Israels älteste Bank setzt voll auf den Handel mit Bitcoin, Ether und Solana

Israels größte und älteste Geschäftsbank gab diese Woche die Vereinbarung mit Galaxy Digital Inc. bekannt, dem an der Nasdaq notierten Krypto-Unternehmen unter der Leitung von Mike Novogratz. Als Starttermin ist Anfang 2027 angestrebt, doch die Bank of Israel hat weiterhin das letzte Wort.

Leumi und sein Mobile-Banking-Zweig PEPPER würden den Dienst in einem abgeschirmten Bereich der Leumi-Trade-Investment-App unterbringen. Kunden könnten neben bekannten Produkten wie Aktien und Anleihen auch ausgewählte Krypto-Vermögenswerte kaufen, halten und verkaufen.

Diese Konfiguration umgeht die üblichen Hürden beim Umgang mit Kryptowährungen. Kunden bräuchten keine Konten bei eigenständigen Börsen oder persönlichen Wallets, in denen die Zugangsdaten zur Verwaltung digitaler Vermögenswerte gespeichert sind.

Ein von der Bank kontrollierter Weg in die Welt der Kryptowährungen

Galaxy wird die Handels- und Verwahrungsinfrastruktur für den geplanten Dienst bereitstellen. Die Verwahrung ist das wenig glamouröse, aber entscheidende Geschäft des Schutzes von Vermögenswerten und der privaten Schlüssel, mit denen diese bewegt werden.

Der Handel würde über den institutionellen Zweig von Galaxy abgewickelt, eine Plattform, die für Banken und große Investmentfirmen konzipiert ist. Leumi plant zudem, die Verwahrungsinfrastruktur von Galaxy – ehemals GK8 – im Rahmen einer White-Label-Vereinbarung einzusetzen. Einfach ausgedrückt: Leumi würde das System unter eigenem Namen betreiben, anstatt Kunden an eine externe Börse oder einen externen Verwahrer weiterzuleiten.

Genau darin liegt der entscheidende Unterschied: Die Kunden hätten es mit ihrer Bank zu tun, nicht mit einem anderen Krypto-Vermittler. Leumi rechnet zudem damit, die Steuerberichterstattung gemäß den Vorschriften der israelischen Steuerbehörde zu übernehmen, obwohl Gebühren, Handelslimits und die vollständige Liste der zulässigen Vermögenswerte noch nicht bekannt gegeben wurden. Bei dem Dienst handelt es sich nicht um eine Krypto-Wallet zur Selbstverwahrung. Die Kunden würden ihre privaten Schlüssel nicht selbst verwahren. Die Regelung funktioniert wie ein herkömmliches Brokerage-Konto, bei dem ein Institut Wertpapiere für einen Kunden verwahrt. Das bietet Komfort, bindet die Kunden jedoch auch an die Systeme und Regeln der Bank. In Verwahrung befindliche Kryptowährungen genießen nicht denselben Einlagensicherungsschutz wie Schekel-Einlagen.

Ein zweiter Versuch unter neuen Vorschriften

Leumi hat diesen Schritt bereits zuvor versucht. Im Jahr 2022 kündigte die Bank eine geplante Partnerschaft mit Paxos für den Kryptohandel über Pepper Invest an. Das Projekt gelangte jedoch nie zu den Kunden, da die Bank von Israel die behördliche Genehmigung verweigerte.

Die Rahmenbedingungen haben sich geändert. Mitte 2026 legten die israelischen Bankaufsichtsbehörden einen Regelungsentwurf vor, wonach bestimmte Überweisungen von lizenzierten Anbietern virtueller Vermögenswerte als risikoärmer eingestuft werden sollen, anstatt größere Überweisungen automatisch für eine verstärkte Überprüfung zu kennzeichnen.

Auch die israelische Kapitalmarkt-, Versicherungs- und Sparbehörde verschärfte die Auflagen für lizenzierte Krypto-Unternehmen. Der vorgeschlagene Rahmen umfasst Kapitalanforderungen, die Trennung von Kundenvermögen sowie Vorschriften zur Cybersicherheit. Die Entwürfe für Standards für öffentlich zugängliche Token begünstigen größere, etablierte Vermögenswerte, die Kriterien hinsichtlich Marktwert, Dezentralisierung und internationaler Anerkennung erfüllen.

Diese Änderungen könnten dazu führen, dass Banken weniger Scheu vor Krypto-On- und Off-Ramps haben – den Kanälen, über die Geld zwischen dem Bankensystem und den Märkten für digitale Vermögenswerte fließt.

Was vor vier Jahren noch unmöglich schien, wird nun als reguliertes Bankprodukt erprobt, wobei Risikokontrollen und Steuerberichterstattung das ungezügelte Börsenmodell ablösen, das Kunden und Compliance-Beauftragte bisher auf Distanz gehalten hat.

Sicherheit und Wettbewerb rücken in den Mittelpunkt

Galaxy erwarb das in Israel gegründete Unternehmen GK8 im Jahr 2023 für rund 44 Millionen US-Dollar aus dem Insolvenzverfahren von Celsius Network. Die Systeme von GK8 halten Funktionen zur Schlüsselunterschrift von mit dem Internet verbundenen Systemen fern und verringern so die Angriffsfläche für Fernangriffe, die Krypto-Unternehmen wiederholt heimgesucht hat.

Die Plattform nutzt zudem Mehrparteienkontrollen, sodass Transaktionen mehr als eine Genehmigung erfordern und durch voreingestellte Regeln eingeschränkt werden können. Für eine Bank könnten diese Kontrollen Compliance- und Sicherheitsanforderungen erfüllen, die über die Standards einer typischen Krypto-Plattform für Privatkunden hinausgehen.

Leumi unternimmt diesen Schritt in einem Land, in dem das Interesse an Kryptowährungen bereits sehr groß ist. Nach Schätzungen der Branche haben in den letzten Jahren mehr als 25 % der Israelis digitale Vermögenswerte gehalten oder genutzt. Daten von Chainalysis zeigten, dass Israel in den zwölf Monaten bis Juni 2025 einen geschätzten On-Chain-Krypto-Wert von 22 Milliarden US-Dollar verzeichnete.

Der geplante Dienst könnte andere große israelische Banken, darunter die Bank Hapoalim, Mizrahi-Tefahot und die Bank Discount, zum Handeln zwingen, von denen bis Mitte August noch keine vergleichbare Handelsplattform für Privatkunden öffentlich angekündigt hatte.

Derzeit handelt es sich bei dem Plan von Leumi um einen Vorschlag und nicht um ein bereits verfügbares Produkt. Entscheidende Faktoren sind die Entscheidung der Bank of Israel, die endgültige Liste der Vermögenswerte, die Gebühren, die Regeln für Auszahlungen auf externe Wallets sowie die erforderliche Kundenaufklärung vor dem geplanten Start Anfang 2027.