Konsolidierungszone: Bitfinex-Analysten bezeichnen 80.000 $ als entscheidende Marke

• Analysten von Bitfinex sagen, dass Bitcoin die 80.000-Dollar-Marke durchbrechen muss, um die Konsolidierungsphase zu beenden und einen dauerhaften Aufwärtstrend zu bestätigen.
• Die Zuflüsse in börsengehandelte Spot-ETFs erreichten über acht Handelstage hinweg 2,1 Milliarden US-Dollar, da Strategy weiterhin kauft und damit eine Absorption statt einer Expansion bewirkt.
• Tether hat 344 Millionen US-Dollar in USDT bei US-Behörden eingefroren, was signalisiert, dass Stablecoins nun programmierbare Durchsetzungsinstrumente sind.

Bitcoin-Händler stehen vor der 80.000-Dollar-Hürde, während Bitfinex warnt, dass kurzfristige Halter bei steigenden Kursen verkaufen

Laut dem neuesten Bericht von Bitfinex, der Bitcoin.com News vorliegt, hat Bitcoin zum ersten Mal seit Mitte Januar wieder die True Market Mean bei 78.300 $ überschritten – eine Entwicklung, die die Analysten als Übergang von „tiefgreifenden Bärenmarktbedingungen hin zu einem neutraleren Regime“ beschreiben. Die Erholung erfolgte nicht ohne Unterstützung.

Bitfinex-Forscher verweisen auf Spot-ETF-Zuflüsse in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar über acht aufeinanderfolgende Handelstage hinweg sowie auf die anhaltende Akkumulation durch Unternehmen, angeführt von Strategy, als die institutionelle Kraft, die die Nachfrage stützt. Diese Nachfrage reichte aus, um den Preis nach oben zu treiben. Die Analysten warnen jedoch, dass dies möglicherweise nicht ausreicht, um die über dem Kurs liegende Widerstandsmarke zu durchbrechen.

Kurzfristige Anleger, die Bitcoin im Bereich von 60.000 bis 70.000 US-Dollar angesammelt haben, nähern sich nun ihren Break-even-Zonen. Während der Preis in Richtung 80.000 US-Dollar steigt, nehmen diese Anleger Gewinne mit. Analysten sagen, dass diese Welle realisierter Gewinne eine Wand aus Verkaufsdruck erzeugt, die die Fähigkeit von Bitcoin einschränkt, einen nachhaltigen Ausbruch zu vollziehen.

Die Derivatemärkte zeichnen ein ähnliches Bild. Laut dem Bitfinex-Bericht sinkt die implizite Volatilität entlang der gesamten Kurve weiter, obwohl der Preis steigt, was darauf hindeutet, dass sich Händler nicht auf eine Bewegung einstellen. Die Analysten beschreiben die aktuelle Dynamik als „Absorption statt Expansion“ – eine Phase, in der starke Zuflüsse auf ebenso starke Abflüsse treffen.

Das Basisszenario von Bitfinex für die nahe Zukunft ist eine Konsolidierung oder ein Rückgang in Richtung 75.000 US-Dollar, wobei ein entscheidender Schlusskurs über 80.000 US-Dollar erforderlich ist, bevor sich eine dauerhaftere bullische Struktur bilden kann. Bereits am Montag ist Bitcoin von der 79.000-Dollar-Marke bis zum Mittag auf die 76.000-Dollar-Marke gefallen.

Die Analysten führen das makroökonomische Umfeld als einen Grund dafür an, dass Sachwerte weiterhin gefragt sind. Ihr Bericht beschreibt, dass sich die Lage der US-Verbraucher in eine „Squeeze-Economy“ verwandelt, in der Ausgaben zunehmend durch Kreditausweitung und den Abbau von Ersparnissen statt durch Lohnwachstum finanziert werden. Die Inflationserwartungen sind stark gestiegen, während das reale Lohnwachstum laut den Bitfinex-Forschern nicht Schritt halten konnte.

Dieses Umfeld bringt die Federal Reserve in eine schwierige Lage. Wie die Bitfinex-Analysten anmerken, muss die Fed die schwächende reale Nachfrage gegen steigende Inflationserwartungen abwägen – eine Kombination, die ihre Möglichkeiten zur geldpolitischen Lockerung einschränkt und das verstärkt, was der Bericht als „stagflationären Hintergrund, der Sachwerte begünstigt“ bezeichnet.

Auf regulatorischer Ebene heben die Bitfinex-Forscher den Schritt des Vereinigten Königreichs hervor, Stablecoins und tokenisierte Einlagen in einen einheitlichen Zahlungsrahmen zu integrieren. Die Analysten interpretieren dies als Signal, dass digitale Vermögenswerte als Erweiterung der bestehenden Finanzinfrastruktur positioniert werden, wobei eine erweiterte Aufsicht durch die Financial Conduct Authority die institutionellen Reibungsverluste verringern dürfte, die eine breitere Akzeptanz bisher gebremst haben. Auch die Maßnahmen von Tether fanden in dem Bericht Beachtung. Bitfinex-Analysten stellen fest, dass Tether in Abstimmung mit US-Behörden eine Rekordmenge von 344 Millionen US-Dollar in USDT eingefroren hat, und bezeichnen dies als Beweis dafür, dass zentralisierte Emittenten nun Compliance direkt in digitale Finanzsysteme integrieren können. „Zentralisierte Emittenten können Kontrolle über Blockchain-basierte Vermögenswerte ausüben“, heißt es in dem Bericht, „und Stablecoins so effektiv in programmierbare Instrumente verwandeln, die eng mit Regulierungs- und Durchsetzungsrahmenwerken abgestimmt sind.“

Auch Russlands neuer Rechtsrahmen fließt in die Bitfinex-Analyse ein. Ein kürzlich verabschiedeter Gesetzentwurf erkennt digitale Vermögenswerte als Eigentum an, verbietet jedoch deren inländische Verwendung als Zahlungsmittel, sieht jedoch eine Ausnahme für grenzüberschreitende Abrechnungen vor. Die Forscher von Bitfinex interpretieren dies als gezielten Einsatz der Blockchain-Infrastruktur, um Sanktionen und den eingeschränkten Zugang zu globalen Zahlungssystemen zu umgehen.

Insgesamt kommen die Bitfinex-Analysten zu dem Schluss, dass digitale Vermögenswerte in bestehende wirtschaftliche und geopolitische Strukturen integriert werden, anstatt außerhalb dieser zu agieren – eine Entwicklung, die reale Auswirkungen darauf hat, wie Preis, Politik und institutionelles Verhalten in den kommenden Monaten zusammenwirken werden.