Analysten warnen vor Widerstand bei 79.000 Dollar, nachdem Bitcoin-Liquidationen im Wert von 766 Millionen Dollar die Gewinne des Monats Mai zunichte gemacht haben

Long-BTC-Händler sitzen auf Verlusten, da der Bitfinex-Bericht auf eine 79.000-Dollar-Breakeven-Barriere hindeutet

Laut dem neuesten Bericht von Bitfinex löschte das Deleveraging-Ereignis vom 23. Mai an diesem Wochenende Positionen im Gesamtwert von 766 Millionen US-Dollar aus, darunter 458 Millionen US-Dollar an Long-Positionen, was die größte einzelne Liquidation seit drei Monaten darstellt. Geopolitische Unsicherheit und ein 16-Monats-Hoch bei der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen setzten Risikoanlagen vor dem Ausverkauf unter Druck und drückten Bitcoin am Samstag auf ein Tief von 74.027 $.

Die Analysten stellen fest, dass die offenen Positionen den Anstieg der letzten drei Wochen nun vollständig abgebaut haben, während sich die Finanzierungssätze auf ein neutrales bis leicht negatives Niveau zurückgesetzt haben. Diese Rückstellung signalisiert, dass die Hebelwirkung abgebaut wurde, doch das Aufwärtsmomentum bleibt fragil.

Die dringlichere Sorge ist laut dem Bericht von Bitfinex, dass die jüngsten Käufer nun Verluste machen. Bitcoin wurde unterhalb des Short-Term Holder Realized Price nahe 78.600 $ gehandelt, und die 30-Tage-Kostendecke versagte als Unterstützung nach einem Schlusskurs unter 76.500 $. Dieses Versagen schafft einen starken Breakeven-Widerstand nahe 79.000 $, wobei die Kostendecke der November-bis-Februar-Kohorte bei rund 85.900 $ weiterhin als die wichtigste strukturelle Obergrenze fungiert.

Die Marktstrategen von Bitfinex sagen, dass die UTXO-Lücke zwischen 72.000 und 82.000 US-Dollar wahrscheinlich die neue Handelsspanne in naher Zukunft definieren wird, sofern keine neue institutionelle Nachfrage zurückkehrt. Die Börsenreserven liegen nahe dem Siebenjahrestief, und das Angebot der Langzeitinhaber bleibt stabil bei 14,43 Millionen BTC, was eher auf passive Gewinnmitnahmen als auf einen systemischen Ausstieg von überzeugten Anlegern hindeutet.

Auf makroökonomischer Ebene erschwert die anhaltende Inflation in den Bereichen Wohnen, Energie und Dienstleistungen weiterhin den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve. Die Analyse von Bitfinex hebt hervor, dass die hartnäckigen Inflationsindikatoren auf hohem Niveau bleiben, da Wohnungsknappheit, steigende Hypothekenzinsen und höhere Kosten im Dienstleistungssektor weiterhin zu einem allgemeinen Preisdruck beitragen und die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen verringern.

Die Stimmung der US-Verbraucher ist auf ein Rekordtief gesunken, da die Haushalte mit sinkender Kaufkraft und höheren Lebenshaltungskosten zu kämpfen haben. Die Analysten von Bitfinex weisen darauf hin, dass die langfristigen Inflationserwartungen stark gestiegen sind, was zusätzlichen Druck auf die Fed ausübt, zu verhindern, dass sich diese Erwartungen verfestigen. Die Reallöhne sind ins Minus gerutscht, da die Inflation die Lohnzuwächse übersteigt, was die Verbraucher trotz eines nach wie vor robusten Arbeitsmarktes zunehmend belastet.

Auf dem Markt für börsengehandelte Fonds (ETFs) zog Truth Social seine Anträge für geplante Bitcoin-ETFs zurück und begründete dies mit dem sich verschärfenden Wettbewerb und dem Preisdruck auf einem zunehmend gesättigten US-Markt für börsengehandelte Produkte. Die Analysten von Bitfinex sahen in diesem Rückzug ein Zeichen für die schwächere wirtschaftliche Lage kleinerer Marktteilnehmer, die versuchen, mit dominanten Akteuren wie Blackrock und Fidelity Investments zu konkurrieren.

Spot-Bitcoin-ETFs sind laut einer Studie von Bitfinex zu Massenprodukten geworden, die von Skaleneffekten, Liquidität und Preissetzungsmacht bestimmt werden, was wenig Raum für späte Marktteilnehmer ohne nennenswerten Vertriebsvorteil lässt. Unabhängig davon hat das US-Handelsministerium mehr als 2 Milliarden US-Dollar an CHIPS-Act-Fördermitteln für Quantencomputing-Unternehmen bereitgestellt, was die bislang größte staatliche Intervention im Bereich der Quantenhardware darstellt.

Analysten von Bitfinex weisen darauf hin, dass ausreichend fortschrittliche Quantencomputer letztendlich die kryptografischen Grundlagen der Bitcoin- und Ethereum-Netzwerke gefährden könnten. Diese Möglichkeit erhöht die Dringlichkeit der Entwicklung von Post-Quantum-Kryptografie in der gesamten Branche für digitale Vermögenswerte.

Derzeit beobachten Bitcoin-Händler, ob die 79.000-Dollar-Marke als Widerstandslinie hält oder durchbrochen wird. Der jüngste Bericht von Bitfinex macht deutlich, dass ohne neue institutionelle Nachfrage der Weg des geringsten Widerstands seitwärts oder nach unten verläuft.