Squeeze-dynamik: Hvorfor analytikere mener, at Bitcoins stigning til 79.500 dollar mangler overbevisning

Hovedpunkter:

• Bitcoin steg til 79.500 dollar den 22. april og nåede sit højeste niveau i 72 timer, efter at præsident Trump forlængede våbenhvilen med Iran.
• En massiv short squeeze likviderede 207 millioner dollar i positioner, da Bitcoins markedsværdi steg mod 1,58 billioner dollar.
• QCP-analytikere forventer en afventende holdning til BTC, indtil olieprisen falder, eller Federal Reserve giver klarere signaler.

207 millioner dollar i short-positioner likvideret

Bitcoins aggressive rally intensiveredes i løbet af de sidste 72 timer og steg med 5.000 $ for at nå et intradag-højdepunkt på 79.500 $ den 22. april (kl. 11.15 EST). Denne stigning markerer første gang, bitcoin har testet disse niveauer siden begyndelsen af februar. Prisudviklingen understreger markedets øgede følsomhed over for Mellemøsten; specifikt har bitcoin vist sig at være en hurtig indikator for geopolitisk risiko, idet den steg, da præsident Donald Trumps forlængelse af våbenhvilen med Iran i sidste øjeblik afværgede en øjeblikkelig tilbagevenden til omfattende fjendtligheder.

Selvom den faldt tilbage til lige under 79.000 $ kort efter at have nået sit daglige højdepunkt, viser markedsdata, at bitcoin stadig lå næsten 4 % højere end på samme tid tirsdag og var steget 6,6 % over syv dage. Stigningen fik dens markedsværdi til at stige til ca. 1,58 billioner $, en markant stigning fra de 1,36 billioner $, der blev observeret den 1. april. Bitcoins stigning medførte, at der blev afviklet short-positioner for 207 millioner dollar inden for et døgn, sammenlignet med 28 millioner dollar i long-positioner.

Som nævnt i en tidligere rapport fra Bitcoin.com News var stigningen knyttet til forlængelsen af våbenhvilen mellem Iran og USA, som præsident Donald Trump annoncerede tirsdag aften. Dette skete efter Irans afvisning af at deltage i fredsforhandlinger i Islamabad, Pakistan. Mens Trump antydede, at udsættelsen ville give de iranske ledere mere tid, nævnte flere medier interne stridigheder mellem regeringsembedsmænd og Det Islamiske Revolutionsgarde – som tilsyneladende trækker i trådene – som den egentlige årsag til, at Iran ikke kunne sende en delegation.

Tidligere på dagen rapporterede medierne, at tre handelsskibe var blevet angrebet i Hormuzstrædet; IRGC sagde senere, at det havde beslaglagt to handelsskibe. Mens angrebene og beslaglæggelserne markerede en betydelig eskalering, siden den amerikanske flåde bordede et skib under iransk flag i weekenden, virkede markederne, især de amerikanske aktieindeks, upåvirkede. På tidspunktet for skrivningen var Nasdaq steget 1,38 %, mens S&P 500-indekset steg 1,25 %. Dow Jones Industrial Average var også i plus og steg med mere end 300 point.

Analytikernes udsigter: Lettelsesrally eller fornyet overbevisning?

Selvom bitcoin har oplevet tocifrede stigninger siden månedens begyndelse, mener QCP-analytikere, at prisudviklingen afspejler en lettelse i positioneringen snarere end fornyet overbevisning. I deres seneste bulletin bemærkede analytikerne, at markederne har nedtonet de kortsigtede eskaleringsrisici efter forlængelsen af våbenhvilen, mens Kevin Warshs vidneudsagn understregede en mere datadrevet Federal Reserve uden at tilbyde en dovish vending. De bemærkede, at mens risikosentimentet har stabiliseret sig, forbliver det makroøkonomiske overskud.

Bulletinen nævnte også, at oliepriser tæt på 100 dollar pr. tønde signalerer vedvarende forstyrrelser i udbuddet, hvilket holder inflationsniveauet højt. Denne situation efterlader markederne fanget mellem et højt prispres og udsigten til svagere efterspørgsel, hvilket komplicerer den politiske kurs.

“For kryptovalutaer er BTC’s opsving i højere grad drevet af reduceret tail-risiko end af forbedrede fundamentale forhold. Open interest er genopbygget, mens finansieringen forbliver negativ, hvilket indikerer, at nye short-positioner kommer ind i stedet for at kapitulere. Dette holder squeeze-dynamikken i spil, men overbevisningen er fortsat overfladisk,” forklarede analytikerne.

Ifølge analytikerne er vejen frem fortsat forankret i olie og politik; et fald i råolieprisen eller klarere signaler fra Fed ville understøtte risikoappetitten. “Uden dette vil markederne sandsynligvis forblive i en venteposition, hvor usikkerheden prissættes frem for en løsning,” advarede de.