Bitfinex-Analysten warnen: Der Widerstand bei 85.900 US-Dollar könnte eine Erholungsrallye bremsen

BTC-Long-Positionen verlieren 584 Mio. USD in einer Sitzung, während Bitcoin die Unterstützung des monatlichen Eröffnungskurses vom Mai testet

Der Ausverkauf erfolgte, als Donald Trump in den sozialen Medien über mögliche Militäraktionen gegen den Iran schrieb, was die Risikoprämie an den globalen Märkten in die Höhe trieb. Diplomatische Bemühungen von Saudi-Arabien, Katar und den Vereinigten Arabischen Emiraten milderten die Entwicklung, doch Händler bauten ihre Positionen bereits ab.

Brent-Rohöl pendelte sich zwischen 110 und 112 US-Dollar pro Barrel ein, da der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus praktisch zum Erliegen kam. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte auf ein 16-Monats-Hoch von 4,7 %, was zu einer allgemeinen Neubewertung duration-sensitiver Vermögenswerte nach unten führte.

Bitcoin eröffnete die Woche bei 77.385 US-Dollar, rutschte am Montag unter 77.000 US-Dollar und erreichte ein Tagestief von 76.031 US-Dollar. Im jüngsten Bericht stellten die Analysten von Bitfinex fest, dass das Scheitern, die 80.000-Dollar-Marke zu halten, ihren Erwartungen entsprach, und verwiesen dabei auf die Konfluenz von On-Chain-Kennzahlen wie dem „Short-Term Holder Realised Price“ und dem „True Market Mean“.

Die Gesamtliquidationen bei Krypto-Futures erreichten am Montag 657 Millionen US-Dollar, wobei 584 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen entfielen. Die Analysten von Bitfinex bezeichneten dies als den größten Long-Ausfall in einer einzigen Sitzung seit Anfang Februar. Die offenen Positionen sanken Ende letzter Woche um rund 1,5 Milliarden US-Dollar, wobei am Montag ein weiterer Rückgang zu verzeichnen war.

Bis Mittwochmorgen hatte sich Bitcoin auf knapp über 77.500 US-Dollar erholt und testete erneut den Wocheneröffnungskurs von 77.385 US-Dollar. Die Analysten von Bitfinex erklärten, dass eine anhaltende Nachfrage auf der Taker-Seite erforderlich sei, um den sich in mittelfristigen Zeiträumen abzeichnenden Erholungstrend fortzusetzen.

Das unmittelbare Unterstützungsniveau wird durch die 30-Tage-Akkumulator-Kohorte gestützt, deren Anschaffungskosten bei etwa 76.500 US-Dollar liegen. Die Analysten von Bitfinex sagten, dies stimme weitgehend mit dem monatlichen Eröffnungskurs vom Mai von 76.318 US-Dollar überein, und sie erwarten, dass diese Zone als kurzfristige Untergrenze halten wird.

Der Widerstand liegt bei 85.900 US-Dollar, wo Anleger, die zwischen November 2024 und Februar 2025 gekauft haben, die Gewinnschwelle erreichen und möglicherweise versuchen werden, ihre Positionen zu reduzieren. Da Bitcoin seit mehreren Handelstagen unter dem realisierten Preis der kurzfristigen Inhaber von etwa 79.000 US-Dollar gehandelt wird, stellt diese Gruppe nun ein Überhangangebot dar, das Erholungen begrenzen könnte.

Die Börsenreserven fielen auf ein Siebenjahrestief von 2,21 Millionen BTC. Das Angebot der Langzeitinhaber blieb stabil bei 14,43 Millionen BTC. Bitfinex-Analysten sagten, der Preisrückgang spiegele eher eine geschwächte Nachfrage als ein steigendes Angebot wider. Bei den Derivaten ist der Short-Squeeze-Schub aus früheren Sitzungen erschöpft, und die jüngsten Long-Käufer wurden aus dem Markt gedrängt. Jede Richtungsbewegung wird wahrscheinlich eher von Aktivitäten am Spotmarkt als von Futures-Positionen angeführt werden. Die Marktkapitalisierung von Stablecoins stieg auf 322 Milliarden US-Dollar und legte im Wochenverlauf um 2 Milliarden US-Dollar zu. Sowohl USDt als auch USDC verzeichneten eine erhebliche Ausgabe. Bitfinex-Analysten stellten fest, dass die Liquidität zwar vorhanden ist, aber noch nicht für eine Erholung über 80.000 US-Dollar eingesetzt wurde.

Die Bitcoin-Dominanz hielt sich nahe 60 %, und der Altcoin-Season-Index blieb deutlich unter den Rotationsschwellenwerten. XRP und SOL verzeichneten einige Zuflüsse im Zusammenhang mit aktiven ETF-Zyklen, während HYPE dank positiver Impulse die meisten Large-Cap-Altcoins übertraf.

Gold blieb trotz erhöhter Renditen und geopolitischer Konflikte unter 4.550 $. Silber entwickelte sich im Einklang mit den Industriewerten angesichts der Entwicklungen im Handel zwischen den USA und China. Bitcoin korrelierte weiterhin mit langlaufenden Tech-Werten und gab parallel zu anderen risikosensitiven Märkten nach, als sich die sechswöchige Rallye des Nasdaq abkühlte.