagiert hat als auf die eigentlichen Zinsentscheidungen der Federal Reserve, die wiederum von diesen Daten beeinflusst wurden. Dieses Muster wird am kommenden Freitag erneut auf die Probe gestellt, während der Markt auf die Entscheidung der Zentralbank am kommenden Mittwoch wartet.
Machen Sie sich bereit für den Freitag, denn dieses Kursschwankungsmuster bei Bitcoin wird auf die Probe gestellt
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Die US-Konjunkturdaten haben den Bitcoin-Kurs stärker beeinflusst als die Entscheidungen der Fed selbst.
- Der am Freitag erscheinende Verbraucherpreisindex (CPI) könnte im Vorfeld der Fed-Entscheidung in der nächsten Woche den Ton für den Bitcoin-Kurs angeben.
- Geringes Handelsvolumen und verhaltene Derivateaktivitäten könnten die Volatilität des Bitcoin-Kurses verstärken.
Die Daten vom Freitag werden eine Erkenntnis von Coin Metrics auf die Probe stellen, wonach Beschäftigungsberichte in den ersten 30 Minuten etwa doppelt so starke Kursbewegungen auslösten wie in einem typischen Zeitfenster ohne wichtige Ereignisse. Die Veröffentlichung des Kern-Verbraucherpreisindex (CPI) hingegen bewegte den Bitcoin-Kurs um das 1,8-Fache der üblichen Schwankung, wobei der Effekt länger anhielt. Der Bitcoin-Kurs blieb im Umfeld von Entscheidungen der Federal Reserve (Fed) nahe der Basislinie, da sich die Händler bereits positioniert hatten, als die Fed ihre Zinsentscheidung bekanntgab. Diese Erkenntnisse basieren auf einer Analyse der BTC-Kursbewegungen im Umfeld wichtiger wirtschaftlicher Ereignisse zwischen Januar 2025 und September 2026 im Vergleich zu einem normalen halbstündigen Handelsfenster.
Anfängliche Richtung bei Zinsentscheidungen
„Makroökonomische Veröffentlichungen können die anfängliche Richtung der Kursbewegung vorgeben, während die Positionierung in Perpetual-Futures, die Funding-Raten, das Open Interest und Liquidationen deren Ausmaß und Dauer beeinflussen können“, sagte Tanay Ved, Senior Research Associate bei Coin Metrics. Er wies darauf hin, dass der anfängliche Kursrückgang von Bitcoin nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten am 4. September gezeigt habe, wie schnell ein positiver Arbeitsmarktbericht die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung schüren und Druck auf den BTC-Kurs ausüben könne.
Unterdessen könnte laut Ved ein höherer Verbraucherpreisindex (CPI) den Zinsdruck verstärken, während ein schwächerer Wert Bitcoin, Gold und die allgemeine Risikobereitschaft entlasten könnte.
Laut Joe Mazzola, Leiter des Handels und Derivatestratege bei Charles Schwab, liegt die Konsensprognose für den jährlichen Kern-CPI ohne Lebensmittel und Energie bei 2,3 % – ein Fünfjahrestief. „Ein solcher Wert könnte die Fed – mangels eines besseren Wortes – zum Nachdenken bringen“, fügte Mazzola hinzu.
Der Verbraucherpreisindex-Bericht wird am Freitag, dem 11. September, um 8:30 Uhr EDT veröffentlicht. Einen Tag zuvor, am Donnerstag, wird der US-Erzeugerpreisindex um 8:30 Uhr EDT veröffentlicht, 15 Minuten nachdem die Europäische Zentralbank ihre Zinsentscheidung bekanntgegeben hat. Der Konsens geht von einer Anhebung um 25 Basispunkte aus. Daher wird der Markt innerhalb von etwa 15 Minuten auf zwei wichtige Ereignisse reagieren.
Wichtige kurzfristige Auslöser für die Bitcoin-Preisschwankungen
Vetle Lunde von K33 Research ergänzt das Bild um weitere Nuancen. Dem Analysten zufolge ist die Derivateaktivität derzeit verhalten, die Stimmung wird defensiver, und aufgrund des geringen Handelsvolumens reagiert der Bitcoin-Kurs empfindlicher auf makroökonomische Schlagzeilen. „Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes am Freitag und die Sitzung des FOMC am kommenden Mittwoch [Federal Open Market Committee] sind neben der Abstimmung über den Clarity Act am 15. September die wichtigsten kurzfristigen Auslöser für Volatilität“, schlussfolgerte Lunde und fügte hinzu, dass der Markt derzeit davon ausgeht, dass der Gesetzentwurf im Jahr 2026 scheitern wird.
Die Zinsentscheidung der Fed ist für Mittwoch, den 16. September, um 14:00 Uhr EDT angesetzt. Die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh nach der Entscheidung könnten dem Markt weitere Anhaltspunkte liefern und den Bitcoin-Kurs weiter bewegen. Der Markt schätzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung derzeit auf 60 %.
Zusammen mit ihrer Zinsentscheidung wird die Fed anonymisierte Zinsprognosen der FOMC-Mitglieder veröffentlichen, was Spekulationen über den wahrscheinlichsten Zinspfad für die kommenden Jahre anheizt und darüber, ob sich die FOMC-Mitglieder weitgehend darüber einig sind, wie sich die Zinsen entwickeln sollten.
In jedem Fall könnte es am Donnerstag und Freitag zu mehr Bewegung am Markt kommen, auch wenn die Volatilität von Bitcoin derzeit auf einem historischen Tiefstand liegt – vorausgesetzt, die neuesten Konjunkturdaten überraschen den Markt und beeinflussen möglicherweise die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert BTC bei rund 79.000 US-Dollar, unverändert im Tagesvergleich und mit einem Plus von 3 % im Wochenvergleich.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
